不爱股票爱现金，一批“迷你基”踏空行情！什么原因？

公募基金三季报披露的信息显示，在大盘走势持续向好、主动偏股型基金股票仓位整体上升的背景下，却有一批“迷你基”以“现金为王”的防御姿态出现，股票仓位骤降至近乎空仓，因此在这一轮行情中踏空。

Wind数据显示，部分较为“迷你”的灵活配置型基金股票仓位在三季度大幅下降，以银行存款为代表的现金资产配置占大头，其中不乏一些知名基金公司旗下的产品。

以富安达基金旗下的富安达新动力为例，该基金股票仓位从二季度末的87.5%降至三季度末的1.35%，接近空仓，超过98%的基金资产以银行存款形式“躺”在账户。

公开信息显示，富安达新动力成立于2016年12月，现任基金经理杨红于2023年8月接管该基金。而自2022年以来，这只产品的规模已连续数年低于2000万元，今年三季度末也仅有1057.85万元。重仓股方面，该产品二季度末持仓主要覆盖了光模块、新能源等热门赛道的明星公司，如新易盛、宁德时代、中际旭创、协创数据、富临精工、比亚迪等，但到了九月底，其重仓股仅有一只股票，为立讯精密，且持股数仅为2300股。

另外一只中银基金旗下的中银珍利在最新的三季度中披露持有的股票仓位仅为12%，尽管较半年报的8%略微提升，但是股票的配置比例远低于同类平均水平，三季度有85%的资产配置了银行存款。

该基金成立于2016年3月，苗婷从当年8月开始一直担任该产品的基金经理。值得注意的是，近三年该基金规模持续下降，今年9月底仅剩870.69万元。三季度末，其股票持仓集中在长江电力、恒瑞医药、国泰海通、紫金矿业和工业富联等个股，持有第一大重仓股长江电力的市值仅有8.78万元。债券持仓中也仅持有一只常银转债。在上述操作下，该基金三季度净值增长率下滑了0.24%。

格林基金旗下的格林伯锐也是类似情况，三季报显示，该基金股票仓位仅为11.23%，银行存款占比逾60%，债券仓位为28.38%。作为一只成立时间超7年的产品，该基金9月底规模为1117.3万元，也是一只“迷你基”。宋宾煌、王振林从2024年1月下旬开始合管该基金。三季报显示，该产品三季度净值增长率仅有0.93%。和二季度末相比，其重仓股悉数被换，主要集中在制造业、软件和信息技术等板块，如镇洋发展、鑫铂股份、新泉股份、科达利、海目星等。

银河基金旗下的银河君尚三季度末股票仓位仅为0.94%，主要仓位为现金和债券，和今年一季度及之前“重股轻债”的数据已大相径庭，受此影响，该产品三季度回报仅有3.67%。

此外，三季度回报仅0.4%的“迷你基”中信保诚至诚，也维持着较低的股票仓位，9月底末相关仓位低至4%，和半年报相比处于同一水平，主要仓位集中在现金和买入返售金融资产上。而在一季度末时，其股票仓位超过了八成。

尽管灵活配置型基金可以根据市场变化动态调整投资组合，但有业内人士指出，除了准备清盘之外，基金经理也可能基于对后市的判断采取不同策略。“迷你基”选择空仓或大幅减仓，可能出于以下原因：一是对前期热门赛道个股进行获利了结；二是对后市走势判断偏谨慎，甚至存在误判。实际上，三季度以来市场整体走强，大盘一度冲高至4000点，科技股等板块的上涨趋势仍在延续，这与部分基金的空仓操作形成一定反差。

责编：杨喻程

排版：汪云鹏

对：杨立林