电网设备接连走强，什么原因？

近期，资本市场上有一个新的投资风口——电网设备板块异军突起，在震荡行情中跑出了亮眼表现。全市场唯一的电网设备ETF（159326）持续获资金关注，截至11月4日，近一个月合计“吸金”超5.8亿元，最新规模达7.28亿元，增长率超480%。（数据来源：wind）

高盛预计，未来10年，AI推动的全球数字基础设施+能源体系的投资规模将高达5万亿美元，其中，电网设备将是这场投资浪潮中最直接的受益者。

什么是电网设备？

简单来说，电网设备是组成整个电力系统，用于发电、输电、变电、配电和用电所有环节的硬件设施的总称。它构成了电力从生产到消耗的“高速公路网”，是整个现代能源体系的物理基石。

我们可以从“输、变、配、用”几大核心环节，来直观了解一下电网设备是什么：

输电设备

承担长距离、低损耗的电能输送任务，需适应高电压、大电流的严苛运行环境。核心设备包括：特高压输电线路、铁塔、架空绝缘子、线缆、换流阀等。

变电设备

电力的“交通枢纽”。核心是变压器，以及用于保护的断路器、用于测量的互感器等，集中在变电站内，负责电压的转换和分配。

配电设备

负责将高压电能降压至用户可用电压，并实现灵活分配与故障防护，是连接电网与用户的 “最后一公里”。如配电变压器（路边常见的“电箱”）、开关柜、环网柜等，将电能安全地配送至最终用户。

用电与控电设备

直接面向终端用户，实现电能的最终使用与监测管理，呈现智能化、便捷化趋势。包括新能源车充电桩、智能电表、继电保护装置、调度自动化系统等。

电网设备行业的几大驱动因素

当前，电网设备板块已从传统的“公用事业”属性，转变为承载能源革命与科技革命的核心赛道。其背后的驱动力可以归结为以下几个方面：

政策强支撑。在国家“双碳”战略指引下，新型电力系统的蓝图已经绘就。“十五五” 规划建议明确新型能源体系建设主线，中长期利好特高压、柔性直流输配电、数智化电网等领域。

需求爆发性增长。2027年新型储能装机需达1.8亿千瓦，充电桩需建成2800万个，直接拉动储能变流器、快充设备等需求。

全球市场机遇。海外电网老化与新能源转型催生替换需求，据海关总署发布2025年9月，电力设备出口表现稳定，1-9月累计出口金额达到655.96亿元，同比增36.33%。

技术升级。电网正从“傻大粗笨”的传统机械式，向拥有“感知、决策、自愈”能力的智能化系统演进。这催生了对电力通信、传感器、智能巡检（如无人机）、数字孪生等新技术和设备的需求。

AI算力爆发。AI技术的快速发展，带来全球数据中心的电力需求正在爆炸式增长，倒逼电网配套升级，为电网设备行业提供了新的增长空间。

“算力的尽头是电力”正逐渐演变成全球共识。这一轮电网设备的持续走强，可能只是长期行情的开端。

如何借道指数投资？

当前，电网设备板块正迎来 “新型电力系统建设 + 全球化需求爆发” 的双重机遇。从国内的配网改造、特高压建设到全球的电网升级出海，多重动力驱动行业进入高景气周期。

对于普通投资者而言，个股选择难度较大，作为全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的电网设备ETF（159326）提供了一键布局的便捷工具。

电网设备ETF（159326）跟踪中证电网设备指数，申万二级行业分类看，电网设备行业占比79.9%，为全市场电网设备含量最高的指数。细分来看，根据申万宏源三级行业分类，电网设备行业包括电网自动化设备、输变电设备、配电设备、线缆部件及其他等。

数据来源：Wind，截至2025.10.31。左图为申万二级行业分类，右图为申万三级行业分类。

指数集中度高，前十大成份股合计权重达54%，涵盖了特变电工、国电南瑞、思源电气、中天科技等行业龙头，具备较高的行业代表性。持仓股特高压权重占比高达63.35%，充电桩含量61.17%，“核聚变”含量15.3%，均为全市场最高；虚拟电厂含量42.57%，同类指数最高。

数据来源:wind，截至2025.9.30，对比指数特高压指数(884190.WI)，充电桩指数(885461.TI)、虚拟电厂指数(886004.TI)、可控核聚变指数(886065.TI)。

近期，电网设备ETF联接基金（025856/025857）正在发售，2025年11月21日（含）为最后认购日，敬请关注~

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