解密平安实力，看懂到底何为好的分红险

利率持续探底，三年期五年期定期存款利率随之下降，而银行理财产品也早已打破刚兑。再看，尽管这一年多以来A股连续上涨，但太多的人是只赚吆喝不赚钱，这也是数轮牛市中不断重复的现实。

难，难，难。

如今再回看过去那种轻而易举就能实现的财富稳健增长，才发觉当时真是有点“生在福中不知福”了。

保险产品虽是守护财富稳稳增长的不多选择，但也受利率下行影响，预定利率多次下调。

中保协最新研究值更进一步探至1.9%，逼近政策“地板线”。

这意味着，传统型产品未来可能很难满足客户最迫切的第一需求：实现财富稳健增长。

这就是浮动收益型产品成为行业中各方共识的原因。显然，从固定保障到浮动，分红险无疑是怎么都绕不开的一个阶段，也是最近一年中各家公司为之“铺垫”颇多的产品。

行业交流数据显示，2025年上半年，多家头部险企分红险保费占比已突破40%，部分公司甚至超过80%。

更重要的是，负债端产品形态的改变，也必然意味着投资端的逻辑、策略也要随之而变。

再一个痛点就是，保险产品固有的保障内核，以及其中暗含的“确定性”叙事逻辑，又该如何与浮动收益型产品相结合？

这无疑是当前整个人身险行业产品转型中，最让人焦头烂额的地方。

有大咖说：99%的问题，都有标准答案，找个懂的人问问。

分红险这类浮动收益型产品，有没有标准答案？不知道，但对的方向，应该还是有的。那，在哪？

卖了25年分红险的平安人寿，复盘超3800万客户的分红历史，打磨出了强大的投资体系，再加上“产品+服务”深度融合的生态，实现了财富守护和保险保障的有效覆盖。

这可能就是一个方向。

11月8日，平安人寿推出御享金越系列产品，透过这份用25年经验沉淀出的财富保障方案，或许能看到一款好的分红险产品应当拥有的特质，以及分红险转型过程背后，保险公司应该具备的能力。

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-Insurance Today-

看分红险，投资，是终极底气

而好的投资，又要看五个方面

买分红险，说一千道一万，就是看“长期能不能持续分红”。

而能为长期的未来背书的，只有过往的经营，这是最好的佐证。说具体点，就是看，过去干得怎么样，是一时行，还是一直行。

作为国内首批推出分红险的险企之一，平安人寿经营分红险已有25年经验，分红险客户累计超过3800万人。

这份穿越周期的底气，背后是平安秉持长期投资、价值投资、稳健投资的理念，以及由此搭建的“五好”投资体系：

好团队、好策略、好资产、好业绩、好分红。

好团队，无疑是至关重要的。

平安通过行业内部优中选优、外部强强联合的方式，搭建了复合型、多元化、全球化的投资团队。

行业内部优中选优。平安组建了一支学历、经验“双高”的资管人才队伍，硕士及以上学历人员占比超90%；复合型人才丰富，60%的人员拥有海外工作经验；超四成人员拥有CFA、FRM等国际认可的专业证书。

外部强强联合。平安携手全球优秀财富管理机构，在投资策略、资产选择等方面密切合作，以此实现资金运用价值最大化。

好团队为制定“好策略”提供了超强大脑。对于投资而言，什么算好的策略？就是既要有战略定力、还要有战术机动。

保险资金体量大、周期长，平安在战略资产配置上，独创“三仓”策略作为“稳定器”；在战术资产配置上，则择机抢高固收资产、择机抄底权益资产，作为“加速器”。

所谓“三仓”就是战略配置仓作为“压舱石”，主要配置高等级债券、类固收资产等，提供持续现金流；中期情景仓作为收益“增长引擎”，主要配置核心股票资产、另类投资等；战术机会仓则捕捉中短期市场机遇，为组合贡献额外的业绩弹性。

