涨停潮！行情的“领军者”出现了？——道达投资手记

昨天至今，欧美股市及日韩股市大幅震荡。

其中，日经225指数、韩国综合指数最大回撤超过6%，纳斯达克指数下跌2.04%。

外围市场动荡，主因是美国市场流动性紧张以及美元走强。其中，流动性紧张是因美国联邦政府“停摆”所致。

高盛预计，两周内美国政府会“开门”，届时流动性恢复，资产会迎来修复。

受外围市场波动影响，今天A股市场大幅低开，但随后高走，三大指数集体上涨。

截至收盘，上证指数上涨0.23%，深证成指、创业板指数分别上涨0.37%、1.03%。沪深两市成交额18723亿元，较昨日缩量434亿元。

整个市场的上涨个股、下跌个股数量分别为3380只、1905只，个股涨跌幅的中位数为上涨0.41%，市场情绪有所修复。

大盘今天的走势与10月13日相比，本质区别不大，但比10月13日表现更强。

目前，上证指数15分钟、30分钟级别均出现了底背离共振，这意味着可以从左侧判断波段见底。而要进行右侧确认，至少要突破昨天的高点3985点。

将时间略微拉长一点看，今天上证指数回补了10月24日的缺口，消除了一个小小的隐忧。自10月30日见到波段高点以来，上周五至本周二的日K线更像是一个小平台。

倘若大盘要继续反弹并再创新高，那么需要尽快站上上述小平台的高点3985点。

虽然未进行右侧确认以及市场成交量没有放大，但大盘目前均线呈现多头排列，且有20日、30日均线的支撑，因此，暂时不必过度担忧。

昨天，达哥提到，在行情疲弱及期望市场反弹时，最好是要有“领军者”出现。

今天，板块的“领军者”出现了，那就是以特变电工及阳光电源为代表的泛电力方向。泛电力方向包括光伏、储能、电网设备、电气设备等板块。

上述两只个股，在上午10:05和11:00带动板块，并于11点之后带动大盘大幅回升。

到收盘时，阳光电源、宁德时代、特变电工的成交额，挤进个股成交额前五位，打破了前段时间英伟达产业链核心股霸占个股成交额前三的格局。

本轮牛市的超级主线是AI。不论是算力，还是存储，亦或是AI电力、电网，都属于AI叙事。

超级主线对市场的带动效应如何，相信大家都明白。

有些投资者没有炒作AI个股，如果对这个方向嗤之以鼻，比如担心业绩与估值问题，那么达哥想说的是，不要盼着AI行情死。因为AI行情死了，也就没有牛市了。

只要以英伟达为代表的海外AI巨头未见顶，那么海外算力就还有希望，AI的故事还能继续讲下去。

板块方面，电网设备、储能大涨，其是泛电力方向的代表板块，成为了今天市场行情的“领军者”。个股方面，超过30只个股涨停或涨幅超过10%。

自10月17日市场大幅调整之后，电网设备、光伏设备两个板块指数，今天是第二次收出中大阳线，值得重视。

不过，需要提醒的是，今天以电网设备、光伏设备为代表的泛电力方向，迎来的是大高潮，明天大概率会震荡分化，不宜追高。

有券商指出，美国AI与全球复苏共振推升电力缺口，中国富电低价、制造产能充沛，能源及制造优势将外溢输出。AI资本开支虽上调，但美股已审视回报，A股算力龙头高预期差引发波动；参照新能源，资本开支见顶前股价先行，短缺环节最赚钱，估值低且受益的传统行业后来居上。

上述券商建议配置两条线：一是海外重构电网，包括储能、变配电、燃机、燃料电池、矿场设备；二是电力短缺压缩供给，包括铜、铝。

AI硬件方面，英伟达产业链核心股这几天均在调整，尤其是二三线个股跌幅较大。这个方向要走强，核心股的走势是关键。

核心股中，工业富联本周一及今天的表现均相对较强，且在本周一有一定的主动性，可以暂时将其作为观察AI硬件方向的风向标。

事件方面，英伟达中国开发者日2025将于11月14日在苏州开启。本次活动将聚焦英伟达在大语言模型、机器人、物理AI、开发工具等领域的前沿创新与落地实践，探讨AI开发的最新趋势与突破。

投机方向，炒作依旧在延续，其中，海峡西岸概念、海南自贸港概念表现较强，多只个股涨停，但炒作生肖的“马字辈”个股仅有神马电力、海马汽车录得涨停。

对于没有业绩增长预期的题材纯投机炒作，本质是击鼓传花的游戏，需要时刻观察龙头的走向，其中，平潭发展以14个交易日收出11个涨停板而成为整个投机方向的龙头。此外，平潭发展的连续大涨，也带动了市场低价股的走强。

盘后，平潭发展发布股票交易异常波动公告称，公司股票交易可能存在非理性交易行为，敬请广大投资者注意交易风险，理性决策，审慎投资。

达哥提到的上述个股，与能否上涨及能否“上车”无关，而是将其作为观察板块走势的风向标，并不是推荐股票，请大家注意。达哥也不会推荐股票，多数情况下仅分享有潜力的板块。

最后，达哥作一个总结：上证指数15分钟、30分钟级别出现了底背离共振，可以从左侧判断波段见底。要进行右侧确认，至少要突破昨天的高点3985点，且需要快速突破上去。操作上，由于未进行右侧确认及成交额未放大，因此不宜追涨；对于心仪股，尽量在安全边际位置附近入手。

板块方面，电网设备及储能出海暂时成为市场的“领军”板块，今天高潮之后大概率会震荡分化，需要注意节奏。

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（张道达）

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