每经热评｜算力帝国现两大隐忧，黄仁勋找韩国“援军”胜算几何

每经评论员 朱成祥

阔别15年，英伟达CEO黄仁勋再访韩国。一声“伙伴”，一杯啤酒，黄仁勋同韩国财阀在酒桌上相谈甚欢，真实意图恐怕是借“战队”结成的友谊，来缝合英伟达算力帝国两大关键隐忧。

本周，英伟达成为首个市值突破5万亿美元的企业，仿佛是扼住了通往AI时代的咽喉。但风光的背后，英伟达在供应和市场两方面也存在一定的隐忧。三星和韩国市场，或将成为弥合这两大隐忧的一个关键。

因此，10月的最后一天，当黄仁勋与三星电子会长李在镕、现代汽车集团会长郑义宣这三位科技与制造业巨头，在首尔一家名为“Kkanbu Chicken”的炸鸡店里高举啤酒杯时，这不仅仅是简单的聚会，更像是一次精心布局的战略宣告。在近千民众的围观和全球媒体的聚光灯下，黄仁勋用最接地气的方式，完成了一次高规格的“合纵连横”。

“Kkanbu”，在韩语中意为“挚友、队友”，是纪念童年友谊的符号。黄仁勋此举，向韩国两大财阀传递了一个明确的信号：我们不是简单的供应商与客户，而是休戚与共的“伙伴”。

英伟达AI霸权的核心武器是GPU（图形处理器），而GPU的生产当前高度依赖台积电。此外，GPU也需要HBM（高带宽存储）提供显存支持。

随着全球AI军备竞赛白热化，晶圆生产、HBM的供应已成为英伟达产能扩张的最大瓶颈。三星，则是英伟达晶圆生产、HBM第二供应商的最佳选择。

与三星会长李在镕的会面，本质上是一场“供应链保卫战”。黄仁勋需要确保在未来的产能竞赛中，英伟达能获得最稳定、最顶级的“弹药”供应，将供应链的命脉牢牢掌握在自己手中。

“当年我使用三星GDDR（显存）的时候，你还是个孩子。”黄仁勋如此调侃李在镕。

这句调侃，与其说是前辈的倨傲，不如说是一句饱含敬意的恭维。其背后，是一部波澜壮阔的存储芯片争霸史。

这场开启计算机编程时代的存储浪潮，起于英特尔，20世纪80年代日系诸厂商名震一时，最终却由三星、SK海力士这两大韩系厂商加冕为王，在此后二三十年里牢牢把持着全球存储市场的王座。

这场炸鸡局，不仅为了供应，更是为了市场。特别是在未来推理需求远大于训练需求的情况下，生态和性价比的重要性强于单纯的芯片性能。因此，构建全栈生态从而抢应用市场，已成为各大巨头逐鹿之焦点。

华为昇腾、寒武纪、昆仑芯、摩尔线程、沐曦等中国芯片企业，正联合阿里、腾讯、字节跳动等云服务巨头，全力构建一个自主AI算力生态。虽然目前在单点性能上尚有差距，但上述企业凭借庞大的本土市场和日益紧密的产业协同，正在形成一股不可忽视的力量。

从GPGPU（通用图形处理器）到AI ASIC（人工智能专用集成电路），从PCIe Switch（一种互连芯片）到HBM，这些厂商正从算力、运力、存力等多个维度上形成“集团军”式紧追的态势。

这股力量不仅在中国市场“抱团取暖”，更有机会向全球市场渗透，建立一个独立于英伟达CUDA（GPU通用计算解决方案）生态之外的“第二世界”。这对英伟达的GPGPU销售构成了最根本的长期威胁。

因此，黄仁勋有必要巩固英伟达的“基本盘”。此次，英伟达分别与三星电子、SK集团、现代汽车集团、NAVER Cloud签约。具体来看，韩国政府将获5万块GPU，三星电子、SK集团和现代汽车将各获5万块GPU，NAVER Cloud则将获得6万块GPU。

首尔江南区那家小小的炸鸡店里，飘出的不仅是啤酒与炸鸡的香气，更是一个科技巨头掌舵人深谋远虑的战略气息。黄仁勋用一场看似轻松的“炸鸡外交”，将文化符号和商业利益完美融合。

不过，水满则溢，月盈则缺。黄仁勋的“炸鸡联盟”虽然精妙，但过度依赖单一地区的供应链，本身亦是悬在头顶的达摩克利斯之剑。再多的温情与友谊，终究也抵不过冷冰冰的商业利益。

当联盟的裂痕出现，当“群狼”找到新的突破口，今日的杯觥交错，或许就将成为明日帝国斜阳的序曲。