从“大裁员”开始到“超预期”结束--本周最“反转”的公司：亚马逊

对于亚马逊及其首席执行官Andy Jassy而言，刚刚过去的一周堪称坐上了过山车。

这家科技巨头以历史性的大规模裁员和外界对其AI战略的质疑开启了本周，却在短短几天内凭借一份强劲的财报迅速反弹，最终以创纪录的股价和重振的投资者信心收官。

阴云笼罩：裁员与AI“掉队”的担忧

在周四的财报发布前，市场情绪一度相当悲观。周二，亚马逊宣布裁员14000人，此举加剧了外界对其企业文化和AI实力的担忧。

此前，已有华尔街顶级分析师将亚马逊称为“AI落后者”，而CEO Andy Jassy推行了一年之久的旨在精简文化、削减官僚作风的改革，也尚未给股东带来更强的回报。

投资者的焦虑尤其集中在AWS的增长放缓上。尽管AWS的收入基础远超竞争对手，但其增速已落后于微软和谷歌的云业务。投资研究机构CFRA在上周的一份报告中直言：“AWS的收入增长加速是必须的。”

业绩反击：AWS与AI进展提振信心

而周四的财报成为亚马逊最有力的反击。

财报披露，AWS的销售额达到330亿美元，同比增长20%，是自2022年以来的最快增速。同时，公司公布了一系列关于人工智能业务的积极进展，包括自研AI芯片和相关软件的强劲需求，这直接回应了投资者对其可能在AI竞赛中“掉队”的担忧。

• 自研AI芯片Trainium 2已成为一项价值“数十亿美元”的业务。

• AI购物助手Rufus有望间接贡献超过100亿美元的销售额。

• AWS的合同积压（已签约但未确认的收入）增至2000亿美元。

CEO Andy Jassy在财报电话会议上表示：“AWS正在获得发展势头。”

金融公司William Blair称，这是亚马逊“在夺回叙事方面迈出的关键一步”。Baird的高级分析师Colin Sebastian也向Business Insider表示：“Jassy的策略正在证明是成功的，尽管仍有一些细节需要解决。”

公司财报发布后，市场的反应也立竿见影。华尔街的分析师们纷纷上调预期，Evercore的Mark Mahaney在报告中写道：“AWS的潜力正在释放。”

巴克莱银行则认为，“过去48小时的进展极大地消除了市场的担忧。”亚马逊成功地扭转了市场叙事。

不止财报，亚马逊AI基础设施亦更进一步

在发布亮眼财报的同时，亚马逊AI基础设施迎关键里程碑。

据华尔街见闻文章，亚马逊AWS建造的Project Rainier核心数据中心已全面投入运行，目前正在为Anthropic训练Claude大模型。该系统部署了近50万颗Trainium 2芯片（预计年底翻番至100万颗），是全球最大的AI训练计算机之一。

这意味着亚马逊的AI基础设施扩张正从战略布局转向产能兑现。

大摩预计，AWS未来两年收入增速将分别达到23%与25%，而据美银预测，仅Anthropic就可能在2026年为AWS带来高达60亿美元的增量收入。

前路未定：追赶对手与组织精简的挑战

尽管市场一片欢呼，但怀疑情绪并未完全消失。DA Davidson的分析师Gil Luria指出，AWS在AI领域的“市场心智份额”仍未赶上微软或谷歌云，还有很多追赶工作要做。一个细节是，Jassy在财报会议上回避了分析师关于AI为AWS增长具体贡献多少的问题。

此外，裁员是否已经结束仍是未知数。Jassy在周四表示，最近的裁员并非由成本压力或AI驱动，而是为了“文化对齐”。

他强调：“保持精简、扁平化和快速行动非常重要，这也是我们要做的事情。”这番表态暗示，为了实现他所期望的文化，亚马逊的组织架构调整可能还将继续。