《财富捷径》理财笔记5：指数们生而不平等

该书作者出生于中国偏远山区贫困农民家庭，凭借努力以全省前十成绩考入清华大学，后获美国计算机博士学位，毕业 15 年便实现财务自由。其结合 18 年投资经验与数百篇博文著成本书。

书中涵盖资产配置、基金选择、退休账户优化、节税等个人理财核心主题，为财富积累与保值阶段提供具体可操作策略，方法简单易懂，适合投资新手、对当前投资感到沮丧，或没时间学习股票投资技能的人群。

指数基金投资，已经成了当今世界最为人推崇的投资方式。不过，不是所有的指数都是平等的。

沪深 300 指数（000300）是国际上研究中国股市行情最重要的指数，类似于美国的标准普尔 500 指数。该指数成立于 2005 年，用于跟踪上海和深圳交易所里最大的 300 家公司。自成立以来的 18 年里，沪深 300 指数的平均年化收益率大约为 9.1%。

在该指数成立的最初 6 年里（2005 年至 2011 年），该指数的综合年化收益率达惊人的 16%。这也是很多中文书籍和网络引用的数据，以此证明中国股市非同一般的高成长性。但是，过去 10 年，它的综合回报率迅速下降到 6.7%，不及最初 8 年的一半。

1957 年，标准普尔公司发布了跟踪美国股市大盘的标准普尔 500 指数，简称 “标普 500 指数”，或者 “标普指数”。指数里涵盖了美国股市里最大的 500 家公司。

自那时到今年的 67 年间，该指数的平均年化收益率达到了惊人的 11%。而过去 10 年，标准 500 指数的平均年化收益率是 13%，过去 20 年该指数的平均年化收益率是 11%。这些数据说明该指数的回报率相对稳定，经得起长时间的考验。

由于该指数的挑选办法非常简单，我们甚至可以回推到指数成立之前的年份，看看哪些公司 “应该” 在指数里，从而计算该指数的历史表现。

比如，从 1924 到 2024 年的 100 年时间里，该指数的平均年化收益率为 9.4%。如果在 1924 年投资 1 万美元买入标普指数基金，到百年后到今天就变成 7800 万，增长了 7800 倍！

而如果是每个月定投 100 美元，获得的平均年化收益率则为 9.6%。累计投资金额为 12 万美元，而最终积累的财富为 1.2 亿美元，是投资总额的 1000 倍。

如果我们在 10 年前投资 100 万美元买入标普 500 指数基金，那么今天将拥有 340 万美元，累积收益率为 240%。

如果我们在 20 年前投资 100 万美元买入标普 500 指数基金，那么今天将拥有 690 万美元，累积收益率为 590%。

年轻的纳斯达克 100 指数成立于 1983 年，用于跟踪以科技公司为主的纳斯达克股市里最大的 100 家公司。过去 10 年、20 年的平均年化收益率分别是 19.2%、14.7%，表现甚至超过标普 500 指数。

如果我们在 10 年前投资 100 万美元买入纳斯达克 100 指数基金，那么今天将拥有 578 万美元，累积收益率为 478%。

如果我们在 20 年前投资 100 万美元买入纳斯达克 100 指数基金，那么今天将拥有 1560 万美元，累积收益率为 1460%。