怎么选港股红利ETF？官方对比“基准”出炉了！

随着年末到来，关注港股红利主题ETF的朋友越来越多，难选是主要问题。

然而，“公募基金业绩比较基准”近期出炉，让我们选题有了参考系！

基准库的作用值得重视：最新的公募法规直接把基金经理的考核和相对基准收益率挂钩，如果落后基准较多则考核较差。在这种情况下，基金经理会非常重视基准，预期会有大量资金参照基准进行配置（抄作业），这反而可能会令基准水涨船高！

而在“一类库”中，港股系高股息主题的唯一参照基准是“中证港股通高股息投资指数”。

这么一来，我们不得不研究下这个基准指数和其ETF，然后以TA为参考对象试着选选ETF走走过程。感兴趣的朋友，双击页面点赞支持！

其实大家都可以自己研究下ETF的挂钩指数（F10里有），可在中证指数官网搜索“中证港股通高股息投资指数”，然后进入具体页面。

在“相关产品”下找到挂钩ETF产品，通常我们按资金净值找主流的。其实未必用得着规模最大的，日常交易有个几千万、净值跟踪准确就可以了。

这里拿规模最大的5138200港股红利ETF基金来作为“基准”，因为在同花顺里指数往往不能访问，而ETF可以。这里可以看到K线，日均大约1亿的成交也足够了。

不过必须说这个“基准”门槛不低。今年收益20%，远超中证红利，即使后者加上5%的内涵股息率也差得远。

在页面的“指数单张”里，可以看到更详细的资料。比较关键的是股息率，这里是6.7%，那么港股红利ETF基金的内在股息率大体就是这个水平。

这里注意：港股系ETF通常不会完全分红，绝大多数分红是直接在投资在净值里的，偶尔意思下公告分红。主要是为了规避港股分红税收，即使在有QFII减税的情况下。

因此，看到净值如此“高位”，实际上并非如此。因为相当的空间是股息顶上去的，不必对ETF当下位置高低过度计较。

那么如何有获得感？你每年卖出6.7%的持仓份额，给自己分红就行了！

此外，我们会很关注行业配比的均衡程度，避免对单一行业周期有较大押注。比如，煤炭火热的时候有的红利ETF表现爆表，但周期一过体验就很差。“跨越周期”是我们选题的一个期待。

在“港股通高股息投资指数”的页面中显示，金融、能源、工业等传统股息大户分配相对比较均衡，还有运营商类的品种作为补充，对能源、有色等周期行业依赖有限。

还可以扫描下成分股，这里可以看到中远海控、海丰国际等航运股也归在“工业”下面，虽然它们也是周期行业，但是和能源这些不同步就问题不大了。

对指数有个大体了解，对流动性、股息、行业有大致认知之后，可以在证券软件里与其他港股红利主题ETF进行走势对比。

市场有众多港股红利主题ETF，我们看下K线，大体上是要找出长线向上趋势比较稳，并且符合当下对红利主题走势要去的品种。

港股红利ETF基金作为“基准”，比如先对比下跟踪中证港股通高股息精选指数的ETF（用“叠加”功能），可以看到过去一年走势上差距比较大，这个就不太考虑了。

而对比恒生港股通高股息，大体上“基准”总体小幅领先差别不大，就是后者3、4月波动大些。

再有号称“低波动”的一个恒生红利ETF，不过似乎波动并不小，比如在4月时高和低位之间的振幅明显很大，感觉和“低波动”字面不太符合。

所以，“基准”有了，找ETF确实容易一些，毕竟有了比较对象。还有一些港股红利类ETF，篇幅限制我们这里就不多对比了，大家可以自己对比操作找出心头好。不过似乎看起来，“基准”已经蛮强了。

红利主题希望稳一点、跨越周期能力强一点，在对比差不多的情况下就不用太过于较真谁好谁不好了。

说到港股系红利主题的投资价值，还是一句话：起码以半年为周期的真长投，历史上受益概率是很高的。

拿“基准”的513820的规模数据来看，也是受到越来越多长线投资者的青睐，量价齐升也算是个慢牛态度了。其实相当多的资金也是通过联接基金入场的，场外定投体验更好。

这里多说一句：我们分析过三季度银行财报，其利润呈现“拐点”，那么在避险周期红利主题财务价值也在提升，比之前的避险抱团更有信服力。

好了，以上也算一个ETF选题的新思路了。“基准”的出现，起码让我们有机会快速筛掉明显不符合预期的品种，大家可以试试。

木鱼ETF原创分享，感谢支持！