在择机布局权益资产方面，多份公开报道显示，平安在2020年低点举牌工行、汇丰；2023年起，举牌邮储、农行、招行，连续三年累计加仓超千亿元。

同时，近年间高位获取长期国债，规模超万亿元，平均久期超20年，税前收益3.5%至4.6%，在新利率周期中较好地锁定了投资收益。

再从长期看，投资的本质实际上是通过对资金这一生产要素的配置，实现社会经济的更好发展，这才是长期制胜的关键。

平安始终布局国家大力发展的领域，投资能代表国家方向、产业趋势的“好资产”，科技自立、绿色发展等硬核赛道，软件、基建、新能源等领域，均能看到平安的身影。

并且，平安投资项目遍布全球，构建全球化资产配置格局，获取全球稀缺资源。

好团队，正确的策略，优质的资产，最终体现出的，就是优异的投资业绩。

平安寿险及健康险业务近10年净投资收益率位列行业前茅，综合投资收益率连续三年保持市场前列。

平安集团2025年三季度业绩报显示，2025年前三季度，平安保险资金投资组合超6.41万亿，实现非年化综合投资收益率5.4%。近十年平均净投资收益率5.0%，平均综合投资收益率5.1%。业绩表现均位于行业优秀水平。

优异的投资业绩，最终体现为客户实实在在拿到的红利。

2025年平安人寿主力产品红利实现率保持稳健。数据显示，2025年4月平安人寿推出的金越司庆版分红产品，红利实现率达120%。拉远看，近十年主力分红产品分红实现率整体符合预期。

总结来说就是，既有实力赚到钱，也有诚意把赚到的分给客户。

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-Insurance Today-

好的投资更要体现在产品上

分红险，更要看产品的能力

对于基金等产品来说，投资好，自然意味着产品好。

但保险产品不是这样：保险，先姓保。

事实上，保障属性也是一款保险产品中，最具价值的点。放在财富管理类产品身上，就是通过防守性的进攻，帮助客户实现家庭保障的配置、财富的传承、养老生活以及子女教育的规划。

而这些保障的实现，意味着一款保险产品必须“既要安全、又要增值、还要灵活”。如此，一款好的产品，才能把公司好的投资，传递给客户。

这就是平安此次推出的御享金越系列产品，最具亮点的一处：

通过“约定+浮动+服务”的三端架构，通过平安生态，将保险从被动的风险补偿工具，转变为主动陪伴的人生伙伴。

御享金越系列产品包括平安御享金越（2026）终身寿险（分红型）和平安御享金越年金保险（分红型）两大主力产品，下有约定利益，上有分红期待，精准回应“安全、保障、灵活”的综合需求。

保证利益方面，御享分红26提供身故保障，发挥人寿保险的家庭保障和财富传承功能，交费期满一定年度后，现价持续增长至终身。御享金越年金交费期满一定年度后至生存金领取前，现价持续增长。

分红方面，两款产品的保单持有人可参与分配分红业务70%及以上的可分配盈余。

此外，两款产品都可以搭配招财宝26万能保单账户，红利可以转入万能账户持续增值。

两个典型案例，折射出产品中的攻守平衡——

御享金越（2026）终身寿险（分红型）构建了“稳中有进”的家庭储备方案。

以40周岁安先生为例，年交5万元，交6年。交期满一定年度后，现金价值按约1.75%增长至终身，并可参与70%以上可分配盈余分红，保单含分红利益演示下生存总利益按约2.97%持续增长。

在含分红利益演示下，47周岁时生存总利益约30.38万，超出所交保费；71周岁时，生存总利益约60.93万元，约为所交保费2倍；90周岁时生存总利益约106.34万元，约为所交保费的3.5倍。

御享金越年金保险（分红型）则重新定义了“灵活性”。

自主规划年金领取方案，开始领取年龄、领取期间、领取方式可根据需求选择及变更，以变应变。

安女士，40周岁，年交16.8万元，交6年。考虑孩子成长变化和自己晚年养老需要，她选择57岁起领，领取期间为9年，在分红演示下，57至65周岁保单周年日，安女士年领生存金从约14.5万元成长到约16.4万元，累计约138.5万元；66周岁还可领取约17万元的满期金。

