法拍房、银行直售齐爆发！房价下跌传导金融风险，楼市救还是不救

近日，兰州银行、农业银行、建设银行、交通银行、吉林农商行大批量开展房产直售业务，房产多为企业或个人贷款的抵押物，处置规模历史罕见，且售价低于市场价25%。

《凤凰网房产》11月11日文章写到，“据不完全统计，2025年以来，吉林银行挂牌出售的房产标的共有2099个，天津银行有1227个，中原银行有521个，温州银行有412个，大连银行有226个，哈尔滨银行有159个。此外，国有大行中，农业银行2025年挂牌649个，建行、交行亦有参与。”

另外，从2024年开始，如今终于被广泛承认，即中国房地产市场出现了一个前所未有的金融异象：房贷倒挂。所谓“房贷倒挂”，是指购房者所欠银行的房贷余额，已经超过了其房产当前的市值。

房地产或者更缺切点建筑业应该何去何从？

自2008年开始，危机对策中的财政投资，主要投向基础设施，即传统产业。今天解决危机的财政投资，要顺应经济结构的变化，两个领域同时抓，既抓传统产业也要抓新兴产业，即物质生产和观念生产并抓。

而对于我国中低收入家庭最主要的家庭资产是房地产，最大项开支是用于房子的还款付息，在现阶段真的应该把确实还款困难居民的房屋贷款冻结几年。

在正常经济循环中，银行的借贷是与贷款家庭的收支分配达成平衡的；当危机来临时，收入的减少和消失就打破了家庭的支付平衡，使得很多家庭没有还本付息的能力。据了解即便是政府的一些干部由于购买了较为适合的住宅，当工资削减30%以后，一些人已经无力承担还本付息的负担，一般老百姓面临的困境就更加严重。

因此，在经济衰退的过程中，还本付息将成为摆在中低收入家庭面前的一个严重问题。一旦这些家庭无法还本付息，他们破产的风险就会转为银行信贷风险，大规模房地产坏帐的发生就会拖累银行，使金融系统崩溃，美国08年的金融危机恰恰始于房利美和房贷美的破产。

在经济下行的局面下，居民房屋贷款冻结几年，即贷款人可以选择两年内不用还本付息，而将还本付息推迟几年，在这期间，新购房的按揭也从固定年限后才开始还本付息，以维持一定水平的房地产活动。

目前，我国房地产贷款约53万亿，估计每年还本付息的金额达3万亿以上。这一措施一方面解除了中低收入家庭最大的财务压力，使他们在其他方面的开支增加，同时也使银行解除了可能爆发的房地产金融风险。

但是，这个方案的最大问题在于如何界定、谁去界定还款困难的居民。毕竟当全社会公正无私的数字系统尚未健全之前，仍然存在很多漏洞和人为操作空间，可能使得真正需要停止还款付息的居民反而得不到机会或名额。

另外，必须立即暂停或叫停银行的法拍房工作。银行手中已经持有大量抵押房产，其根源在于居民已经放弃还贷。从现在的银行法拍房爆发来看，房地产的问题已经传导到银行，变成金融行业的严重问题：银行也急于出手、避免资产进一步的下降造成更多损失。

非常清楚的是法拍房价格一定低于市场价格，而且还会带动房地产价格一路走低，还会导致房地产信心的崩溃。美国一惯实行的办法是一旦居民不能还本付息，银行立即没收房产投入法拍。08年美国经济危机时大量法拍形成房地产价格崩溃，而后解决的办法就是政府禁止银行法拍没收房产，止住了快速崩溃的房价。

我国的房地产情况区别于美国，即使银行法拍后，居民仍然承担房价不足的部分，一定程度上缓解了银行的损失，但是同样增加了居民的负担。因为居民才是促进消费的主体，居民的债务负担增加，必然会进一步打击社会消费积极性、抑制居民消费。

当然了，房地产和建筑业是两个概念。当前一定要下定决心拿出重大举策，非如此不可扭转经济下行的房地产局面。对于房地产是保，保房价不崩溃式下跌，保房地产公司不崩溃性破产。对于建筑业是拉，用公共投资和公共设施建设，拉动建筑业维持一定水平。建筑业这个火车头启动了，整个传统产业链的活动才能活跃起来。