银行积存金业务火速变阵，黄金税收新政有何影响？

黄金税收新政本月起实施，银行积存金业务火速迎来调整。

11月3日，工商银行、建设银行、招商银行迅速出手，对新增黄金积存以及积存金实物兑换业务作出调整，部分业务暂停。《国际金融报》记者最新获悉，目前工行和建行已经完成调整，相关业务恢复正常。

银行积存金产品是指客户开立黄金积存账户后，采取主动积存或定期积存的方式，按固定克数或固定金额购入黄金产品的业务，账户内的黄金余额可以提取实物黄金，也可以直接赎回变现。工行此次调整的如意金积存业务就属于这类黄金投资产品。

受访专家指出，11月黄金税收新政实施后，银行积存金产品的税务成本出现变化。系统调整具有必要性，银行应提前告知，尽量减少对投资者的潜在影响。

积存金提现业务调整

“招行积存金兑换实物金条下架，只能兑换首饰金和工费超高的金条，什么时候可以恢复正常兑换？”一位网友在某社交平台上发帖问道。

11月4日上午，《国际金融报》记者从招商银行客服处获悉，这是为了适应最新实施的黄金税收政策和市场变化，更好地保障消费者权益，暂时调整了可兑换产品的范围，调整后的具体变动如何暂不确定。

“现在积存金提取实物黄金的业务调整可能还需要一段时间，要等部分自营金条产品调整为‘代购’模式才行。”招商银行客服告诉记者。

就在11月3日，工商银行和建设银行先后发布公告，暂停黄金积存的相关业务。

工商银行称，受宏观政策影响，根据风险管理要求，自2025年11月3日起，暂停受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期买入计划，以及提取实物黄金的申请。不过，存量客户处于有效期内的定期积存计划能正常执行，办理赎回、销户也不受影响。

值得一提的是，工行此次调整动作迅速，11月3日下午又更新一则公告，宣布相关业务已经恢复受理，同时提醒投资者关注黄金市场波动，提高风险防范意识，守护自身资产安全。

11月4日上午，记者从建设银行客服处了解到，该行相关业务也已恢复，可以正常买入黄金积存产品。

为什么银行突然调整积存金业务？在上海金融与发展实验室副主任、招联首席研究员董希淼看来，这主要是基于相关政策变化和银行风险管理需要。

“一方面，11月1日，财政部和税务总局发布关于黄金销售增值税的新规，银行需要对业务、系统进行相应的调整，以适应税务政策变化的要求。”董希淼分析道，“另一方面，近期受国际政治经济形势影响，黄金价格出现大幅度波动，市场风险和不确定性明显增加。银行通过暂停部分业务，提醒投资者合理控制持仓规模和仓位，提高风险防范意识，加强投资风险管理。”

新规下税务成本有变

11月1日，《财政部、税务总局关于黄金有关税收政策的公告》和《国家税务总局关于黄金有关税收征管事项的公告》发布，并自当日起实施，执行至2027年12月31日，适用时间以发生实物交割出库的时间为准。

根据新政，会员单位或客户通过上海黄金交易所、上海期货交易所交易标准黄金，卖出方会员单位或客户销售标准黄金时，免征增值税。未发生实物交割出库的，交易所免征增值税，发生实物交割出库的，则区分标准黄金的投资性用途和非投资性用途，分别按规定适用增值税政策。

场内交易（如标准黄金）免征增值税，而非场内交易（如实物黄金）需按13%缴税。万联证券认为，新政的出台有助于规范化黄金交易市场秩序。由于场内交易标准黄金免交增值税，新政有助于黄金交易向场内集中化发展，减少场外非法交易和投机行为，提升市场透明度。

另外，政策明确区分投资性黄金（如金条）与非投资性黄金（如首饰、金币）。投资性黄金在交易所交易可享受增值税即征即退政策，但后续销售环节需缴纳增值税，且只能开普通发票。而非投资性黄金在交易所交易免征增值税，开具普通发票，按发票金额的6%计算。此举既鼓励投资性需求，又规范实物黄金消费市场。调整后的政策通过税收杠杆，可以促进黄金资源在投资与消费领域的合理配置。

对于投资者而言，购买投资性黄金时，通过交易所渠道购买的标准金条享受免税优惠，成本优势突出。而通过非交易所渠道购买实物黄金，价格中已包含13%的增值税，投资吸引力将下降，银行积存金、黄金ETF等产品的吸引力将会提升。

对于金融机构、黄金生产企业而言，需要严格申报黄金用途，以享受相应的税收优惠政策。如果用途申报不实或违规操作，将面临税收优惠资格被暂停等处罚。

复旦大学经济学院税务专业学位行业导师汪蔚青对《国际金融报》记者分析称，此次银行对积存金的调整，主要是对新增业务和实物金兑换的调整。11月黄金税收新政实施后，银行积存金产品的税务成本出现了变化。过去，黄金交易并不区分投资类或非投资类，对于会员单位交割后的交易也并未分阶段计税。银行与黄金交易所进行交割后，无论是做标准黄金买卖或是积存金业务，都是按照投资金条来计算税务成本。

“对于银行积存金业务而言，银行卖出的积存金金额往往大于持有的实物黄金金额，这种与投资者之间类似纸面交易的方式，只要客户不提取实物，就不涉及实物金交割。”汪蔚青进一步指出，“但近期金价高涨，部分投资者可能希望将黄金作为压舱石，把积存金提取为实物黄金后长期持有，相当于从投资领域退出，黄金用途发生改变。新的税收政策下，银行从黄金交易所交割实物金时涉及的扣除率也会发生变化，因此需要重新计算积存金业务的税务成本才能继续开展业务。”

针对银行相关业务的调整行为，董希淼指出，部分银行曾多次暂停过贵金属业务，但暂停时间不长。

“一般而言，已经开户的投资者多数交易行为不受影响。在完成系统调整以及黄金市场趋于平稳之后，预计相关业务将得以恢复。”董希淼表示，“虽然系统调整具有必要性，但银行应提前告知，尽量减少对投资者的潜在影响。”