920680，重大违法强制退市！

【导读】北交所决定终止*ST广道上市，五矿证券先行赔付适格投资者工作正积极推进

中国基金报记者 夏天

北交所上市公司*ST广道（证券代码：920680）11月12日晚间发布公告称，当日收到《关于深圳市广道数字技术股份有限公司股票终止上市的决定》，北交所决定公司股票终止上市。

*ST广道发布公告截图

*ST广道被北交所终止上市，与其长时间、系统性财务造假有关。中国证监会深圳监管局于9月12日下发的《行政处罚决定书》认定，*ST广道披露的2018年至2023年年度报告、2024年半年度报告及《2024年度向特定对象发行股票募集说明书（草案）》存在虚假记载。

这触及《北京证券交易所股票上市规则》第10.5.1条第（七）项规定的重大违法强制退市情形。

这意味着，*ST广道成为北交所首家因重大违法而被强制退市的上市公司。

高比例虚增收入、成本

连续7年财务造假

*ST广道全称“深圳市广道数字技术股份有限公司”，主要从事以数据应用为目标的软件产品的开发与销售。2016年11月，公司在新三板挂牌，2021年通过北交所审核成为首批上市企业之一。

根据上述《行政处罚决定书》，公司披露的2018年至2023年年度报告、2024年半年度报告，乃至旨在再融资的《2024年度向特定对象发行股票募集说明书（草案）》，均存在虚假记载。其造假时间跨度之长，覆盖报告之全面，在近年来的资本市场案件中亦属罕见。

具体来看，*ST广道通过制作虚假购销合同、发票、银行回单、发货通知单及入库单等手段，虚构销售和采购业务，进而虚增营业收入和营业成本。

2018年至2024年上半年，*ST广道分别虚增营业收入1.43亿元、1.92亿元、2.23亿元、2.49亿元、3.04亿元、2.83亿元、0.72亿元，占当期报告记载金额的比例分别为87.34%、95.39%、98.96%、85.87%、99.39%、98.14%、88.11%。

同期，*ST广道分别虚增营业成本0.65亿元、0.85亿元、1.17亿元、1.33亿元、1.63亿元、1.52亿元、0.39亿元，占当期报告记载金额的84.53%、91.17%、98.41%、83.30%、99.13%、92.26%、83.81%。

时任董事长、董秘遭重罚

持续恶性财务造假的背后，公司及相关责任人难辞其咎，并已遭到监管重罚。

根据上述《行政处罚决定书》，中国证监会深圳监管局对*ST广道责令改正，给予警告，并处以1000万元罚款。

同时，*ST广道时任董事长、总经理、控股股东、实际控制人金文明，时任董事、副总经理、财务负责人、董事会秘书赵璐等核心决策与管理人员，被认定为主要负责人员，遭到了严厉的行政处罚与市场禁入措施。

其中，金文明因组织、指使*ST广道从事前述违规行为等，被给予警告并罚款1500万元，同时被采取终身证券市场禁入措施；赵璐因组织实施伪造合同、拦截审计询证函等行为，被警告并罚款500万元，同样被终身禁入证券市场。

随后，北交所9月12日出具纪律处分决定书，对*ST广道给予公开谴责、五年内不接受其发行上市申请的处分；给予金文明、赵璐公开谴责、认定二者终身不适合担任上市公司董监高的纪律处分，并记入证券期货市场诚信档案；宋凯等10名时任高管及核心人员也遭到公开谴责，并记入证券期货市场诚信档案。

五矿证券先行赔付工作正积极推进

*ST广道的退市，最直接的受害者是广大投资者。如何保障因公司造假而蒙受损失的投资者能够获得及时、有效的补偿，是检验资本市场诚信体系成熟度的重要标尺。

在*ST广道财务造假案中，作为保荐机构和持续督导机构的五矿证券，未能履行好“看门人”职责。同时，在公司挂牌北交所及后续信息披露督导过程中，五矿证券也未对公司财务数据的真实性、业务合同的合理性进行有效核查。

6月13日，五矿证券发布声明，拟牵头联合相关方出资设立规模约为2.2亿元的先行赔付专项基金，用于先行赔付适格投资者因广道数字信息披露违法违规而遭受的投资损失。

所谓先行赔付，是指当信息披露文件存在虚假记载致使投资者受损时，由法定的证券发行中介机构（如保荐人、承销商）先行垫付资金，向投资者进行赔偿，后再向相关责任主体进行追偿的一种机制。这一制度设计的初衷，是为了解决中小投资者诉讼成本高、维权周期长的痛点，提供一条高效的救济渠道。

在11月12日晚发布的公告中，*ST广道表示，目前，公司关注到五矿证券正在牵头开展先行赔付工作，拟出资设立广道数字先行赔付专项基金，用于赔付先行赔付适格投资者的投资损失，相关工作正在积极推进。

编辑：黄梅

校对：乔伊

制作：鹿米

审核：陈墨

注：本文封面图由AI生成

版权声明

《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究法律责任。