民生证券-电力设备及新能源行业周报：储能需求高增，六氟磷酸锂价格持续上涨-251109

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（来源：研报虎）

本周(20251103-20251107)板块行情

电力设备与新能源板块：本周上涨4.98%，涨跌幅排名第1，强于上证指数。核电指数上涨10.94%，太阳能指数上涨7.70%，储能指数上涨2.84%，风力发电指数上涨2.37%，锂电池指数上涨1.73%，工控自动化上涨1.60%，新能源汽车指数上涨0.73%。

新能源车：天赐材料签订多个长单，六氟磷酸锂价格持续上涨

　　11月6日，天赐材料发布两则合作公告：全资子公司九江天赐与国轩高科约定2026-2028年采购87万吨电解液，同日与中创新航约定同期供应72.5万吨电解液，两笔订单合计159.5万吨。今年以来，天赐材料已相继拿下瑞浦兰钧80万吨、楚能新能源55万吨长期订单，叠加去年与宁德时代的合作，核心客户锁定的电解液总量已突破300万吨。

新能源发电：11月硅料产量预计环比下滑，储能需求高增

　　光伏：10月国内多晶硅排产预计13.4万吨左右，目前对比下游需求仍然过剩，11月部分地区有减产预期，预期产量环比下滑超10%；组件方面，11月国内组件排产将不足44.5GW，可能存在价格反弹之后企业利润水平恢复提产的可能。储能：2025年10月国内储能市场共计完成了10GW/29.4GWh储能系统和含设备的EPC总承包招标工作，需求高增。分地区来看，内蒙古、甘肃和新疆市场需求强劲，完成采招规模超过本月总订单规模的一半，其中单体规模最大达到3GWh。

　　电力设备及工控：2025年国网输变电设备5批招标中标金额高达105.59亿元

　　国家电网发布2025年输变电设备5批招标中标结果，总金额高达105.59亿元；其中，公示中标标包499个，单包均值2116万元，最大标包17830万元，公示分标18个，组合电器29.31亿元，电力电缆19.05亿元，变压器22.21亿元，开关柜8.98亿元，继电保护和变电站计算机监控系统3.92亿元，通信设备4.35亿元。

　　本周关注：宁德时代，科达利，大金重工，海力风电，德业股份，良信股份，盛弘股份，厦钨新能，许继电气，明阳电气等。

　　风险提示：政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。