大消费领涨！旅游ETF、酒ETF、港股通消费ETF、食品饮料ETF涨超3%

A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.53%报4018点，深证成指涨0.18%，创业板指跌0.92%。全市场成交额2.19万亿元，较前一交易日增量1742亿元，近3400股上涨。 盘面上，财政部称将继续实施好提振消费专项行动，大消费板块集体走高，乳业、免税概念、白酒、食品饮料等方向领涨，中国中免、庄园牧场、酒鬼酒及惠发食品等多股涨停。

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旅游ETF跟踪中证旅游主题指数，覆盖航空机场、旅游景区、酒店餐饮、旅游零售等领域。

食品饮料ETF跟踪细分食品指数，聚焦白酒、乳品、调味品等，权重股涵盖 “茅五泸汾洋”（茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份）等行业绝对龙头。

港股消费ETF易方达(513070)跟踪港股通消费指数，覆盖潮玩、茶饮、电商、消费电子等新兴消费领域，支持T+0交易；最新市盈率21.14倍，处于指数成立以来19.59%的分位，意味着低于过去80%的区间。

消费股突然上涨，消息面上：

1.10月CPI同比转正。国家统计局11月9日发布的10月份通胀数据释放积极信号。随着扩内需等政策措施持续显效，叠加国庆、中秋长假带动，居民消费价格指数(CPI)环比上涨0.2%，同比上涨0.2%(由降转涨)，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大。

2.政策层面持续发力。财政部发布2025年上半年中国财政政策执行情况报告。下一步，财政部将继续实施好提振消费专项行动，对重点领域的个人消费贷款和相关行业经营主体贷款给予财政贴息，激发养老、托育等服务消费潜力。

3.海南的利好发酵。自11月1日起，海南离岛免税品类进一步扩充至47大类，岛民享受一年内离岛多次购物权限便利，新增国产品品类等，表明中央持续支持离岛免税长期健康发展的态度。

11月1日—7日，海口海关共监管海南省离岛免税购物金额5.06亿元，购物人数7.29万人次，同比分别增长34.86%、3.37%。

新政实施以来，海南离岛复苏进一步提速，持续激发海南离岛免税复苏潜力。

此外，12月18日，海南将迎来全岛封重要时刻。

今年以来港A股领涨全球，从A股行业看，申万一级行业中，仅有食品饮料板块年内涨幅为负数，堪称最惨板块，其股息率3.48%，市盈率21.7倍，位于近10年12.12%分位。

万联证券指出，食品饮料：①白酒行业：当前白酒行业处于库存去化阶段，2025年业绩承压，但市场已经对悲观预期有所消化，低估值+高分红为股价提供支撑，我们判断白酒板块向下空间有限，预期好转的情况下有望迎来反弹行情。②大众食品：2025年扩内需政策加码，同时一些细分行业的原料成本处于下降通道或者底部区域，从而有利于利润释放和业绩向好，建议关注啤酒、饮料、调味品等行业。

社会服务：作为提振消费的核心抓手之一，休假制度的落实与优化对旅游市场的带动作用仍将持续，推动扩大入境消费为免税行业带来新的增长点，健全县域商业体系利好下沉化市场加速扩张的酒店与连锁餐饮行业，教育领域有望成为人工智能应用的代表性落地场景，建议关注受益于政策重点利好的旅游、免税酒店、餐饮、教育龙头。