量化择时模型最新信号和市场展望

来源：市场资讯

（来源：ETF炼金师）

　　本周市场持续震荡，沪指小幅上涨1.08%。展望未来一周，A股市场预计将继续维持震荡格局，大小盘股票之间的呈现均衡态势，投资者可关注价值风格的表现。在行业主题方面，机器人行业依然被看好。根据AH轮动模型的分析，核心市场指数及红利方向偏向港股，而在科技板块则偏向A股。

　　根据最新的择时模型表现数据，自2022年11月以来，DTW择时模型显示出良好的样本外表现，绝对收益率达到38.56%，相对沪深300超额收益为18.52%，最大回撤率为21.32%。这一模型在2023年三季度遭遇了一定回撤，主要原因在于宏观政策的突然变化，如降印花税和降准降息等，而技术指标未能及时反映这些宏观动态。尽管如此，在正常市场条件下，该模型的超额收益表现较为稳定。

　　2024年以来，DTW择时策略的业绩依然向好，样本外表现显示，其绝对收益为36.58%，超额收益为3.27%，最大回撤为21.36%。该策略在过去的交易中表现出50%的胜率，且交易盈亏比为3.39，显示出其操作的有效性。

　　针对外资择时模型，自2014年12月30日至2024年12月31日，其年化收益为18.96%(多空策略)及14.19%(多头策略)，最大回撤率分别为25.69%和17.27%，日胜率接近55%，盈亏比均超越2.5。2024年开始的多头策略表现也不乏亮点，绝对收益率为32.21%，最大回撤仅为7.93%。

　　 DTW择时模型的核心原理在于相似性思路，通过考察当前指数行情与历史行情的相似度，筛选出高相似度的历史行情片段，进而计算加权平均涨跌幅及其标准差，生成交易信号。该模型采用DTW(动态时间弯曲)算法作为相似性度量标准，相较于传统的欧氏距离，DTW算法更适合处理时间序列数据，能够有效减少错配现象。

　　外资择时模型则通过富时中国A50股指期货和南方A50ETF构建相关的时机信号。在此模型中，富时中国A50股指期货分析升贴水和价格背离两个指标，结合南方A50ETF的价格行为，形成综合的外资择时信号。这一策略同样具备较强的实用性，并提供了有效的市场指引。

　　在当前市场环境中，量化择时模型的应用具有重要的参考意义，投资者在制定交易决策时，应关注这些模型提供的信号及其市场表现，同时结合整体市场动态，制定相应投资策略。