闪存龙头宣布涨价50%，10股年内股价翻倍

记者丨骆轶琪 刘雪莹

编辑丨朱益民

又一家存储龙头宣布涨价！

据财联社援引媒体报道，闪存龙头闪迪（SanDisk）11月大幅调涨NAND闪存合约价格，涨幅高达50%。据悉，这是闪迪今年以来至少第三次涨价。

自9月起，主流存储涨价预期和持续性大幅加强。除了HBM，DRAM、NAND闪存、SSD和机械硬盘全系列存储产品持续面临缺货涨价。近期多家存储原厂暂停DDR5报价，短短一周内，DDR5现货价格飙升25%。

本周A股存储芯片板块走强。截至11月7日，共10股股价年内翻倍，其中德明利股价涨近330%，东芯股份、江波龙涨超200%，聚辰股份等7股涨超100%。

图源：Wind

相关厂商业绩狂飙

在存储行情持续高涨、端侧AI快速发展的背景下，国内头部存储模组厂商均在第三季度实现了业绩飞跃。

江波龙财报显示，第三季度实现营业收入65.39亿元，同比增长54.6%，增速明显加速；实现归母净利润6.98亿元，同比大幅增长1994.42%，环比大幅上涨318.94%。江波龙与闪迪也有合作。根据披露，截至三季度，公司自研主控芯片累计部署量突破1亿颗，并已与闪迪基于公司UFS4.1自研主控达成了战略合作。

佰维存储更为详细分析了存储行情的变迁。受全球宏观经济环境影响，存储价格在2025年第一季度达到阶段性低点，公司一季度产品销售价格降幅较大。而第三季度实现实现营收26.63亿元，同比增长68.06%；第三季度归母净利润2.56亿元，同比增长563.77%，环比大幅增长1005.4%。

澜起科技作为深耕数据互联芯片的厂商，增长态势更为稳定。其三季度实现营收14.24亿元，同比增长57.22%，增速持平。互连类芯片产品线毛利率为 64.83%，同比增加2.48个百分点。

存储行情的波动一定程度影响到了部分终端产品的阶段性成长速度。

如AIoT产业链芯片设计公司瑞芯微在财报中就提到，由于DDR4存储芯片从供应短缺到价格暴涨，促使部分客户中高端AIoT产品向DDR5转型，导致第三季度收入增长略缓。第三季度公司实现营业收入10.96亿元，环比下滑5.63%；期内实现归母净利润2.48亿元，环比下滑22.77%。

主要下游在手机终端的指纹芯片设计公司汇顶科技则受益于三季度备货。其第三季度实现营业收入12.69亿元，同比增长31.33%，第三季度实现归母净利润2.46亿元，同比增长87.95%。

整体看，三季度国内芯片设计类头部厂商正处于一场由“存储复苏”与“端侧AI崛起”共同驱动的结构性变迁之中。存储厂商在供需格局重塑下实现业绩跃升，而终端市场则在手机稳中有增的基础上，积极拓展AIoT、汽车电子、智能穿戴等新兴领域，寻求增长的第二曲线。

然而，行业高弹性背后也暗藏挑战：存储价格的波动正逐步传导至终端出货节奏，产业链在技术迭代与成本控制之间寻求平衡；而从DDR4向DDR5的过渡、从模组向自研芯片的转型，也考验着企业的战略定力与协同能力。（）

机构：存储涨价持续性有望超预期

工银瑞信基金认为，存储芯片本轮涨价潮的核心驱动，来自AI服务器催生的海量存储需求超出预期。随着国内外厂商不断加强AI基础设施建设投入，存储芯片在AI爆发性需求推动下也打开了上涨空间。

当前市场一致预期存储整体涨价至少持续到2026年中，整个2026年价格均将维持高位。考虑到全球AI资本开支投资的各种超大规模长期规划，存储市场涨价行情有望继续超预期。

SFC

出品丨21财经客户端 21世纪经济报道

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