解读“十五五”产业棋局，“4+6”赛道藏着多少万亿巨头企业？

“十五五”规划提及的“4+6”产业体系，新能源、新材料、航空航天、低空经济四大战略性新兴产业筑牢根基，量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能和第六代移动通信六大未来产业抢占先机。这一轮政策红利、资本洪流与技术突破的叠加，将有望诞生多个万亿级巨头企业。
战略新兴产业，4大领域均有巨头雏形已显

战略性新兴产业是“4+6”体系的“压舱石”，凭借成熟的产业链基础和明确的市场需求，已孕育出一批准万亿级玩家。

我国在光伏、锂电领域的市占率均居世界第一，宁德时代、比亚迪等龙头已占据全球近半市场份额。并且，该领域的产业链正在向纵深延伸，随着“双碳”目标的持续推进，上游资源开发、中游核心部件、下游应用服务的全链条整合者，有望率先突破万亿规模。

新材料产业的规模在十年间增长了近6倍，2025年有望迈上10万亿元。该领域的巨头企业多位于产业链上游，比如万华化学的MDI技术打破了国外垄断，可很好地支持新能源汽车产业和家电产业的降本增效，北方稀土的稀土功能材料，是新能源汽车电机的核心部件。在政策加持下，具备技术垄断性的新材料企业将快速崛起。

低空经济是“十五五”的新亮点，虽起步较晚，但增长迅速。可以说，涵盖无人机、低空物流、通用航空等细分赛道的低空经济，正迎来空域管理改革与技术成熟的双重利好。亿纬锂能的低空动力电池已实现续航超500公里，光启技术的超材料机身让无人机载荷提升30%，中国卫通的卫星导航系统打通了低空通信“最后一公里”。参考新能源汽车产业从百亿到万亿的发展周期，低空经济凭借着应用场景广、技术迭代快等特点，只要解决了监管问题，有望诞生跨界整合的万亿级平台型企业。

航空航天产业正从国家主导转为商业突围，万亿市场空间逐步打开。央企航天科工牵头组建空天科技创新联合体，整合了20余家科研院所与企业资源，这种“国家队+市场化”的模式，将推动该产业从技术突破转向规模变现，兼具技术壁垒与市场拓展能力的企业有望领跑。

未来产业，这3个领域最有希望先涌现万亿巨头

量子科技、生物制造等六大未来产业，虽然还处于技术攻坚期，但部分领域已显现了爆发前的特征，也有相关央企与科技企业巨头正在提前卡位。

新一代信息技术的核心竞争力在于技术融合性。6G通信方面，信科移动已完成关键技术试验，速率较5G提升100倍，将有力支撑元宇宙、车联网等新场景的落地。随着国家算力网络枢纽的建设推进，高效掌握“算力+算法+场景”的企业，将率先占据大部分市场份额。

由于人口老龄化加速，以及大众健康意识与需求的升级，生物制造产业将在未来十年里都保持15%以上的高速增长。这个领域的巨头企业发展路径清晰，要么掌握原创药，要么垄断核心制造技术。恒瑞医药的PD-1抑制剂年销售额突破200亿元，百济神州的自研抗癌药已出口30余个国家，药明康德的CDMO平台服务全球超500家药企。当创新药研发从跟跑转向领跑，具备全球竞争力的实力派药企，将轻松突破万亿规模。

氢能与核聚变能是能源领域未来版图的重要组成部分。氢能领域已进入规模化落地阶段，中国石化在全国布局了近150座加氢站，长城汽车的氢燃料电池车续航超1000公里。核聚变能虽尚处于试验期，但“人造太阳”项目已实现1.2亿度运行101秒，技术处于全球领先的水平。央企在能源领域的投资占战略性新兴产业总投资的35%，那些致力于氢能变现与核聚变领域布局的相关企业，都有望成为能源变革浪潮中的万亿赢家。

“4+6”的产业竞赛，最终是“硬科技”的较量，各条赛道上的头部玩家，本质上仍是政策引导与资本追逐的共同结果。顶层设计通过梯次布局与精准扶持，正为有底蕴、有技术的企业铺就从独角兽到巨无霸的快车道。
从现有数据与成功案例来看，真正的万亿级玩家必须满足两个条件，掌握难以替代的核心技术或具备全产业链整合能力。

