4000点拉锯战，哪个板块在“闷声发大财”？

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十月行情说起来有点分裂，沪指，创业板晃晃悠悠创了新高，科创50却有条不紊的在回调区间内震荡着。指数与个股的分化，有的时候给人带来一种一鲸落万物生的如释重负之感。狼友们似乎已经不再那么热切的企盼指数的上涨，对于大盘的回落好像也不再是那么惊慌失措——功成不必在我，功败也未必有我。

但有个细节很关键：北向资金三季度持仓市值里，生物医药已经排到前三，持仓市值不算低，连恒瑞医药都新进了前十大重仓股。这说明聪明钱没闲着，都在往估值安全垫厚的地方钻。反观那些前期炒得火热的题材股，不少已经开始套人，这种时候"避险"和"机会"得两手抓。

我最看重的其实是创新药板块，这也是近期一直在布局的方向。理由有三：一是国家医保谈判正在进行，今年首次把商保创新药目录纳入，听说定价环境比纯医保谈判宽松不少，121个过审药品里藏着不少机会；二是现在创新药ETF的估值处于历史较低分位，大概在14%-21%之间，比起动不动就历史高位的板块，这种"地板价"容错率更高；三是身边做医药研究员的朋友说，不少企业最近海外订单明显增加，这种基本面改善的信号，比任何概念都靠谱。当然不是瞎买，优先选那些有独家品种、研发管线清晰的龙头，或者干脆小仓位布局相关ETF，摊薄风险。

除了创新药，消费里的白酒和家电也值得多看两眼，毕竟以旧换新政策托底，估值也不算贵。但主线我还是锚定创新药，一来政策红利才刚开始释放，二来资金关注度在慢慢提升，这种"慢热型"板块反而适合咱们散户，不用跟机构拼手速。至于那些天天喊着突破的热门赛道，看看就好，别真往里冲，咱们这点本金经不起折腾。

不过丑话说在前头，没有只涨不跌的板块。创新药也有风险，比如医保谈判结果不及预期，或者市场情绪突然变冷。所以建议用闲钱布局，单个板块别超过仓位的15%，涨了不贪多，跌了也有补仓的余地。咱们普通人投资，最重要的是睡个好觉，要是买完股票天天盯盘到凌晨，那就本末倒置了。

最后想跟大家说，市场从不缺机会，缺的是在波动中沉下心的耐心。比起追问"明天会不会涨"，不如多研究"这个板块为什么值得拿"。就像创新药，现在可能还在磨底，但政策和资金的东风一来，说不定就是下一个"闷声发财"的主赛道。记住老伍的口头禅，投资不是比谁赚得快，而是比谁走得稳。