电解液概念狂飙，龙头天赐材料1天签下2个超级订单

电解液概念再现暴涨行情！

11月7日，电解液概念持续走强。截至收盘，永太科技（002326.SZ）、江苏国泰（002091.SZ）、多氟多（002407.SZ）、天际股份（002759.SZ）等多股涨停，华盛锂电（688353.SH）、瑞泰新材（301238.SZ）涨超10%，奥克股份（300082.SZ）、万盛股份（603010.SH）、杉杉股份（600884.SH）纷纷跟涨。

消息面上，上海有色网发布消息称，今年10月，中国电解液产量环比上涨4.85%，同比增长约35.02%。展望11月，预计电解液需求仍有小幅增长，电解液整体产量预计将随下游需求释放实现小幅增长。

电解液材料价格暴涨

六氟磷酸锂（LiPF6）是锂电池关键原材料的电解液溶质。

公开资料显示，今年7月，六氟磷酸锂还在近5万元/吨的历史低点。然而，从7月底开始，价格持续走高，11月初已突破10万元/吨大关。

据隆众资讯在11月6日发布的报告，六氟磷酸锂市场价格延续上涨，价格波动区间在113800-119800元/吨。上游原材料碳酸锂价格整体下行，成本端支撑回缩，六氟磷酸锂场内现供不应求局面。

对于六氟磷酸锂价格的持续上涨，即使是业内人士也觉得“大超预期”。有观点认为，主要由下游新能源与储能产业需求爆发、供给端产能集中且扩产谨慎的供需矛盾及原材料价格波动共同推动。短期内，市场供应紧平衡状态可能持续至2026年，价格仍有上行空间。

开源证券指出，过去两年，锂电池行业激烈的“内卷式”竞争，产能过剩、“价格战”等问题让整个行业陷入低迷，行业景气度也跌至历史低点。进入2025年，锂电池产业供需矛盾有所缓解，产业链各环节价格出现拐点迹象，部分锂电材料价格开始反弹，进入涨价周期。

近日，电解液龙头企业新宙邦（300037.SZ）召开三季度业绩说明会，据其分析，六氟磷酸锂价格上涨对电解液的传导正逐步落地。2026年将呈现“供需偏紧、价格理性回归”的特征。需求端，动力电池、储能行业持续增长将带动六氟磷酸锂需求稳步提升；但在供给端，行业经过前期深度调整后，企业扩产更趋理性。预计未来价格将维持在“保障企业合理利润率、支撑研发与运营投入”的合理区间。

新宙邦表示，从传导节奏看，因公司部分客户仍执行年度或半年度长单协议，四季度尚处于价格过渡阶段，但新签合同将充分参考六氟磷酸锂最新价格定价，传导效率将进一步提升。

据悉，新宙邦通过并购石磊布局六氟磷酸锂产能。当前，石磊六氟磷酸锂实际年产能约2.4万吨，待2025年底技改完成后，规划产能可达3.6万吨/年，且存在10%-20%的产能弹性空间。

另一大电解液龙头天赐材料披露，公司现有六氟磷酸锂产能约11万吨，在现有生产的产线上存在技改提升产能的空间，技改项目相关手续正在申请办理，现有产线预计会维持相对较高的产能利用率水平，新增技改产能的投放节奏会结合市场的需求变化情况综合考虑。

据其分析，经过本轮高景气周期，多数小企业缺乏扩产信心和能力，未来供给端的增量主要来源于头部企业，预计行业集中度将进一步提升。

年内已诞生7只翻倍股

同花顺数据显示，目前A股电解液板块一共有19家上市公司。从二级市场表现看，今年以来，截至11月7日收盘，18家公司股价出现上涨。

其中，天际股份、华盛锂电、多氟多、振华股份、永太科技、天赐材料、石大胜华7家公司股价已经成功实现翻倍。

从今日走势看，天赐材料触及涨停板，该股近一年涨停6次。公司主营业务为精细化工新材料，核心产品包括锂离子电池电解液及配套关键原料，具备产业链一体化和技术服务优势。

11月6日，天赐材料连发两大订单公告，公司及全资子公司分别与国轩高科、中创新航签订2026-2028年电解液供货协议，预计合计供应159.5万吨，将显著增厚未来三年业绩。

业内人士预测，按照目前约2.5万/吨的平均价格，两大订单金额总计或超400亿元，近乎是公司2024年营收（125.2亿元）的3倍多。

不仅如此，近三年，天赐材料已经签订并且还在执行的，包括与宁德时代、瑞浦兰钧、楚能新能源等签订电解液订单分别不少于5.86万吨、55万吨和80万吨。

石大胜华今日触及涨停板。公司具备五大碳酸酯溶剂、六氟磷酸锂及部分添加剂生产能力，95%以上原材料自供，形成完整产业链配套优势。据此前披露，公司与宁德时代签订《战略合作框架协议》，2025年宁德时代预计向公司采购电解液10万吨。此外，公司氟苯产品可用于锂电池电解液添加剂，并延伸至PEEK原料氟酮。

江苏国泰今日触及涨停板。公司控股子公司瑞泰新材为锂离子电池电解液行业先入者，已与宁德时代、LG新能源、亿纬锂能等头部电池厂建立长期合作，并批量向固态电池企业供应双三氟甲基磺酰亚胺锂。