沪指收复4000点！真正的主力，正在“自己画K线”

11月6日，市场全天震荡走强，沪指放量涨近1%重回4000点。截至收盘，沪指涨0.97%，深成指涨1.73%，创业板指涨1.84%。

板块方面，磷化工、半导体、CPO等板块涨幅居前，海南、影视院线、旅游及酒店等板块跌幅居前。

全市场近2900只个股上涨。沪深两市成交额2.06万亿元，较上一个交易日放量1829亿。

下面是近期创业板指的日K线图。

在昨天、今天连续反弹前，可能有不少投资者认为，这里出现了一个“双头”的顶部结构，于是对后市有些悲观。

10月30日至11月5日，A股持续缩量回调，也印证了部分资金选择持币观望。

而在反弹两天后，一个“双底”或者说“W底”初见端倪，市场成交额也重回2万亿元上方。这说明，有一部分资金觉得“时机已至”“调整到位了”，又开始干活。

于是，沪指也回到了4000点上方。

近期海外股市有个梗，叫“真正的股神不研究K线图，而是自己画K线图”。

而在A股，当一类主动资金体量较大，足以带动更多的“跟风”盘（比如量化），往往可以被称为“主力”。

今天，这个负责“画K线”的主力，带着比较浓厚的“机构”气息。

一方面，从全天对指数的贡献度来看，拉升主力以AI硬件和新能源赛道的机构重仓股为主。或者结合成交额排行榜，笼统地说，就是科技股反弹。

如电网设备、存储芯片、CPO和人形机器人等板块，都走出连续修复行情。

场内ETF的表现，同样呈现这一格局。

另一方面，当机构资金发力拉升，将量化资金吸引到对应板块后，以情绪投机为主的部分题材（如海南、福建），和部分容量较小的板块（如影视、旅游），便纷纷出现退潮。以平潭发展为代表的连板股，便应声回调。

当然，我们也要注意到，今天还是有近半数个股没有上涨。分析认为，整体来看，在市场整体区间整理下，各板块仍以轮动为主，应对上仍可在热点震荡过程中寻找低吸机会。

基于此，我们来看看一些细分领涨板块的逻辑。

（1）半导体产业链

分析人士认为，海光信息今日大涨，对芯片板块的带动作用明显。而其大涨的原因可能在于，超微半导体( AMD) 执行长苏姿丰在第三季财报的电话会议上透露的业务进展。公开信息显示，海光信息是非常重要的AMD概念股，两家公司的合作始于2016年。

另有报道称，当地时间周三，英伟达CEO黄仁勋在接受采访时表示，“中国将赢得人工智能竞赛”，理由是更有利的监管环境和更低的能源成本。这被视为黄仁勋迄今为止对中美AI竞赛作出的“最直白的表态”。

大同证券指出，在AI需求持续拉动与存储价格上行的背景下，存储行业供需格局或将持续偏紧。为应对日益增长的存储需求，原厂有望加大资本开支，从而带动半导体设备需求提升，建议关注刻蚀、沉积等关键环节的国产半导体设备公司。

（2）磷化工

消息面上，生意社数据显示，黄磷指数11月4日上涨4%，近两周累计涨幅超过7%。本轮涨价源于湿法磷酸装置集中减停产及下游电解液原料需求恢复，产业链出现明显结构性修复。

另据百川盈孚的数据，11月5日，国内黄磷现货2.22万元/吨，较前一交易日每吨上涨264元，较上月同期上涨2.36%。

东海证券表示，国内方面，国家政策端，对供给侧要求（“反内卷”）频繁提及；海外方面，上涨的原料成本+亚洲产能冲击，欧美化工企业近期多经历关停、产能退出等事件。短期来看，地缘摩擦反复，海外化工供应不确定性有所增加；长期来看，我国化工产业链竞争优势明显，凭借显著的成本优势和不断突破的技术实力，中国化工企业正迅速填补国际供应链的空白，有望重塑全球化工产业的格局。

（3）人形机器人

消息面上，11月5日，小鹏新一代人形机器人IRON亮相，高度还原的人体姿态，完成“猫步”展示。小鹏汽车董事长何小鹏称，小鹏将在2026年底规模化量产高阶机器人IRON。

国泰海通证券认为，近期人形机器人产业在国内外持续取得重要进展，标志着产业正在快速实现商业化落地。中信证券指出，具身智能产业发展如火如荼，在资本、政策、企业、人才的协同共振下，产业飞轮以超乎寻常的速度旋转。

（4）重庆本地股

同花顺数据显示，13:45后，该区域指数异动拉升。重庆建工、神驰机电、渝开发、财信发展等个股收盘涨停。

消息面上，据“重庆发布”微信公众号消息，11月6日，重庆市举行新闻发布会，介绍重庆市部分行政区划调整的相关情况，此次行政区划调整主要涉及两江新区、江北区、渝北区、北碚区。

另有分析认为，这可能也是海南、福建区域股暂歇后，投机资金继续“炒地图”，选择的新方向。