年内60股遭立案！五成系风险警示股 15股已收罚单

立案调查一直被市场视为重大利空事件，从最新加入立案调查名单的八一钢铁（600581）、*ST长药来看，11月10日，两股股价均“一”字跌停。经统计，年内A股已有60只个股遭证监会立案，其中九成个股的调查原因均系涉嫌信息披露违规。而从年内立案股的基本面来看，五成系风险警示股，近七成前三季度净利亏损，公司经营层面正面临着一定困难。此外，截至目前，上述60股中已有15股收到了罚单，10股收到了预罚单。

九成栽在信披上

A股年内被立案个股再添两只。

11月7日晚间，八一钢铁、*ST长药两股均披露公告称，公司于当日收到证监会下发的《立案告知书》，证监会决定对公司立案。其中，八一钢铁涉嫌信息披露违法违规、*ST长药则系涉嫌定期报告等财务数据虚假记载。

受此消息影响，八一钢铁、*ST长药11月10日股价双双“一”字跌停。截至当日收盘，八一钢铁股价收于4.01元/股，总市值61.47亿元；*ST长药股价则收于2.76元/股，总市值9.67亿元。

伴随上述两股遭立案，经统计，年内遭证监会立案调查个股增至60只。

“被立案的影响最直接的可能是上市公司声誉和品牌的影响，此外被证监会立案后，可能大概率最终要面临最高1000万元的行政处罚，情节严重的可能会移送司法机关追究刑事责任，当然更值得关注的是，如果因为虚假陈述被调查并且事实清楚的，可能会被投资者发起民事赔偿诉讼，如果最终引发投保机构的特别代表人诉讼，金额可能达到数亿级别。”上海久诚律师事务所许峰律师告诉北京商报记者。

从被调查原因来看，上述60只遭立案个股中，八一钢铁、海南华铁、如意集团等54股均系涉嫌信息披露违规，占比九成。

中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，信息披露违法违规直接破坏投资者知情权，可能导致其基于错误信息作出投资决策，造成亏损。尤其中小投资者，信息获取渠道有限，更易成为“踩雷”受害者。

另外，包括*ST元成在内的5股则系涉嫌财务造假；*ST金泰则系未在法定期限内披露2024年年度报告。

值得一提的是，11月10日晚间，*ST元成最新披露公告称，因公司股票出现连续20个交易日在上交所的每日股票收盘总市值均低于5亿元，已触及《上海证券交易所股票上市规则》规定的交易类退市指标，公司股票自11月11日开市起停牌。

近七成个股业绩不振

北京商报记者注意到，在前述60只立案股中，有不少正被实施风险警示。

经统计，60股中，“ST股”共有ST云动、ST英飞拓、ST新动力等17只，“*ST股”则有*ST长药、*ST云创、*ST元成等13只；经计算，风险警示股合计30只，占年内立案股总数的五成。

而从60只年内立案股的基本面来看，近七成个股业绩表现不佳，2025年前三季度净利处于亏损状态。

具体来看，上述60只立案股中，41股今年前三季度净利亏损，占比68.33%。其中，最新立案的八一钢铁前三季度净利亏损规模居首，公司实现归属净利润约为-5.72亿元。除八一钢铁之外，前三季度净利亏超1亿元的还有潞化科技、*ST沐邦、ST云动等18股。

而从业绩变动情况来看，上述41只亏损个股中，包括惠伦晶体、锦盛新材、路桥信息在内的23股前三季度净利同比增亏（或同比转亏），占比超五成。其中，惠伦晶体前三季度净利同比降幅居首。

据了解，惠伦晶体主要从事石英晶体元器件的研发、生产和销售，属于电子元器件行业中的石英晶体元器件子行业。今年4月，因涉嫌信息披露违法违规，公司及实控人赵积清遭证监会立案。

2025年前三季度，惠伦晶体实现营业收入约为4.22亿元，同比下降4.67%；对应实现归属净利润约为-7611.94万元，同比大降4566.64%。针对相关问题，北京商报记者向惠伦晶体方面发去采访函进行采访，但截至记者发稿，未收到公司回复。

另外，前三季度净利同比降幅超过100%的个股还有*ST万方、皇氏集团、达华智能等8股。

值得一提的是，在其余19只盈利立案股中，亦有*ST金泰、ST汇洲、*ST新潮等9股前三季度盈利同比下滑。

合计25股已收罚单或预罚单

年内立案股中，合计已有25股收到了罚单或预罚单。

截至目前，*ST金泰、ST天圣、ST美晨等15股已收到罚单；此外，还有富煌钢构、ST太重、ST东尼等10股已经收到了预罚单。

值得一提的是，上述25股中，骑士乳业预罚单下发速度最快，公司于7月4日晚间披露公告称，公司及相关当事人于当日收到证监会《立案告知书》，证监会于6月26日决定对公司及相关当事人立案。同日，骑士乳业披露公告称，收到内蒙古证监局下发的《行政处罚事先告知书》。

收到预罚单不足半个月，骑士乳业于7月18日晚间再度披露公告称，公司及相关人员收到行政处罚决定书。因公司未按规定及时披露期货交易重大亏损事项，内蒙古证监局决定对公司责令改正，给予警告，并处以200万元罚款；对相关人员给予警告，并处以20万—80万元不等罚款。

经北京商报记者不完全统计，在目前已收到罚单的15家企业中，ST云动被处罚金额居首。

8月8日晚间，ST云动发布关于收到《行政处罚决定书》的公告显示，经查明，公司2021年年度报告、2022年年度报告存在虚假记载，包括销售和采购返利、供应商索赔补偿、期间费用的会计核算不准确、不规范；未实际交付货物但开具发票并依据发票确认收入，导致虚构收入；仅依据发票确认收入，导致跨期确认收入；计提存货跌价准备及应收账款信用减值不准确、未计提产品质量保证费用。

对此，云南证监局决定对ST云动责令改正，给予警告，并处以600万元罚款；对公司董事长杨波等多名相关人员给予警告，并处以60万—200万元不等罚款。