杀疯了！恩智浦Q3：汽车芯片王者杀回来了！

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近日，恩智浦2025年Q3业绩发布：营收回升， 净利润6.31亿美元汽车芯片供过于求基本结束，恩智浦在智能座舱、域控制、高压电池管理系统等新兴市场芯片出货加速。芯榜整理业绩要点如下：

1、总营收：31.73 亿美元，同比降 2%，环比增 8%，略超市场预期。

2、盈利表现：

GAAP：毛利润 17.87 亿美元（同比降 4%），毛利率 56.3%；营业利润 8.93 亿美元（同比降 10%），利润率 28.1%；净利润 6.31 亿美元（同比降 12%）。

Non-GAAP：毛利润 18.10 亿美元（毛利率 57.0%）；营业利润 10.71 亿美元（利润率 33.8%）；净利润 7.90 亿美元（同比降 11%）。

3、业务亮点：核心汽车业务环比增 6%，结束连续五季下滑。贡献近六成营收。

恩智浦 ：战略聚焦智能汽车生态
一、NXP：业绩超预期、毛利率 57%！汽车与工业双增长！

2025 年第三季度，恩智浦交出一份彰显市场韧性的业绩答卷，总营收达 31.73 亿美元，虽同比下降 2%，但环比增长 8% 且略超市场预期的 31.6 亿美元，印证其在车用与工业物联网芯片领域的稳固地位。

盈利层面，GAAP 口径下净利润 6.31 亿美元，环比大幅增长 42%；毛利率维持 56.3%，非 GAAP 毛利率进一步提升至 57.0%，营业利润率达 33.8%，展现出强劲的成本控制与盈利转化能力。

恩智浦按终端市场划分的季度营收

现金流与股东回报表现亮眼，本季度经营活动现金流 5.85 亿美元，非 GAAP 自由现金流达 5.09 亿美元，资本回报合计 3.10 亿美元，占自由现金流的 60.9%，其中包括 5400 万美元股票回购及 2.56 亿美元股息支付，三季度结束后还通过 10b5-1 计划额外回购 1 亿美元股票，凸显对自身价值的坚定信心。

恩智浦未来三年增长规划

二、业务板块：汽车业务领跑复苏，多元增长

核心汽车业务成为本季度业绩反弹的 “压舱石”，贡献营收 18.37 亿美元，占总营收近六成，环比增长 6%，不仅结束连续五季下滑态势，更实现同比持平。

这一增长得益于美国关税政策推动下整车厂本地化生产加速，带动车用 MCU、功率管理等芯片需求，同时在智能座舱、域控制等新兴领域出货量快速提升。

图：汽车、工业引领增长！

7 月发布的 BMx7318/7518 系列电芯控制器，满足 ASIL C 级汽车功能安全标准，进一步巩固其在高压电池管理系统领域的技术优势。

其他业务板块呈现分化态势：工业与物联网事业群营收环比增长 6%，受益于工业自动化与能源管理系统需求复苏；移动业务环比激增 30%，主要依托高端安卓平台补库存及 AI 手机换机潮的拉动。但通信基础设施业务仍显疲软，同比下降 27%，受 5G 投资周期放缓的持续影响。

2024年汽车半导体市场排名（来源：Yole集团）

1. 英飞凌 2. 恩智浦半导体 3. 意法半导体 4. TI 5. 瑞萨电子

三、收购整合：9.5亿卖 MEMS 业务，15亿发债备战智能汽车大战

面对软件定义汽车的行业趋势，恩智浦通过 “收购补强 + 资产优化” 双轮驱动，加速从硬件供应商向智能生态服务商转型。

收购方面，6 月以 6.25 亿美元完成对 TTTech Auto 的收购，获取其时间敏感网络技术，强化汽车软件架构能力；10 月再以 2.43 亿美元将 Aviva Links 纳入麾下，补齐车载高速通信 SerDes 技术短板，为高带宽 ADAS 系统奠定基础。目前收购 AI 芯片公司 Kinara 的监管审批已全部通过，交割在即，将进一步完善边缘 AI 推理能力。

资产优化同步推进，7 月与意法半导体达成协议，以最高 9.5 亿美元出售 MEMS 传感器业务线，交易预计 2026 年上半年完成。此举旨在剥离非核心资产，集中资源聚焦汽车智能化等战略赛道。

恩智浦 8 月完成总额 15 亿美元的债券发行，为后续研发与并购储备充足资金，彰显长远发展布局。

恩智浦Q3业绩十大看点，可自行翻译

四、未来：全球需求持续回暖、汽车大增长

恩智浦对第四季度业绩给出乐观指引，预计营收将达 32 亿至 34 亿美元，毛利率提升至 57%-58%，核心驱动力来自车用芯片需求的延续增长及工业与物联网业务的稳步回升，仅移动端可能受季节性因素略有波动。

行业层面，公司判断客户库存已降至合理区间，渠道去化基本完成，2026 年有望进入新的补库周期。恩智浦凭借在车规芯片领域的技术积累与生态布局，有望在行业复苏进程中持续领跑。

汽车行业大趋势（未来三年增长）

恩智浦Q3业绩PPT介绍：

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