来源:新浪证券-红岸工作室
中国长城科技集团股份有限公司成立于1997年6月19日,于1997年6月26日在深圳证券交易所上市,注册地址和办公地址均位于广东省深圳市。该公司是中国电子旗下计算产业主力军,聚焦自主智算产业,在网络安全与信息化等领域具有较强竞争力。
公司主营业务涵盖网络安全与信息化、高新电子、电源、园区与物业服务及其他业务,所属申万行业为计算机-计算机设备-其他计算机设备,涉及网络安全、军工信息化等多个概念板块。
经营业绩:营收行业第三,净利润第二十八
2025年三季度,中国长城实现营业收入102.95亿元,在行业63家公司中排名第3。行业第一名浪潮信息营收达1206.69亿元,第二名纳思达为145.04亿元,行业平均数为35.04亿元,中位数为6.77亿元。同期,公司净利润为2410.46万元,行业排名28/63,行业第一名浪潮信息净利润14.89亿元,第二名新大陆10.26亿元,行业平均数为1.02亿元,中位数为1495.3万元。
资产负债率高于同业平均,毛利率低于同业平均
偿债能力方面,2025年三季度中国长城资产负债率为61.62%,较去年同期的61.10%略有上升,且高于行业平均的34.38%。从盈利能力看,2025年三季度公司毛利率为15.73%,较去年同期的16.38%有所下降,低于行业平均的34.46%。
董事长戴湘桃薪酬61.51万元,同比减少77.58万元
公司控股股东为中国电子有限公司,实际控制人为中国电子信息产业集团有限公司。董事长戴湘桃,1967年出生,毕业于湖南大学电气工程系工业电气自动化专业,大学本科学历,工学学士,高级工程师。其2024年薪酬为61.51万,较2023年的139.09万减少77.58万。总裁于吉永,1966年9月出生,毕业于清华大学,大学本科学历,正高级工程师。其2024年薪酬为55.04万,较2023年的108.82万减少53.78万。
A股股东户数较上期减少6.78%
截至2025年9月30日,中国长城A股股东户数为39.56万,较上期减少6.78%;户均持有流通A股数量为8154.18,较上期增加7.28%。十大流通股东中,香港中央结算有限公司位居第二大流通股东,持股4300.53万股,相比上期增加467.07万股;南方中证500ETF(510500)位居第三大流通股东,持股2815.87万股,相比上期减少64.03万股;国泰中证军工ETF(512660)位居第五大流通股东,持股1883.24万股,相比上期减少360.87万股;广发中证军工ETF(512680)位居第九大流通股东,持股1040.60万股,相比上期增加224.29万股。
民生证券指出,2025年半年度报告显示公司实现营业收入63.66 亿元,同比增长4.78%;实现归母净利润1.38 亿元,同比扭亏为盈。业务亮点如下:1. 计算产业稳健增长,上半年收入51.48 亿元,同比增长9.62%,占总收入比重提升至80.86%,计算终端和整机部件业务均有突破。2. 系统装备业务虽承压但现复苏迹象,传统业务订单同比增长。3. AI服务器及电源业务成亮点,推出8UOAM AI训练服务器等产品,服务器电源龙头地位稳固,“芯 - 端”一体化优势显著。该机构预计2025 - 2027年营收分别为163.72/180.46/198.73 亿元,对应PS分别为4X、3X、3X,维持“推荐”评级。同时提示行业竞争加剧、下游行业需求释放不及预期、资产减值等风险。
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图:中国长城营收及增速
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图:中国长城净利润及增速
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