财顺小编本文主要介绍期权1万3天亏了60万,根据搜索结果及期权交易特性分析,“1万3天亏60万”的极端亏损案例通常由高杠杆放大、卖方无限风险、市场极端波动、策略失误及流动性风险等多重因素叠加导致。
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期权1万3天亏了60万
1. 高杠杆特性放大亏损
杠杆倍数极高:期权买方仅需支付权利金即可控制大额标的资产,例如深度虚值期权在标的价格剧烈波动时,杠杆倍数可达数十倍甚至千倍(如沪锡期权单日暴涨3300倍)。若用户以1万本金买入虚值看跌期权,标的资产价格短期暴跌可能触发期权价值飙升,但反向波动(如价格反弹)或时间价值衰减会导致权利金归零。
卖方风险更甚:期权卖方(尤其是裸卖空)承担无限风险。例如,中航油陈久霖因卖空石油期权,在油价上涨时被迫追加保证金,最终亏损5.5亿美元;株洲冶炼厂因过度卖空锌期货,被国际基金逼仓,亏损1.758亿美元。卖方需缴纳保证金,若标的价格反向波动导致保证金不足,可能被强制平仓,亏损急剧扩大。
2. 市场极端波动与“末日轮”效应
黑天鹅事件:突发供需失衡、政策变动或地缘冲突(如非洲矿场事件、铜期货逼仓)可引发标的资产价格剧烈波动。例如,2025年沪锡期权因突发事件单日暴涨3300倍,但随后价格回落,显示极端收益与风险并存。
临近到期Gamma效应:虚值期权在到期前2-3天,Gamma值(价格变动速度)急剧上升,标的资产微小波动可能导致期权价格剧烈变动。若用户持有此类期权且方向错误,可能快速亏损。
3. 策略失误与风险管理缺失
方向判断错误:若用户误判标的价格走势(如卖出看跌期权后标的价格下跌),或采用高风险策略(如裸卖空、远月期权),可能面临巨额亏损。例如,深南电因与杰润签订对赌协议,在油价下跌时每月需支付高额赔偿。
未设止损与仓位过重:期权卖方若未设置止损线或仓位过重,可能因保证金不足被强制平仓。例如,国储铜事件中,刘其兵因空头头寸过大被国际基金逼仓,导致巨额亏损。
流动性风险:部分期权合约(如深度虚值、远月合约)流动性差,难以平仓止损,导致“想买买不到,想卖卖不掉”。
4. 案例对照与风险提示
典型案例:
中航油事件:因卖空石油期权,在油价上涨时亏损5.5亿美元,资不抵债。
株洲冶炼厂:过度卖空锌期货,被逼仓后亏损1.758亿美元。
国储铜事件:空头头寸被国际基金逼仓,亏损可能超5.5亿美元。
风险提示:
期权交易需具备专业知识,严格风控(如止损、仓位控制)。
避免盲目追求高收益,警惕“黑天鹅”事件与市场流动性风险。
卖方需密切关注保证金情况,避免强制平仓。
小结:以上就是期权1万3天亏了60万,希望对各位期权投资者有帮助,了解更多期权知识内容。
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