【机构调研记录】宝盈基金调研博杰股份、蓝思科技等7只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及10月30日披露的机构调研信息，宝盈基金近期对7家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）博杰股份 （宝盈基金参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：公司在I服务器测试领域持续更新解决方案，植入液冷技术，适配高功率产品测试需求，一台设备可支持数百机柜测试。与北美大客户深度绑定，管理流程成熟，为转型零部件供应商奠定基础。汽车电子业务营收占比提升至20%，围绕摄像头、车载屏、雷达等开展检测与组装设备研发，并拓展至T客户机器人测试需求。前期高研发投入进入收获期，后续研发将保持稳定，服务器设备毛利率较高，带动整体盈利提升。合同负债主要来自汽车电子业务。公司采用微通道方案自研液冷模块，已应用于测试设备，保障散热性能。同时布局机器人领域，参股电子皮肤公司，在谐波减速器、电机等零部件有技术储备，具备精密加工能力，正推进相关战略落地。

2）蓝思科技 （宝盈基金参与公司分析师会议&电话会议）
调研纪要：公司已成为最大的具身智能硬件制造平台之一。人形机器人出货量预计数千台，四足机器狗上万台，营收数亿元。汽车玻璃首条产线年底到明年初量产，四条线达产后年产能匹配百万辆车。毛利率下滑因整机组装占比提升，但结构件与模组毛利稳定。公司将为大客户折叠机供应UTG盖板、PET贴膜、玻璃支撑板及液态金属铰链主轴。新机热销致订单旺盛，员工总数已近17万人。四季度业绩展望乐观，AI服务器机箱结构件已批量出货，固态硬盘组装明年量产。非流动资产损益源于淘汰旧设备，3D玻璃后盖渗透率提升，玻璃硬盘基板与AR光波导布局持续推进。

3）美畅股份 （宝盈基金管理有限公司参与公司线上会议）
调研纪要：第三季度钨丝金刚线占比在80%以上，碳钢线价格基本持平，钨丝线环比降价约5%。公司未因钨原料价格上涨而提价，市占率维持在40%-50%。得益于前期低价采购库存，第三季度利润受益，但该因素预计在第四季度消耗完毕。钨丝母线成本受原材料上涨影响显著，涨幅约66%。目前全道自制占比达40%，计划第四季度提升至50%。

4）唯捷创芯 （宝盈基金参与公司分析师会议&电话会议）
调研纪要：2025年，公司Wi-Fi产品表现突出，Wi-Fi 7模组营收占比已超越Wi-Fi 6，手机领域贡献约50%营收，路由器占30%，无人机等新兴领域占20%，预计未来三年实现良好增长。公司Wi-Fi产品具备竞争力、定制化能力及供应链优势，预期保持良好毛利率。Phase 7LE Plus模组已通过联发科天玑9500平台验证并上市，Phase 8L模组已量产出货。下一代L-PMiD产品预计2027年推出。2025年上半年车规产品营收超2000万元，公司是国内唯一拥有全套车规级5G射频产品的企业，Wi-Fi产品已导入车载并量产。端侧设备正转向Wi-Fi连接，公司Wi-Fi FEM产品进入I眼镜和机器人领域验证阶段。发射端与接收端收入比约8:2，接收端L-DiFEM已量产出货。L-PMiD国产化率持续增长但整体偏低。自2024年9月起供货韩国客户，2025年带来显著营收，2026年有望进一步扩大合作。

5）波长光电 （宝盈基金参与公司投资者交流会）
调研纪要：2025年前三季度，公司实现营收3.45亿元，同比增长24.66%，净利2,576.43万元，同比下降16.39%。激光、红外、消费及其他业务收入占比约60%、30%、10%。红外业务收入1亿元，同比增长84%，应用于无人机、夜视、智能家居等场景。半导体及泛半导体业务收入5,540万元，同比增长85%，PCB业务收入超3,000万元，增长超200%。AR/VR业务收入1,100万元，同比增长370%。境外业务收入约8,100万元，同比下滑。公司推进原材料替代、产能扩张与海外布局，毛利率持续改善，存货账面价值2.02亿元，计提资产减值256.78万元。

6）太极股份 （宝盈基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：数据与AI是公司转型的重要方向。公司加大在数据要素、AI大模型等方面的投入，推出可信数据空间、洛书智能中枢等产品，参与“小可”大模型研发，中标多家央企AI项目，落地北京数据流通网络。电科金仓2025年前三季度新签合同额同比增长超100%，营收增近50%，在国产数据库市场排名前三，医疗与交通行业销量第一。金仓布局时序数据，构建多模融合全栈解决方案。信创签约额接近30亿元，打造整机矩阵及生态平台，已在党政领域推广。

7）兆易创新
个股亮点：公司全面布局GD32 MCU、Flash、利基型DRAM，和模拟产品， 打造人形机器人核心控制系统一体化方案。；2024年12月19日兆易创新关于收购苏州赛芯电子科技股份有限公司控股权暨关联交易之标的资产过户完成公告：标的公司的主营业务是模拟芯片的研发、设计与销售，主要产品包括锂电池保护芯片、电源管理芯片等

宝盈基金成立于2001年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)728.28亿元，排名76/211；资产管理规模(非货币公募基金)455.59亿元，排名80/211；管理公募基金数124只，排名64/211；旗下公募基金经理19人，排名72/211。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为宝盈转型动力混合A，最新单位净值为2.5，近一年增长115.53%。

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