以下是据产业赛道拆解、推荐的巨头级潜力企业名单（部分）

人工智能与算力

·科大讯飞：AI语音国家工程实验室，星火大模型全面商用，订单饱满
·工业富联：AI服务器代工全球第一，英伟达核心供应链，量价齐升

·中科曙光：国产算力龙头，AI超算中心批量交付，业绩高增

·寒武纪：云端AI芯片国产替代唯一，大模型训练核心受益

·新易盛：800G光模块量产出货，AI算力光通信核心，弹性最大

·中际旭创：全球光模块市占率第一，800G+1.6T持续放量

·浪潮信息：AI服务器出货国内第一，字节+腾讯核心供应商

·神州数码：华为鲲鹏+昇腾总代，AI算力订单翻倍，估值低位

半导体

·北方华创：刻蚀+PVD+ALD设备全品类国产龙头，订单排产到2026

·中芯国际：大陆晶圆代工NO.1，14nm量产+7nm突破，产能满载

·长川科技：SOC测试设备国产冠军，AI芯片测试量价齐升

·沪硅产业：300mm大硅片国产唯一，长江存储长单锁价，替代空间巨大

·中微公司：CCP刻蚀5nm量产，台积电+中芯双认证，高景气硬核

·盛美上海：单片清洗设备市占率国内第一，存储+逻辑双线放量

·张江高科：上海国资园区+半导体基金，资产注入预期强，壳资源优质

·海光信息：X86/GPU双架构芯片国产龙头，信创+AI双轮驱动

·寒武纪：AI芯片龙头

6G与量子通信
·中兴通讯：6G专利国内第一，R19标准核心贡献者，订单饱满

·烽火通信：光通信设备国家队，6G承载网核心供应商，业绩反转

·信科移动：6G小基站+毫米波龙头，运营商集采份额持续提升

·天孚通信：光器件全球前三，800G+硅光模块核心受益

·国盾量子：量子通信设备国内唯一，星地一体网络核心标的

·华工科技：量子通信+激光雷达双轮驱动，6G光模块量产，弹性最大

·亨通光电：海洋+量子通信双布局，6G光纤光缆龙头，高成长确定

·铖昌科技：毫米波射频芯片国内冠军，6G基站必备，小而美标的

商业航天与低空经济

·中国卫星：小卫星总装国家队，卫星互联网批量订单，弹性最大

·中国卫通：卫星运营垄断，低轨宽带唯一上市，业绩稳增

·中航成飞：歼20资产注入，军工最核心标的，涨停龙头

·航发动力：航空发动机唯一平台，先进战斗力核心，订单锁定

·亿纬锂能：无人机电池市占率第一，低空配套核心受益

·万丰奥威：eVTOL整机量产，低空经济龙头，订单高增

·深城交：低空智慧交通设计唯一，深圳政策红利直接受益

·金盾股份：低空基建通风设备龙头，中标多地示范项目，小而美

人形机器人与工业母机

·三花智控：人形机器人关节模组量产，特斯拉核心供应商，订单饱满

·双环传动：RV减速器国产冠军，机器人量产降本核心，量价齐升

·绿的谐波：谐波减速器市占率国内第一，人形机器人必备，技术领先

·汇川技术：伺服系统龙头，机器人+工业自动化双轮驱动，高成长确定

·科德数控：五轴联动数控机床国产唯一，航空发动机加工核心，替代空间巨大

·华中数控：高端数控系统市占率第一，机器人机床双受益，政策红利多

·秦川机床：工业母机老牌龙头，机器人减速器量产，困境反转

·创世纪：钻攻机市占率国内第一，3C+汽车双轮驱动，订单高增

氢能&核聚变

·中国核电：核电运营龙头，核聚变参股ITER，技术储备领先

·上海电气：核聚变主机国内唯一，12000米钻机量产，双赛道受益

·亿华通：氢燃料电池系统量产，重卡+船舶双应用，订单高增

·美锦能源：氢能全产业链布局，加氢站网络全国领先，现金流稳健

·东方电气：氢燃料电池系统量产，央企背书，订单饱满

·隆基绿能：电解槽设备量产，绿氢成本行业最低，放量确定

·华电新能：风光制氢一体化批量开工，绿氢产能快速释放

·西部超导：核聚变超导材料国内唯一，ITER+CFETR双供货，技术垄断

7.脑机接口&量子信息

·创新医疗：脑机接口医疗康复临床试点，国内进度最快，小而美

·岩山科技：脑机接口+AI双布局，植入式芯片进入动物实验，弹性最大

·汉威科技：脑机接口传感器国内唯一，柔性电极技术领先，订单高增

·国盾量子：量子通信设备国内唯一，星地一体网络核心标的，技术垄断

·科大国创：量子计算软件平台国内领先，金融+AI场景落地，订单饱满

·中国长城：量子计算硬件国家队，自主芯片+操作系统双布局，央企背书

·光迅科技：量子通信光器件唯一量产，军工+民用双轮驱动，业绩稳增

·华工科技：量子通信+激光雷达双轮驱动，6G光模块量产，弹性最大