民生银行合规失守六年被罚6亿，规模扩张停滞，业绩持续承压

洞悉商业本性，直击企业核芯

作者|李平

民生银行（600016.SH、1988.HK）再收天价罚单。

10月31日，国家金融监管总局开出罚单。其中，民生银行因贷款、票据、同业等业务管理不审慎及监管数据报送不合规等多项违规，被罚5865万元。

作为曾经的“小微之王”，民生银行在合规方面频频失守，近五年间累计已被罚款超6亿元，俨然成为“罚单之王”。

五年前，民生银行换帅，一度被市场寄予“刮骨疗毒”、重塑内控的厚望，然而现实却是“违规—被罚—业绩下滑—再违规”的恶性循环愈演愈烈。

民生银行怎么了？

01

多项业务违规被罚5865万元

10月31日，国家金融监管总局的一纸罚单，再次将民生银行推上风口浪尖。

因贷款、票据、同业等业务管理不审慎及监管数据报送不合规等多项违规，民生银行被重罚5865万元，6名责任人连带受罚。

这张罚单中，包括中国银行、农业银行在内的国有行，以及平安银行、浦发银行、民生银行合计被罚2.15亿元，民生银行的罚款金额在三家股份行中高居榜首。

（图片来自国家金融监管总局官网）

而这已是民生银行年内第二次领受千万级罚单，屡罚屡犯的姿态，令市场哗然。

1月，民生银行因违反账户管理规定、违反清算管理规定、违反反假货币业务管理规定、占压财政存款或者资金等多项违规，被中国人民银行警告，并没收违法所得99万元，罚款1705.5万元。

（图片来自国家金融监管总局官网）

2月，民生银行延边分行因贷后检查不尽职，未发现信贷资金回流至借款人关系人，最终形成不良贷款，被罚款30万元。

7月，民生银行沈阳分行因信贷资金回流至借款人、超流动资金需求发放贷款被处罚款60万元。

8月，因贷款管理与票据业务管理不尽职，民生银行海口分行被处以95万元罚款。

9月，因系统使用管控不到位、基础软件版本管理不足、生产运维管理不严等，民生银行被罚款590万元。

同月，民生银行厦门分行因为存在违反反假货币业务管理规定、违反数据安全管理规定、未按照规定履行客户身份识别义务等五项违法违规行为，被中国人民银行厦门市分行警告，通报批评，并处罚款合计147.96万元。

据不完全统计，2025年至今，民生银行及其分支机构累计被罚金额超过8000万元。

此外，公开数据显示，2020年至2024年，民生银行被罚金额分别达到1.11亿元、1.37亿元、0.46亿元、2.2亿元、0.19亿元。近六年内，民生银行累计已被罚超6亿元。

（财观潮头根据公开数据整理）

民生银行合规体系形同虚设，已是不争的事实。

02

业绩“滑铁卢”，

董事长薪酬高居上市银行榜首

比合规失控更令市场担忧的，是民生银行持续恶化的经营业绩。

2020年6月，掌舵民生银行多年的洪崎到龄退休。洪崎卸任的前一年，2019年民生银行实现营业收入1804.41亿元，归属于该行股东的净利润（以下简称“净利润”）538.19亿元，盈利能力达到历史最高点。

洪崎退休之后，出身于中国银行的“空降兵”高迎欣临危受命，成为民生银行新任董事长，并制定了五年发展规划，其中2021年至2022年是“基础夯实期”，2023年至2025年为“持续增长期”。

也正是在这一领导权交接的关键时期，民生银行开启了新一轮大刀阔斧的风险清理。从2020年开始，该行显著加大了不良资产处置和存量风险资产的化解力度。

2020年，民生银行实现营业收入1849.51亿元，同比增长2.5%；净利润343.09亿元，同比减少36.25%，业绩增速在A股上市银行中垫底。这一年，民生银行计提信用减值损失金额高达929.88亿元，同比大增48%。

彼时，高迎欣的接棒被市场寄予厚望，希望其能够带领民生银行彻底出清历史包袱，为该行轻装上阵奠定基础。

但高迎欣董事长主导的这场转型，其阵痛期之长、对业绩影响之深，或许超出了市场最初的预期。

2021年至2024年，民生银行分别实现营业收入1688.04亿元、1424.76亿元、1408.17亿元、1362.9亿元，同比减少8.73%、15.6%、1.16%、3.21%，连续四年负增长；净利润343.81亿元、352.69亿元、358.23亿元、322.96亿元，同比增长0.21%、2.58%、1.57%、-9.85%，整体仍呈现下降态势。

