存储芯片"涨价潮"持续升温，千亿龙头股价创新高

11月13日，A股存储芯片板块延续强势，江波龙（301308.SZ）盘中涨超6%，股价触及331.5元/股，再创历史新高，佰维存储（688525.SH）涨超10%，兆易创新（603986.SH）、中电港（001287.SZ）、微导纳米（688147.SH）等跟涨，板块成资本市场焦点。

板块再度走强的背后，是存储芯片行业持续释放出的明确涨价信号。最新消息显示，三星电子、SK海力士和铠侠等正在谋划推动NAND价格上调。据悉，三星目前正与海外大型客户讨论明年的供货量，并在内部考虑将价格上调20%至30%。

与此同时，四大存储龙头（三星、SK海力士、铠侠、美光科技）今年下半年都纷纷削减NAND闪存供应量。业内分析认为，一方面原因在于这些公司希望通过调节供应来推动价格上涨；另一方面，随着AI需求推动更多产线转向四层单元（QLC）工艺，NAND闪存产量下降在所难免。

涨价潮直接催化产业链企业业绩与股价共振。以板块龙头江波龙为例，年初至今，江波龙股价累计涨幅达260.47%，公司市值也突破千亿，达1378亿元。

最新财报显示，江波龙第三季度实现营业收入65.39亿元，同比增长54.6%，环比增长10.09%；实现归母净利润6.98亿元，同比大幅增长1994.42%，环比增长318.94%。这一表现较前两个季度明显改善。

江波龙11月12日在互动平台进一步透露，综合第三方信息来看，云服务商纷纷追加大容量QLC SSD订单，导致客户需求远超存储原厂原先的供应预期，目前各大存储原厂在报价上仍然保持着向上的态势。

存储芯片本轮涨价潮的核心驱动或来自AI产业迅猛发展催生出的海量存储需求。数据显示，单台AI服务器对DRAM（动态随机存取存储器）的需求是普通服务器的8倍。以Open AI为代表的企业，曾提出每月90万片晶圆的订单需求，这一数量相当于消耗了当前全球DRAM月产能的53%，极大地拉动了服务器内存市场的需求，直接推动内存整体价格走高。

目前，存储芯片的涨价潮已传导至终端。11月3日，小米通讯技术有限公司产品行销总监马志宇在微博上直言，看到明年最新BOM成本，感觉有点惊悚，内存涨价波及所有带存储的产品，PC端影响尤其明显。此前小米CEO雷军也在微博上表示，近期内存涨价实在太多。

展望后市，多家机构对存储芯片行业持乐观态度。中原证券表示，根据中国闪存市场的数据，2025年10月DRAM指数环比上涨33.98%，NAND指数环比上涨29.69%。由于全球CSP扩充数据中心规模，带动整体DRAM价格上扬，TrendForce上调2025年四季度DRAM价格预测，预计四季度一般型DRAM价格涨幅从先前的8-13%上调至18-23%。

根据国投证券，这场涨价可能刚刚开始。从当前供需格局看，DDR5价格有望在未来两个季度持续上涨，存储市场的“超级周期”或已经悄然启动。

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