AI总龙头被抛售！你被4000点来回“收费”了吗？——道达投资手记

今天，A股三大指数集体回调，上证指数险守4000点大关。截至收盘，上证指数下跌0.39%，深证成指、创业板指数分别下跌1.03%、1.40%。

沪深两市成交额19936亿元，较昨日缩量1809亿元。整个市场的上涨个股与下跌个股的数量，接近五五开，个股涨跌幅的中位数为上涨0.08%。

昨天，达哥提到，上证指数突破4015点意味着将突破4025点的前高。结果，今天距离突破仅差一点点，就是不能如愿。

今天，多个微信群都在转发一张图片，引发了不少投资者的共鸣。

达哥一看，这张图是用AI生成的，图片内容是一个收费站，收费站的名称是大盘4000点。

引起共鸣的原因是，最近两周，大盘在4000点附近来回拉扯，但不少投资者却在亏钱。有投资者调侃：在4000点附近的拉扯中，被市场来回“收费”。

这张图虽然是股民在玩梗，但也说明当前行情的难操作程度。

昨天达哥在文章中提到了几点，今天再给大家重复一下。

一是市场缺少引领行情的锚，没有“主心骨”板块。

二是多个主线板块的核心股大幅调整，比如算力、人形机器人等。

三是市场成交额在两万亿元徘徊，甚至低于两万亿元。

就在今天，市场又出现了值得注意的两个现象。

首先，美股AI科技股隔夜大涨，比如全球AI总龙头英伟达大涨近6%，但出海类AI科技股今天普跌，英伟达产业链光模块、服务器核心股的跌幅更是超过4%。这说明，消息面及外围走势，已经刺激不了此前涨幅较大的AI硬件股。

其次，微盘股走强，而其余宽基指数均在调整，这说明市场资金出于防御思维开始炒作小盘股、微盘股。

从近几个月的行情来看，先是“小登”方向的AI硬件，再是“中登”方向的储能、变压器、磷酸铁锂等，最后是如今“老登”方向的大消费板块。这体现的不仅是高切低，也是一种防御思维。

板块方面，酒店餐饮、供气供热、房地产、食品饮料、商业连锁等大消费板块，领涨行业板块涨幅榜。

达哥提到，近期热点的持续性能维持3天，因此，对于今天大消费方向继续上涨并不意外。从大消费方向的涨幅榜来看，位居前列的多是中小市值个股。

概念题材方面，光伏、锂电涨幅居前。其中，光伏产业链有“反内卷”及外围市场光伏股大涨的驱动，锂电则有产业链涨价的驱动。

从近期的表现来看，AI科技与新能源出现了跷跷板现象。对于新能源方向的上涨，达哥认为这是暂时性的抱团。

从部分新能源强势股的走势来看，强势程度开始显得有点勉强，因此要看清形势才能决定是否下手。

人形机器人方面，特斯拉准备扩建得州超级工厂，拟年产1000万台Optimus人形机器人。

近期，高盛调研了九家中国机器人产业链企业，尚无任何一家证实获得确定性大额订单，也未能提供清晰的量产时间表。

来看一下消息面。

1.据最新消息，软银集团10月份以58.3亿美元的价格出售了英伟达的股份。

达哥记得，2019年软银以约70亿美元出售全部4.9%股份，获得33亿美元投资回报，但却错失了上千亿的回报。2024年6月，孙正义表示“很后悔卖掉英伟达股票”，称其为“价值1500亿美元的错误”。

另外，英伟达将于美东时间11月19日美股盘后公布最新财报。华尔街分析师普遍预期英伟达Q3营收将同比增长约55%。目前，花旗将英伟达的目标价从210美元上调至220美元。

而对于AI泡沫的问题，高盛策略师日前表示，市场对人工智能的狂热存在重蹈21世纪初互联网泡沫破灭覆辙的风险，当前的AI交易行情与1997年（即泡沫破裂前几年）的科技股走势颇为相似，但眼下AI行情仍有上涨空间。

2.火山引擎发布豆包编程模型，成本相比业界平均水平降低62.7%。

最后，达哥作一个总结：大盘近期走势较强，但操作难度加大，行情有点处于迷茫期。操作上，以求稳为主，尽量寻找高确定性的机会，减少失误频率。

板块方面，高位板块（如AI硬件）震荡或调整；中位板块（如锂电、储能、电网设备）逻辑性比较强，但要注意节奏或寻找低位发散个股，不宜追高；低位板块（如化工、光伏）尽量逢低低吸。

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（张道达）

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