油价迎来反弹希望？IEA关键报告“恢复”看涨情景：石油与天然气需求或延迟至2050年才见顶

智通财经APP获悉，国际能源署(IEA)改变了其对于石油需求即将见顶的看法，重新提出全球石油消费量将持续增长至本世纪中叶的情景。在周三发布的年度《世界能源展望》报告中，尽管国际能源署去年研究的三种情景都预计本十年石油需求将趋于平稳或下降，但最新报告重新引入了“当前政策情景”(即 CPS)，在这种情景下，到 2050 年石油消费量将较2024年增长 13%至1.13亿桶/日。这种更为乐观的前景取决于电动汽车普及速度放缓。

该报告预测，到 2035 年，全球能源需求将增加 90 艾焦耳(EJ)——较当前水平增长 15%。CPS情景考虑的是现有的政府政策，而非实现气候目标的愿景。IEA在 2019 年最后一次使用CPS情景来进行预测，从 2020 年起则转而采用更符合清洁能源转型以及到本世纪中叶实现净零排放承诺的预测方式。

IEA表示，原本计划评估涵盖 2031 至 2035 年的各国新的气候目标，但由于提交这些计划的国家数量不足，无法形成有意义的图景。除了CPS情景外，该报告继续纳入了“既定政策情景”(STEPS)——该情景考虑了已提出但未必已实施的政策，即石油需求在 2030 年左右达到峰值。报告并未对任何一种路径进行优先排序，即认为其可能性更大。

特朗普政府“亲石油”，全球能源政策前景改变

在中断五年之后，IEA重启CPS情景，这标志着该机构以及整个能源行业对石油长期前景的最新评估。总部位于巴黎的IEA成立于 1973 年石油危机之后，其预测结果被全球各国政府和能源企业用作规划政策和投资的基准。该机构的分析结果可能会让本周齐聚巴西参加联合国主办的第 30 届联合国气候变化大会(COP30)的代表们感到警醒。

周三发布的这份报告标志着该机构态度的又一次转变，这与此前预期的迅速向更清洁燃料的转型背道而驰，并且该机构还预测世界可能无法实现气候目标。与此同时，该机构近年来一直受到美国的压力，要求其调整政策重点，转向清洁能源政策。美国总统特朗普呼吁美国企业进一步扩大石油和天然气的生产。

此前在拜登政府的领导下，IEA预测全球石油需求将在本十年末达到峰值，并表示如果世界想要实现其气候目标，就不需要再对石油和天然气进行投资。但目前，白宫由一个既支持化石燃料又抨击可再生能源的共和党政府执政。此前该机构曾因称此类投资与气候目标不符而受到美国共和党议员抨击，共和党并试图削减其资金。IEA由成员国资助，美国是最大的出资国。其分析和数据为世界各地政府和企业的能源政策提供了依据。

IEA的最新展望与整个能源行业的趋势一致。9 月，英国石油(BP.US)推迟了有关能源消费可能在今年就达到峰值的预测。

该机构巴黎总部的执行主任Fatih Birol在电话采访中表示：“未来石油需求的一个主要决定因素是交通运输部门的电气化。这将取决于政府的政策。”

电动汽车是石油需求增长关键

在CPS情景中，全球石油消费量从约 1 亿桶/日攀升至 2050 年的 1.13 亿桶/日，因为电动汽车在全球汽车总销量中的占比在 2035 年后基本趋于平稳。而在STEPS情景中，预计到 2030 年电动汽车销量占比将翻一番，五年后超过 50%。CPS 情景显示了风能和太阳能的增长受到拖累，而天然气的增长势头则更为强劲。

不可避免的是，这两条路径对世界石油市场和价格会产生不同的影响。在CPS情景下，“更高的需求会更快地消化掉任何过剩的石油和液化天然气供应”，到 2035 年将油价推高至每桶约 90 美元。满足需求将需要约 2500 万桶/日的新供应，以及来自目前受制裁的生产国的供应。与此同时，今年由于供应增加与需求疲软担忧，油价持续低迷，大部分时间交投于65美元附近，较前两年飙升至90多美元大幅回落。

AI用电需求旺盛，液化天然气产能将大幅增长

报告指出，2025 年新液化天然气项目的最终投资决策大幅增加。到 2030 年，约 3000 亿立方米的新年度液化天然气出口产能将开始运营，这标志着供应量将增加 50%。

在当前政策情景下，全球液化天然气市场将从 2024 年的约 5600 亿立方米增加到 2035 年的 8800 亿立方米，并在 2050 年达到 10200 亿立方米，这得益于电力部门需求的上升，该需求由数据中心和人工智能的增长所推动。

报告称，2025 年全球数据中心的投资预计将达到 5800 亿美元，并指出如果实现这一目标，这将超过全球每年 5400 亿美元的石油供应支出。

全球气温将上升超过 1.5 摄氏度

石油和天然气的需求前景进一步证明，到2030年代中期实现净零排放的道路将比此前预期的更加崎岖，这对环境也会产生影响。该报告还包含了一个净零排放的情景描述，阐述了到 2050 年将全球能源排放量降至净零的路径。在2015 年的巴黎气候谈判中，超过 190 个国家承诺努力防止全球气温升高超过 1.5 摄氏度(2.7 华氏度)。

但报告显示，在CPS情景下，到本世纪末全球气温将比工业化前水平升高近 3 摄氏度，而在另一种情景下则为 2.5 摄氏度。这两种情况都意味着气候变化的程度达到了科学家认为极具破坏性的水平——都超过了 1.5 摄氏度的升幅。只有在采用从大气中去除二氧化碳的技术的情况下，在净零排放的情景下气温才会再次下降。

IEA后见之明，欧佩克已预测需求将持续增长至本世纪中叶

IEA的观点与以沙特阿拉伯为首的欧佩克(OPEC)的看法更为一致。欧佩克预计，到 2050 年，石油需求将持续增长。欧佩克秘书长Haitham Al-Ghais多次抨击IEA，指责该机构宣扬“反石油论调”。

即便在IEA相对不那么乐观的STEPS情景中，石油需求峰值的到来时间也比去年的分析预测稍晚，预计“将在 2030 年左右”出现，而非在本十年末。该情景预计 2050 年的石油日均消费量为 9690 万桶，高于此前预计的 9310 万桶。

Birol表示，无论哪种观点最终被证实是正确的，世界都必须应对一系列风险，包括对石油的制裁、俄罗斯天然气供应的不确定性以及针对电力基础设施的网络攻击风险。他说：“全球能源安全正面临前所未有的各种威胁，这种情况是我们以前从未见过的。”

与此同时，欧佩克+在平衡扩大市场份额的目标与日益显现的供应过剩信号后，决定在明年第一季度暂停增产。