领取的钱，可用于小孩教育深造或创业，也可以用于支持安女士的品质晚年，若结合健康、财务等个人状况，有变更领取方案的需求，还可在开始领取前后对开始领取年龄、领取期间或领取方式进行变更，兼具安全与灵活，适配不同人生场景。

这两款产品突破了传统保险产品的单一功能局限，通过组合式创新达到了保障、增值、流动等多重目标，实现了从“防御型”到“进取型”的定位升级。

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-Insurance Today-

保障是保险区别于其他金融产品的根本所在

要解决的不仅是财富问题

更是背后的真实需求

这需要公司具备全方位的综合实力

如果问一个人，最想要啥，八成会说：钱。但再多问一句，要钱，干啥？那答案就千姿百态了。

放在保险产品身上，也一样。没有人会为了买保险而买保险，背后一定有他想用保险这一工具去解决的问题。

如今，人身险市场已经走过了快速渗透的阶段，无论是保险公司还是从业人员，都更为成熟了，在“保险姓保”以及“国十条3.0”的指引下，对保险保障有了更为全面的认识。此时再重新审视消费者的需求，也就有了更好的解决方案。

其实，消费者买保险，要解决的问题，主要集中在医疗、健康、养老、教育、传承等方面，这也是人生中最重要的几个节点。

为此，平安人寿依托集团“综合金融+医疗健康”双轮驱动战略，构建全生命周期服务生态，把一步到位的保障直接给到消费者。

集中到两点，就是“添平安”和“享平安”的推出，兼顾了切实的服务价值和丰富的情绪价值。

“添平安”以保障为基础，拓展服务价值。2025年4月平安人寿发布“添平安”产品+服务生态，为客户提供医疗健康养老服务，满足客户在不同人生阶段的多样化需求。

例如，“平安添盈·臻享家医”，客户可享受7X24小时全天在线的家庭医生服务，全家健康得到专属管理。

“平安添年·居家养老”则提供居家养老解决方案，从小病问诊到慢病管控、从健康预防到康复护理，搭配适老设备和安全警报，让老人舒心，子女放心。

“享平安”拓展权益广度，为客户提供丰富的情绪价值。

作为2024年全新升级的权益体系，覆盖体育、教育、文娱、健康管理四大场景，以近百项权益为客户提供情绪价值。

从子女研学营、升学指导，到机场贵宾厅、明星演唱会名额，再到父母的“银龄乐享学堂”，让保险融入日常生活的每一个场景。

购买御享金越系列产品达到相应标准，即可接入“添平安”与“享平安”两大价值体系。

以好产品为基础，匹配好服务、好权益，可以说是产品价值、服务价值、情绪价值一步到位。

后记

看分红险，就是看硬实力

如何定义一款好的分红险？

有人说，看分得多不多。这就对了。

从短期现实看，这个结论毋庸置疑。从长期看，看的是总量多不多，而长期分红的总量，固然取决于每一个短期的分红水平，但更不能忽视的是时间的力量。

和时间做朋友，这句话应该都听说过。放分红险上，和时间做朋友，还要有个前提，就是选择一家对的保险公司。

什么是对的保险公司？活得久，活得好，有盼头。从保险公司的经营角度看，意味着五个方面的能力：

一是经营实力，财务稳健、现金流充裕，优于行业的投资收益；

二是运营能力强，数字化转型提效显著，销售与服务渠道覆盖广、质量高；

三是产品能力优，保障足，且兼顾稳健与灵活；

四是服务能力全，理赔快、医养一体化，有真实的客户价值；

五是风控与资本充足，偿付能力显著高于监管要求。

强大的投资能力，就是这五个基本能力在投资端的体现。

而这五个方面，放在全公司层面看，就是一家险企前中后台、负债投资服务三端的内力体现，也是支撑平安25年分红险经营背后的硬实力。

这就是透过御享金越系列产品，所看到的一个分红险转型答案。

【重要提示】

1、平安御享金越（2026）终身寿险（分红型），简称御享分红26。交费期满一定年度后，御享分红26现金价值（简称现价）按约1.75%增长至终身。具体时间因交费期、被保人年龄等不同而存在差异。未来的保单红利为非保证利益，其红利分配是不确定的，在某些年度红利可能为零。