（财观潮头据公开数据整理）

上述报告期内，民生银行分别计提信用减值损失773.98亿元、487.62亿元、457.07亿元、454.74亿元。

2025年前三季度，民生银行实现营业收入1085.09亿元，同比增长6.74%；净利润285.42亿元，同比减少6.38%，并已连续七个季度净利润下滑。

颇具讽刺意味的是，业绩持续承压的同时，民生银行的高管薪酬却依旧傲视同行。

数据显示，执掌民生银行次年，2021年高迎欣的税前薪酬就已超过400万元。2024年，高迎欣的税前薪酬为334.63万元，尽管较2023年已降薪38.9万元，但其仍是上市银行中薪酬最高的高管。2020年至2024年，高迎欣累计已在民生银行获得报酬1725.22万元。

03

贷款收缩

资产质量持续承压

“经过这几年持续夯基础、调结构，我们打造出一张更加健康、基础更加扎实的资产负债表，增强了穿越周期的发展韧性。”这是高迎欣在2024年业绩说明会上的总结。

事实上，民生银行近几年的打法明显偏向于保守，扩表之路几乎陷入停滞，但资产质量问题依旧不容乐观。

数据显示，2020年至2024年末，民生银行的总资产分别为6.95万亿元、6.95万亿元、7.26万亿元、7.67万亿元、7.81万亿元。

反观其他同行，同样在2020年末至2024年末，招商银行的总资产由8.36万亿元增长至12.15万亿元，兴业银行的总资产由7.89万亿元增长至10.51万亿元，早已把民生银行甩在身后。

截至2025年9月末，民生银行资产总额7.87万亿元，较上年末增加578.95亿元，增幅0.74%，仍在原地踏步。

截至2025年9月末，民生银行发放贷款和垫款总额4.44万亿元，比上年末下降137.21亿元，降幅0.31%。其中，公司贷款和垫款2.72万亿元，较上年末增加424.08亿元，增长1.58%；个人贷款和垫款1.71万亿元，较上年末减少561.29亿元，下降3.17%。

负债端，截至2025年9月末，民生银行吸收存款余额4.26万亿元，比上年末增加65.07亿元，增幅0.15%，在负债总额中占比59.33%，比上年末下降0.03个百分点。其中，该行公司存款余额2.87万亿元，较上年末减少781亿元，降幅2.65%。

在信贷投放明显收缩的背景下，民生银行的资产质量依然令人揪心。

截至2025年9月末，该行不良贷款总额658.57亿元，比上年末增加2.47亿元；不良贷款率1.48%，比上年末上升0.01个百分点，在上市股份行中也仅优于华夏银行。

此前民生银行曾在半年报中披露，截至2025年6月末，该行公司贷款、个人贷款不良率分别由上年末的1.26%、1.8%变动至1.21%、1.89%，个人贷款质量恶化明显。

其中，信用卡不良贷款余额165.42亿元，较上年末增加8.78亿元，不良率由3.28%攀升至3.68%。

公司贷款中，民生银行在房地产业的贷款总额为3326.48亿元，占比7.44%，房地产业的不良贷款余额115.86亿元，不良率虽然由上年末的5.01%下降至3.48%，但依旧是该行不良率最高的贷款投放行业。

不仅如此，民生银行的逾期贷款问题也需警惕。截至2025年6月末，该行逾期贷款总额980.67亿元，比上年末增加51.08亿元，在发放贷款和垫款总额中占比为2.19%，比上年末增加0.10个百分点。

此外，截至2025年9月末，民生银行关注类贷款1215.89亿元，较上年末增加12.19亿元，关注类贷款占比由上年末的2.7%提升至2.74%。

而截至2025年9月末，民生银行拨备覆盖率143.00%，比上年末上升1.06个百分点，仍在低位徘徊。

截至2025年9月末，民生银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.25%、11.33%和 12.87%，分别比上年末下降0.11、上升0.33、下降0.02个百分点。

五年规划即将收官。从被市场寄予厚望的“刮骨疗毒”，到长达五年的业绩阵痛。

当同行在规模与质量并重的道路上高歌猛进时，民生银行却陷入了“违规－被罚－业绩下滑－再违规”的恶性循环。

“持续增长期”未见增长，只见持续滑落。面对监管的铁腕、市场的质疑和股东的期待，民生银行还需在泥潭中挣扎多久？

编辑 | 晓贰

排版 | 伍岳

主编 | 老潮

图片来源于网络

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