有机硅概念拉升，新安股份股价涨停

市场数据显示，11月13日，有机硅 DMC 报价冲破12500元/吨，单日上涨1500元。受此行情带动，同花顺有机硅概念涨幅近5%。截至午间收盘，新安股份股价报12.39元/股，涨幅10.04%，实现涨停，总市值升至167.22亿元。

此次有机硅异动背后，是单体厂对上涨意识达成共识。11月12日有机硅行业召开反内卷会议后，多家单体厂宣布上调 DMC 价格，并采取限量接单措施，在行业库存缓解和预售订单支撑下，将联合减产30%。同时有消息显示，11月18日，单体厂实控人将齐聚召开会议，夯实“反内卷”相关政策。

长期逻辑看，此次价格上行是行业底部修复的必然结果。此前有机硅DMC处于5年价格底部，行业连续3年亏损，低价运行难持续。早在今年年初，龙头企业就曾牵头协商行业减产，彼时价格有一定程度修复。需求端来看，国内新能源、光伏、人工智能等新兴领域发展，带动有机硅需求增长；叠加欧洲产能调整，我国有机硅出口占比有望进一步提升，为需求端提供支撑。

作为有机硅行业龙头企业，新安股份构建了从上游硅矿开采冶炼、有机硅单体合成到下游终端产品制造的完整产业链。目前新安股份有机硅单体产能50万吨，约80%用于自用生产下游深加工与终端产品，终端总产能超过20万吨，终端转化率超过45%，覆盖硅橡胶、特种硅油、硅烷与硅树脂，终端品类达3000余种，其中多款高端产品毛利率超 50%。

在应用场景上，新安股份终端产品已广泛切入光伏、轨道交通、电子电器、新能源汽车、医疗健康等多个领域，并积极布局硅油冷却液、机器人材料、人工智能等前沿赛道。

值得一提的是，有机硅DMC价格回暖正沿着产业链传导，带动全行业价值回归。数据显示，除DMC外，下游生胶、硅油价格同步跟进，此前价格调整相对滞后的 107 胶，也在龙头企业引领下补涨300元/吨，行业平均利润率已从低谷回升至5%左右。具体到企业端看，新安股份子公司开化合成已率先行动，决定自11月1日起对某型号产品价格上调12%。

对于有机硅行业未来，德邦证券指出，未来2-3年行业或不存在新增产能投放，业内挺价意愿或较为浓厚。伴随国家将“反内卷”纳入顶层规划，叠加行业协会持续倡议以自律协同手段推动有机硅行业健康发展，适度协同减产或有望成为有机硅行业常态化操作，带动有机硅价格与行业盈利持续修复。