2025年6G发展大会即将召开，相关产业链板块投资分析

2025年6G发展大会将于11月13日至14日在北京召开，作为国内6G领域技术覆盖最全面、专业水平最高、国际影响力最大的盛会，其核心目标是推动6G全球统一标准制定，凝聚全球智慧共商6G技术创新生态。

结合大会主题及6G技术特性，6G产业链涵盖“基础层-设备层-网络层-应用层”四大核心环节，涉及系统设备与标准、卫星互联网、芯片与射频、光电子集成、材料与器件、应用场景与配套服务六大板块。

以下是各板块的核心个股梳理（均来自公开信息）：

一、系统设备与标准：6G网络的核心架构与规则制定者

系统设备与标准是6G网络的“骨架”，负责定义网络架构、技术标准及核心设备研发，直接影响6G网络的性能与兼容性。

中兴通讯：全球通信设备龙头，6G专利申请量超1.32万件（含PCT国际专利），其中太赫兹通信、智能超表面（RIS）等关键技术专利占比显著。已完成单用户峰值速率1Tbps的太赫兹原型系统验证，调制器技术通过ITU认证；智能超表面（RIS）技术在雄安新区试点落地，覆盖效率提升40%。携手中国移动、MediaTek完成手机直连低轨卫星NR-NTN实时语音验证，计划2026年启动6G基站预商用设备生产。

烽火通信：光通信全产业链龙头，开展6G智能内生架构研究，提供光纤及光模块完整解决方案。与紫金山实验室合作参与全球首个6G通智感融合外场试验网建设，支持厘米级定位精度和毫秒级时延。

信科移动：央企背景的6G预研领军企业，承担多项国家6G专项课题。2025年10月发布第二代6G测试仪，支持太赫兹频段（0.1-1THz）实时信道测量，性能较第一代提升40%；主导智能超表面（RIS）技术标准制定，在星地融合、超维度天线等10余个技术方向取得突破。

二、卫星互联网：6G“空天地海一体化”的关键支撑

卫星互联网是6G实现“全球无死角覆盖”的核心环节，涉及卫星制造、运营及终端设备，连接地面网络与太空资源。

中国卫星：航天科技集团旗下卫星制造核心企业，承担国家低轨星座重要组网任务。太赫兹相控阵天线技术随星发射测试，星载相控阵T/R芯片系列产品在多型号卫星中大规模应用，性能达国际先进水平。

中国卫通：国内唯一商用卫星电信运营商，垄断高通量卫星转发器租赁市场（2025年国内市占率78.6%）。参与“中国星网”1.3万颗低轨卫星组网计划，规划2026年前发射300颗低轨卫星，构建“高轨+低轨”协同发展格局。

通宇通讯：基站天线全球前三，毫米波产品批量供应华为，6G天线订单量同比增长65%。卫星通信全产业链布局，涵盖星载相控阵天线等核心部件，深度适配低轨卫星互联网组网需求。

海格通信：北斗+卫星通信双轮驱动，2025年推出6G手持终端原型机，支持卫星电话、物联网数据传输等多模功能。中标应急管理部“空天地一体化”通信系统项目，金额超5亿元。

三、芯片与射频：6G设备的“心脏”与“神经”

芯片与射频是6G设备的核心组件，负责信号处理、传输及频率控制，其性能直接决定6G终端的速率与稳定性。

铖昌科技：国内领先的微波毫米波模拟相控阵T/R芯片企业，产品频率覆盖L波段至W波段。研制的硅基毫米波模拟波束赋形芯片实现量产，性能优异，已与多家科研院所及优势企业合作，助力卫星互联网低成本发展。

国博电子：国内领先的氮化镓模组企业，2025年10月与头部终端厂商共同研发的硅基氮化镓功放芯片实现量产交付（累计交付127.6万只），填补业内硅基氮化镓功放终端射频应用空白。6G基站用氮化镓射频模组已完成送样测试。

信维通信：毫米波天线模组通过高通认证，卫星通信相控阵天线进入量产阶段，LCP天线材料适配6G高频场景。2025年11月与华为签署《6G天线联合研发协议》，重点突破太赫兹波束赋形技术，预计2026年商用落地。

盛路通信：太赫兹技术专利储备国内领先，完成6G通信与感知融合试验系统开发，获中国星网重大项目订单。毫米波组件业务占比持续提升。

四、光电子集成：6G高速传输的“血管”

