【机构调研记录】百嘉基金调研蓝思科技、水晶光电等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及10月30日披露的机构调研信息，百嘉基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）蓝思科技 （百嘉基金参与公司分析师会议&电话会议）
调研纪要：公司已成为最大的具身智能硬件制造平台之一。人形机器人出货量预计数千台，四足机器狗上万台，营收数亿元。汽车玻璃首条产线年底到明年初量产，四条线达产后年产能匹配百万辆车。毛利率下滑因整机组装占比提升，但结构件与模组毛利稳定。公司将为大客户折叠机供应UTG盖板、PET贴膜、玻璃支撑板及液态金属铰链主轴。新机热销致订单旺盛，员工总数已近17万人。四季度业绩展望乐观，AI服务器机箱结构件已批量出货，固态硬盘组装明年量产。非流动资产损益源于淘汰旧设备，3D玻璃后盖渗透率提升，玻璃硬盘基板与AR光波导布局持续推进。

2）水晶光电 （百嘉基金参与公司业绩说明会&线上会议）
个股亮点：公司已经有少量激光雷达视窗片产品用于人形机器人。

3）骄成超声 （百嘉基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司产品毛利率水平相对稳定，各业务板块有小幅波动。锂电领域景气度已显著升，行业景气度有望持续。高毛利产品订单占比逐步提高，公司对后续盈利能力比较有信心。线束连接器产品应用于新能源汽车、充电桩、储能等领域，下游需求增长带来发展机遇。半导体领域多款设备实现批量出货，先进封装设备获客户订单并交付。公司持续拓展超声波技术在半导体先进封装、医疗、航空航天等领域的应用。

4）唯捷创芯 （百嘉基金参与公司分析师会议&电话会议）
调研纪要：2025年，公司Wi-Fi产品表现突出，Wi-Fi 7模组营收占比已超越Wi-Fi 6，手机领域贡献约50%营收，路由器占30%，无人机等新兴领域占20%，预计未来三年实现良好增长。公司Wi-Fi产品具备竞争力、定制化能力及供应链优势，预期保持良好毛利率。Phase 7LE Plus模组已通过联发科天玑9500平台验证并上市，Phase 8L模组已量产出货。下一代L-PMiD产品预计2027年推出。2025年上半年车规产品营收超2000万元，公司是国内唯一拥有全套车规级5G射频产品的企业，Wi-Fi产品已导入车载并量产。端侧设备正转向Wi-Fi连接，公司Wi-Fi FEM产品进入I眼镜和机器人领域验证阶段。发射端与接收端收入比约8:2，接收端L-DiFEM已量产出货。L-PMiD国产化率持续增长但整体偏低。自2024年9月起供货韩国客户，2025年带来显著营收，2026年有望进一步扩大合作。

5）太极股份 （百嘉基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：数据与AI是公司转型的重要方向。公司加大在数据要素、AI大模型等方面的投入，推出可信数据空间、洛书智能中枢等产品，参与“小可”大模型研发，中标多家央企AI项目，落地北京数据流通网络。电科金仓2025年前三季度新签合同额同比增长超100%，营收增近50%，在国产数据库市场排名前三，医疗与交通行业销量第一。金仓布局时序数据，构建多模融合全栈解决方案。信创签约额接近30亿元，打造整机矩阵及生态平台，已在党政领域推广。

百嘉基金成立于2020年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)89.43亿元，排名149/211；资产管理规模(非货币公募基金)89.43亿元，排名126/211；管理公募基金数23只，排名132/211；旗下公募基金经理3人，排名163/211。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为百嘉百瑞混合发起式A，最新单位净值为1.58，近一年增长63.85%。

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