国城矿业拟32亿元购买国城实业60%股权，六成资金靠贷款，净利已连降三年

11月7日晚间，国城矿业(000688)发布重大资产购买暨关联交易报告书(草案)，公司拟支付现金31.68亿元购买国城控股集团有限公司（简称“国城集团”）持有的内蒙古国城实业有限公司（简称“国城实业”）60%的股权，交易完成后，国城实业将成为国城矿业的控股子公司。

国城实业拥有的大苏计钼矿是国内大型钼金属矿山，资源品质、产能位于全国前列。根据有关储量核实报告，截至2023年8月31日，采矿权(含深部)、探矿权范围之内评审备案保有资源储量合计：矿石量12372.80万吨，钼金属量144836吨，平均品位0.117%。目前，国城实业正在办理采矿权变更手续，拟扩大采矿范围并将生产规模由500万吨/年扩大到800万吨/年。

财报数据显示，2024年，国城实业营业收入为21.85亿元，归母净利润为9.42亿元；2025年1—6月份，国城实业营业收入为10.74亿元，归母净利润为4.35亿元。

国城矿业表示，2022年至2024年，公司盈利能力持续下滑。本次交易完成后，国城矿业将实现对标的公司并表。根据天健会计师事务所出具的上市公司《备考审阅报告》(天健审〔2025〕8-705号)，2024年公司实现营业收入191,775.13万元、归母净利润-11,257.93万元，交易后的备考营业收入和备考归母净利润分别为410,309.24万元、32,924.53万元。

交易完成后，公司营业收入和归母净利润两项指标均大幅提升，在同行业上市公司中排名亦有所上升，同时在整个A股市场的排名将大幅提升。此外，标的公司盈利能力较强，具备良好的现金流，交易完成后有助于改善公司的现金流状况。

公告显示，本次交易前，国城矿业主要从事有色金属采选业务。通过本次交易，国城矿业将实现对国城实业的控股，在现有以锌精矿、铅精矿、铜精矿等为主要产品的有色金属布局基础上，增加钼精矿采选业务，进一步丰富公司产品结构。

本次交易完成后，国城矿业的矿产资源储量将得到大幅增加，有利于强化该公司的整体业务布局及产业整合，增强其盈利能力和核心竞争力，从而提高该公司的抗风险能力和行业影响力，维护全体股东利益。

此外，本次交易为现金收购，国城矿业拟通过自有资金和银行并购贷款的方式支付交易价款。国城矿业已于本报告书摘要签署日与哈尔滨银行成都分行签署了《并购贷款借款合同》，约定并购贷款金额为本次交易价款的60%，并在本次交易通过公司股东大会等条件满足时放款。

国城矿业股份有限公司的主营业务是有色金属采选及资源循环综合利用业务。公司的主要产品是锌精矿、铅精矿、铜精矿、钛白粉、硫精矿、硫铁粉、工业硫酸、次铁精矿等。

业绩方面，国城矿业净利润已连续三年下滑，这三年净利润分别为1.85亿元、6271.44万元、-1.13亿元。

今年前三季度，国城矿业实现营业总收入17.18亿元，同比增长24.60%；归母净利润4.5亿元，同比增长765.89%；扣非净利润亏损2.03亿元，上年同期盈利5870.35万元。

来源：读创财经