存储芯片迎来“超级周期”，两大龙头三星、SK集团怎么看？

近日，闪存龙头闪迪宣布11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。9月以来，存储芯片价格已连续上涨。业内惊呼，存储芯片迎来罕见涨价潮，可谓“超级周期”。

存储芯片主要分为DRAM（内存）和NAND（闪存）。其中，三星、SK集团在这两大领域均位列前茅。

为何这波存储芯片涨价如此迅猛？《每日经济新闻》记者在进博会现场采访了三星和SK集团的工作人员。其中，三星工作人员表示：“主要是AI（人工智能）需求太旺盛，导致大量消费级存储芯片产能被调配到生产企业级存储芯片。”

AI需求旺盛，产能向企业级迁移

根据集邦咨询数据，在2025年第二季度的DRAM营收排名中，SK海力士（SK集团旗下）排名第一，市场份额为38.7%；三星排名第二，市场份额为32.7%，二者合计份额超过70%。

NAND营收排名中，三星排名第一，市场份额为32.9%；SK集团（包括SK海力士和Solidigm）排名第二，市场份额为21.1%，二者合计份额超过50%。

对于此类存储芯片为何出现罕见的涨价潮，三星工作人员认为：“存储（芯片）涨价，主要是产能之间的调整。DRAM方面，DDR4（第四代双倍数据速率同步动态随机存取存储器）开始减产，部分产能转移至服务器（存储）相关业务。不光是我们调整，其他家都在调整，因此造成了短期的缺口。”

三星工作人员表示，DDR4和DDR5（第五代双倍数据速率同步动态随机存取存储器）采用的是共享的工艺。简而言之，该产线既可以做DDR4，也可以做DDR5。由于AI需求超出预期，服务器存储利润率也更高，所以产能向该领域倾斜。

SK集团为全球HBM（高带宽内存）主要供应商。据其工作人员介绍，公司HBM两年的产能都被预定了。

那么，NAND市场为何也火热起来呢？上述SK集团工作人员则表示：“主要是数据中心的需求。由于AI的爆火，公司对ESSD（企业级固态硬盘）的需求非常大。”

此前，AI的需求主要带动HBM这类芯片，这是数据临时存放的场所，GPU（图形处理器）等算力芯片中的信息需要与HBM互相交换。而SSD（固态硬盘）则是数据长期保存所在。

SK集团工作人员介绍称：“最终数据必须保存在ESSD，而HBM只是临时数据交换。”

值得一提的是，长期存储的产品，除了SSD外，还有HDD（机械硬盘）。SSD又如何超越HDD，成为数据中心的新宠？

集邦咨询认为，AI推理应用快速提升实时存取、高速处理海量数据的需求，促使机械硬盘与固态硬盘供应商积极扩大供给大容量存储产品。由于HDD市场正面临巨大供应缺口，激励NAND Flash业者加速技术转进，投入122TB（太字节），甚至245TB等超大容量Nearline（近线）SSD的生产，原先对未来需求不确定的状况获得缓解。

虽然SSD价格更加昂贵，但对数据中心而言，SSD延迟更低，功耗更低。据集邦咨询，对于大型数据中心而言，改用SSD所节省的电费、冷却成本以及机柜空间，长期足以抵消其较高的初始购置成本。

国内哪些产业链受益？

可以看出，三星和SK集团两大韩系厂商在存储市场占据绝对的主导地位。国内厂商方面，DRAM生产商主要为长鑫存储，而NAND生产商主要为长江存储。

对于国内产能是否可以填补三星、SK集团产能迁移后的空缺，三星工作人员表示：“会的，但是没那么快。需要买设备，（建好后）还需要调试。”

关于国内资本市场火热的存储厂商，该工作人员认为：“江波龙、佰维存储这些是封测厂，买别人的芯片做封装、做模组。这些厂商没办法控制自己的产出，（存储芯片原厂）给的多，它们就可以多卖，给的少就只能少卖，它们是被动的。”

针对此波存储芯片涨价对利基市场有何影响这一问题，比如Nor Flash（一种非易失性闪存技术）和SLC NAND（单层单元闪存），该工作人员回复记者称：“这些容量偏低，且工艺区别也比较大，工艺更加成熟一点，产能不会出现挤兑的。”

对于存储芯片涨价能够持续多久，上述三星工作人员认为，至少持续到2026年上半年。