今日资讯 | 市场资讯、行情&盘前必读、品种观点：贵金属、原油、两粕

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（来源：格林大华期货资讯）

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“双端”改革协同发力 构建资本市场投融资平衡新格局

“十五五”规划建议提出，提高资本市场制度包容性、适应性，健全投资和融资相协调的资本市场功能。这一部署旨在促进资本市场良性循环，更好地发挥其作为国民经济“晴雨表”和资源优化配置平台的核心功能。目标清晰，奋楫笃行。业内预期，“十五五”时期，资本市场将以“双端”改革为抓手，一方面推进融资端市场化改革，另一方面壮大投资端长期资金力量，通过协同赋能，持续完善市场功能，稳步构建资本市场投融资平衡新格局。（10月31日 中国证券报 中证网 昝秀丽）

金融监管总局：养老理财产品试点地区扩大至全国，试点期限三年

10月30日，金融监管总局网站消息，金融监管总局办公厅发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》，推动理财公司扎实做好养老金融大文章。相关事项包括稳步扩大养老理财产品试点、不断完善养老理财产品设计、探索提供多样化养老金融服务、持续完善内部管理机制、积极支持养老产业发展、切实加强风险管理等。在养老理财产品试点方面，通知明确，养老理财产品试点地区扩大至全国，试点期限三年。理财公司参与试点应当符合开业满三年、经营管理审慎、具备较强长期投资能力和风险管理能力等审慎监管要求。（10月30日 中国证券报 中证网 张佳琳）

五部门完善免税店政策支持提振消费

近日，财政部、商务部、文化和旅游部、海关总署、税务总局印发《关于完善免税店政策支持提振消费的通知》（下称《通知》），明确自2025年11月1日起完善免税店政策，旨在进一步发挥免税店政策支持提振消费的作用，引导海外消费回流，吸引外籍人员入境消费，促进免税商品零售业务健康有序发展。《通知》从四个方面完善了免税店政策：一是优化国内商品退（免）税政策管理，积极支持口岸出境免税店和市内免税店销售国产品，鼓励免税店引入更多能够体现中华优秀传统文化的特色优质产品，增加国产品在免税店的销售。二是进一步扩大免税店经营品类，将更多便于携带的消费品纳入经营范围，新增手机、微型无人机、运动用品、保健食品、非处方药、宠物食品等热销商品，丰富旅客购物选择。三是放宽免税店审批权限，下放口岸出境免税店设立、口岸出境免税店及口岸进境免税店经营主体确定方式变更等审批权限，优化口岸出境免税店、口岸进境免税店经营面积确定方式，支持地方因地制宜整合优化免税店布局。四是完善免税店便利化和监管措施，支持口岸出境免税店、口岸进境免税店和市内免税店提供网上预订服务，允许旅客在市内免税店预订后在口岸进境免税店提货，持续提升旅客免税购物体验。（10月31日 期货日报 鲍仁）

前一日行情&盘前必读

前一交易日行情

全球主要商品价格涨跌互现；国际油价小幅波动，NYMEX WTI原油期货跌0.31%；国际贵金属期货多数上涨，COMEX黄金期货涨0.94%，COMEX白银期货涨1.71%，NYMEX铂期货涨0.62%；伦敦基本金属全线下跌，LME铜期货跌0.84%，LME铝期货跌0.59%，LME锌期货跌0.41%，LME铅期货跌0.37%，LME锡期货跌0.22%，LME镍期货涨0.25%；农产品期货主力合约涨跌不一，CBOT大豆期货涨1.14%，CBOT豆粕期货涨2.01%，CBOT稻谷期货涨2.60%，CBOT玉米期货跌1.04%，CBOT豆油期货跌1.16%，CBOT小麦期货跌1.50%，CBOT燕麦期货跌1.81%；能源类期货表现分化，NYMEX天然气期货涨6.34%。

盘前必读

1、商务部介绍中美吉隆坡经贸磋商达成的成果共识，主要有：美方将取消针对中国商品（包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品）加征的10%所谓“芬太尼关税”，对中国商品（包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品）加征的24%对等关税将继续暂停一年。中方将相应调整针对美方上述关税的反制措施。双方同意继续延长部分关税排除措施。

2、美方将暂停实施其9月29日公布的出口管制50%穿透性规则一年。中方将暂停实施10月9日公布的相关出口管制等措施一年，并将研究细化具体方案。美方将暂停实施其对华海事、物流和造船业301调查措施一年。美方暂停实施相关措施后，中方也将相应暂停实施针对美方的反制措施一年。双方还就扩大农产品贸易、相关企业个案处理等问题达成共识。