2、御享分红26单被情形下被保人18周岁（不含）之前身故，身故保险金为身故时所交保费、现价两者取大；18周岁（含）之后身故且交费期间未届满，身故保险金为身故时所交保费的一定比例（18-40周岁/41-60周岁/61周岁及以上，分别为所交保费的160%/140%/120%）、现价两者取大；18周岁（含）之后身故且交费期间已届满，身故保险金为身故时所交保费的一定比例、现价、当年度保额（当年度保额=基本保险金额×（1＋1.75%）保单年度数-1）三者取大。双被情形，详见保险条款。

3、御享分红26可选双被保人，两名被保人由您与我们在投保时约定并在保险单上载明。若被保人为两人，保险期间自合同生效时起至最后一名被保险人身故时止。

4、平安招财宝（2026）终身寿险（万能型）简称招财宝26。结算利率超过最低保证利率的部分是不确定的。

5、御享分红26生存总利益包含御享分红26现金价值及累积交清增额现金价值。保证利益演示下，累积交清增额现金价值为零，生存总利益等同于御享分红26现金价值。

6、平安御享金越年金保险（分红型），简称御享金越年金。御享金越年金为分红保险，保单持有人可以保单红利的形式享有保险公司分红型保险产品的盈余分配权，未来的保单红利为非保证利益，其红利分配是不确定的，在某些年度红利可能为零。

7、御享金越年金开始领取年龄因期交/趸交交费方式存在差异，详见条款；领取期间可选9/14/19/24/29年/至105周岁（不含）；领取方式可选年领或月领。保险期间内经协商一致，可变更生存保险金（简称生存金）开始领取年龄、领取期间和领取方式，我们根据变更当时的现金价值以及变更后的开始领取年龄、领取期间及领取方式重新计算相应的生存金领取金额。每次变更后的开始领取年龄均需大于变更当时被保险人的年龄。如在领取期间内变更开始领取年龄或领取期间，需满足已按当前设置领取满5年。

8、御享金越年金交费期满一定年度后至生存金开始领取前，现价每年按约1.75%增长。具体时间因交费期、被保人年龄等不同而存在差异。

9、平安招财宝（2026）终身寿险（万能型）简称招财宝26。结算利率超过最低保证利率的部分是不确定的。

10、孩子的教育、创业、个人晚年生活支持为保险金推荐用途，非保险产品责任范围。

11、“添平安”涉及服务包括臻享家医、居家养老及康养权益等服务，购买平安人寿保险产品达标的客户，将获得相应的服务权益。本文中涉及的臻享家医、居家养老等内容仅作展示和参考，不构成任何形式的承诺、保证、要约或要约邀请。“臻享家医”指“平安臻享家医健康服务计划”，为平安人寿指定产品达标客户提供，重疾专案管理(中国大陆以外地区)由北京北医医院管理有限公司提供，其余服务均由平安健康互联网股份有限公司及其上海分公司提供。其中涉及就医服务，由第三方医疗机构直接提供，北京北医医院管理有限公司、平安健康互联网股份有限公司及其上海分公司仅提供协助预约，不参与提供医疗服务。居家养老所涉服务由平安好医生或具有经营资质的第三方服务商提供，服务详情、服务使用规则等详见服务手册；中国平安人寿保险股份有限公司保留对服务内容、服务提供对象、服务提供规则的调整权利。介绍服务不构成邀约或要约，需客户认可产品且符合规则方能享受服务。服务所涉评估/咨询结果仅作为健康咨询类建议参考，不作为诊断、确诊和治疗依据，不能代替医生面诊和医院诊断，请谨慎参考。

12、“享平安”为平安人寿依托集团及外部资源打造的客户权益体系，涵盖会员增值服务及配套场景活动，所涉及保险服务由平安人寿提供，保险以外其他服务由专业第三方公司提供。

13、数据来源于wind、平安官网、媒体报道等。

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