律师解读：家族信托如何成为企业家财富传承的“护城河”

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2012年，国内首单家族信托落地。十余年后的2024年末，这个数字突破8000亿元。

这不是简单的财富管理工具，是第一代企业家们面对传承焦虑时的选择。

新《公司法》2024年7月1日实施后，横向法人人格否认、纵向法人穿透、股东失权制度。。。企业家们突然发现，公司债务和个人财产之间的“墙”变薄了。人财物混同？刺破法人面纱，个人承担无限连带责任。这时候家族信托的价值就显现出来——信托财产独立性和不可强制执行性，能把家族财产和企业债务隔开。

但真正让企业家们动心的，还是“身后事”。

法定继承、遗嘱继承，都绕不开继承权公证，程序繁琐，继承人之间很容易产生矛盾，最后对簿公堂的不在少数。家族信托就简单多了，合同约定好怎么分，信托公司按约执行，避免了法律程序的不确定性，也减少了后代之间的财产纠纷。

婚姻财产分割也是高净值人群的痛点。婚后所得共同财产原则下，一旦婚变，财产分割很麻烦。2025年2月1日起施行的《民法典婚姻家庭编解释（二）》对婚内财产分割又提出新要求。家族信托能把婚前个人财产装进去，婚姻存续期间的增值部分也不会被当作共同财产分割，配偶无权主张。

还有一个容易被忽视的功能——隔代传承。按现行法律，孙子孙女不是法定继承人，想把财产直接传给他们，法定继承做不到，遗赠也有不确定性。家族信托可以指定孙辈为受益人，合同约定好分配方案，合法合规地实现隔代传承。

上市公司实控人更关心股权稳定。生老病死、婚姻变化、债务问题，都可能导致股票外流或被分割，影响实际控制权。上市公司股票信托能解决这个问题，既隔离风险，又实现所有权和经营权分离，引入职业经理人机制，企业永续经营有了保障。

门槛是个问题。家族信托起步1000万，对很多人来说不算低。保险金信托门槛低一些，杠杆高，保费撬动数倍保险金，发生保险事件后，保险金进入信托账户，按约定分配给受益人。

税务筹划也是考量之一。虽然国内暂未开征遗产税，但世界范围内很多国家税率高达40%甚至50%。家族信托在资金置入、运营管理、收益分配三端暂无征税依据，一旦遗产税开征，这个优势就很明显了。

除了财富传承，家族信托还能承载企业家的其他愿景。艺术藏品装进信托，由信托机构管理分配；慈善基金会作为受益人，企业家的慈善事业得以延续。

但家族信托不是万能的。

合同条款设计、股权信托架构搭建、收益分配制度落地，每个环节都需要专业人士严谨把控。委托人不是唯一受益人时，信托才能发挥隔离功能；信托设立前就有的债务，信托财产可能被强制执行；受益人挥霍无度，分配条款设计不当，传承效果会大打折扣。

家族信托在国内发展十余年，从最初的单纯资金信托，到现在的股权信托、保险金信托、慈善信托，功能越来越丰富，架构越来越复杂。境内信托和境外离岸信托互补，满足企业出海和全球资产布局需求，这是财富管理的深水区。

企业家们的需求其实很简单：财富守得住，传得下去，后代过得好。家族信托提供了一种可能性，但能不能实现，取决于方案设计是否专业、合同条款是否严谨、后续执行是否到位。

这不是买个产品那么简单，是一整套系统工程。

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