3、商务部发布《关于拓展绿色贸易的实施意见》。其中提出，促进外贸大宗货物和集装箱长途运输“公转铁”、“公转水”。引导外贸企业使用环保包装材料、减少二次包装，使用获得绿色认证的周转箱等物流装备及器具。推进单元化集装器具国际互认共享。支持航运企业构建绿色低碳体系，推动船舶设计、建造、运营等全过程绿色化。推动使用可再生合成燃料等清洁能源的运输车辆、船舶投入外贸货物运输。支持在综合保税区开展国产生物柴油和船用燃料油混兑调和业务。支持有条件的地方开展国际航行船舶保税液化天然气、生物柴油、绿醇、绿氨等加注业务。

4、Wind数据显示，10月30日，国内商品有39个品种基差为正值，28个品种基差为负值。其中，沪镍、郑棉、铸造铝合金基差最大，现货较期货分别升水1730.00元/吨、1243.00元/吨、895.00元/吨；丁二烯橡胶、红枣、苹果基差最小，现货较期货分别贴水3200.00元/吨、1625.00元/吨、1268.00元/吨。

5、香港金管局将基准利率下调25个基点至4.25%。香港金管局总裁余伟文称，鉴于美国利率前景不明，将继续监测市场。香港货币和金融市场运作顺畅有序，港元拆息贴近美元拆息，较短期拆息同时受本地市场港元资金供求、季节性因素和市场活动等因素影响。香港银行的存贷利率属商业决定，银行会考虑同业市场资金供求、拆息水平、自身资金成本结构等，以评估是否需调整和调整幅度。

6、香港特区政府已邀请上海黄金交易所参与建立香港黄金中央清算系统，并积极与上海黄金交易所就有关合作的具体方案进行协商。据悉，上海黄金交易所今年6月在香港启用首个离岸黄金交割仓库。目前，香港正加快建设国际黄金交易中心。下一步，将以三年超越2000吨为目标，建造区域黄金储备枢纽，与内地研究在内地进行来料加工，精炼黄金后出口至香港作交易及交割用途，同时将丰富黄金投资工具。香港财经事务及库务局发言人向记者表示，期待通过增加保险、检测认证、物流等相关配套业务的需求，同步扩充抵押、借用、对冲等相关衍生交易，逐步搭建完整的生态圈，由此推动全方位、多币种的交易、清算、交割和监管体系，包括以离岸人民币进行交易，形成完整的黄金交易中心和相关产业链。

（万得通讯社）

品种观点

贵金属

10月29日美联储公布最新利率决议，宣布联邦基金目标利率下调25个基点，至3.75%-4.00%，符合市场预期。但鲍威尔偏鹰讲话使市场下调美联储12月降息概率。10月30日中美两国元首在韩国举行了会晤。中国商务部介绍了中美经贸团队吉隆坡磋商达成的成果共识，有利于中美双方经贸关系修复，有利于缓和全球贸易紧张局势。美国政府关门持续。10月30日美元指数连续第二日上涨，收99.55。技术指标超买，交易过度集中，高位获利回吐等因素，共同推动上周COMEX黄金和白银大跌，之后短线企稳。本周前两个交易日COMEX黄金期货向下突破4000美元/盎司支撑，白银也跟随回调；周三COMEX黄金一度曾涨回4000美元，但鲍威尔讲话后下跌、日内走势转跌；周四世界黄金协会公布的三季度央行强力购金消息振奋多头，黄金重回4000点上方，白银也反弹。交易策略：黄金白银上周形成的短期头部确认，本周COMEX黄金向下突破4000美元/盎司后反弹重回4000之上，短期或围绕4000点一带反复，观望。

原油

美联储降息落地，中美经贸谈判达成阶段性成果，目前地缘和宏观情绪利好对原油盘面的影响基本被消化，原油市场关注点将重回基本面，本周还将继续关注OPEC+会议，留意是否会有超预期结果出现。原油盘面重回震荡格局，但基本面的压力暂时没有有效缓解，原油盘面上方仍然受到压制。

两粕

外盘方面：美豆出口乐观预期持续回升，美豆延续强势，有效站稳1100美分。现货方面，油厂一口价和近月基差总体持稳。临近月底，饲料厂和贸易商新合同将陆续释放，当前以执行现有合同为主。由于预期后续大豆到港增加，国内豆粕基差走弱，贸易商开始空基差多盘面。国内菜籽原料库存降低至零，引发菜粕盘面大涨。菜粕方面，现货层面，因油厂进口菜籽压榨线全面停机，压榨菜粕供应持续收紧，主流一口价随盘面上调20-30元/吨。综上所述，宏观趋暖，美豆走升，进口成本预期抬升，双粕延续反弹，留存多单继续持有，新单不建议追高；中长线等待反弹乏力后的沽空机会出现。交易策略：单边方面：短多继续持有，新单不建议追高，中长期等待反弹沽空给机会。M2601合约压力位3100，支撑位2685；M2605合约压力位3000，支撑位2549；RM2601合约压力位2620，支撑位2280，RM2605合约压力位2450，支撑位2270。

（格林大华期货研究院）