光电子集成是6G网络实现“超高速率”的关键，涉及光模块、光纤光缆等，负责数据的快速传输与处理。

光迅科技：全球TOP3光模块供应商，800G/1.6T光模块已量产。2025年11月宣布1.6T硅光模块实现量产，并完成与英伟达GPU的兼容性测试，支撑6G网络10倍于5G的传输速率跃升。与英伟达合作开发6G光互联方案。

亨通光电：光纤光缆覆盖天地海场景，海底光缆支持0.5-115GHz信号传输。子公司科大亨芯开发量子-太赫兹融合芯片，低轨卫星用光纤技术达国际先进水平。

中际旭创：全球光模块龙头，开展CPO（光电共封装）相关研究，进行光电协同设计及融合封装开发，技术路径符合6G光电融合趋势，产品适配6G超高速传输需求。

仕佳光子：在薄膜铌酸锂调制器领域实现技术突破，支撑6G超高速光传输，光通信核心器件研发与量产能力领先，为6G光互联提供关键支撑。

五、材料与器件：6G设备的“基石”

材料与器件是6G设备的基础，涉及高频PCB、散热材料、连接器等，其性能直接影响设备的稳定性与寿命。

东阳光：氟化冷却液技术突破，适配6G高功耗设备散热需求，战略合作中际旭创，为6G设备提供高密度散热解决方案。

有研新材：高纯金属靶材与稀土材料供应商，支持高频通信器件制造，开发的半导体材料为6G核心器件提供基础支撑，保障产业链自主可控。

沃特股份：LCP（液晶聚合物）材料、高频覆铜板供应商，产品用于6G基站天线和射频模组，适配6G高频通信需求，已实现规模化供应。

意华股份：高端连接器龙头，太赫兹通讯连接器全球市占率超20%，56Gbps高速连接器通过华为认证，深度绑定华为供应链，适配6G设备互联需求。

六、应用场景与配套服务：6G价值的“落地出口”

应用场景与配套服务是6G技术转化为实际价值的关键，涉及车联网、量子通信、物联网等，推动6G与垂直行业深度融合。

广和通：车联网模组适配6G-V2X通信标准，已完成星地直连模组预研，机构预测2025年净利润增速超60%，6G模组业务占比将突破25%。

国盾量子：国内量子通信龙头，QKD（量子密钥分发）系统已与华为6G基站完成联调，实现太赫兹频段动态密钥生成，保障6G通信安全。

国脉科技：深度参与东数西算工程，抢先布局太赫兹技术，是物联网技术综合解决方案服务提供商，为6G落地提供电信服务支撑。

中国电信：提出“6G全域智惠网络(UIN)”架构目标，2025年11月试验数据显示，其UIN架构在跨网协同场景下实现AI数据传输时延低于1ms（较5G提升10倍）。完成首个6G分布式跨网协同AI数据服务试验及首个中轨NRNTN多频段在轨试验，实现船载相控阵终端的数据与语音业务验证。

中国移动：全球最大通信运营商，6G研发链长企业，已组建400余人专业研发团队，2024年研发投入超300亿元。建成全球首个系统性6G网络架构，发射全球首颗6G架构验证星，2025年11月试验网扩展至18个站点（覆盖北上广）。

七、6G产业链的投资逻辑

6G产业链的核心逻辑是“技术突破-标准制定-设备研发-应用落地”，其中系统设备与标准是规则制定者，卫星互联网是覆盖延伸，芯片与射频是设备核心，光电子集成是传输保障，材料与器件是基础支撑，应用场景是价值出口。投资者可重点关注技术储备深厚、产业链布局完整、与头部企业（如华为、中兴、中国移动）深度合作的个股，聚焦企业公开披露的研发进展与业务布局。

八、风险提示

1、技术研发风险：6G商业化落地预计至2030年，部分技术（如太赫兹通信、量子通信）存在迭代不确定性，可能影响企业发展进度。

2、估值波动风险：概念股当前估值多反映预期，需警惕研发进展不及预期导致的回调，如卫星互联网企业的发射计划延迟。

3、国际竞争风险：频谱分配、标准制定等领域仍需应对国际博弈，如美国在太赫兹通信技术上的领先优势，可能影响国内企业的发展空间。

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