2025.10.31【A股早报】：警惕！主力机构大幅多翻空！

2025.10.31【A股早报】：警惕！主力机构大幅多翻空！

「市场动向」

昨日市场震荡调整，沪指失守4000点。截至收盘沪指跌0.73%报3986.90点，深成指跌1.16%报13532.13点，创业板指跌1.84%报3263.02点。沪深两市成交2.42万亿元，较上个交易日放量1656亿元。板块方面，『能源金属』、『钢铁行业』、『量子科技』、『电池』等板块涨幅居前，CPO、游戏、煤炭等板块跌幅居前。

「走势预判」

从技术形态上看，大盘和创业板指出现中阴回调，正好都收在5日线之上，趋势暂时没有松动。不过值得注意的是，大盘和创业板指均收出光脚中阴线，说明市场做空动能并未释放完。一旦周五惯性下挫，就可能会击穿5日线，并导致趋势松动。按照近期分析，大盘短期是否还能延续强势，关键要看科技股的走势，如果科技股退潮且出现大幅挖坑，市场人气就会受到冲击。而周四CPO板块已经击穿5日线，短期震荡概率在加大，所以需要引起重视！

「宏观消息」

1、基金：最新数据显示，25Q3主动公募对TMT的配置比例大幅提升11.3pct至39.9%，上一次单个板块配置比例达到这一水平是2020年末主动公募对茅指数的配置比例达到42.5%。当前已经接近这一历史经验上限。

2、中美：昨天下午，商务部举行新闻发布会，就中美吉隆坡经贸磋商联合安排发布消息，介绍了吉隆坡经贸磋商达成的主要成果共识，涉及美对华海事、物流和造船业301措施，延长对等关税暂停期，芬太尼关税和执法合作，农产品贸易和出口管制等方面。

「行业消息」

1、免税店：近日，财政部、商务部、文化和旅游部、海关总署、税务总局印发《关于完善免税店政策支持提振消费的通知》，旨在进一步发挥免税店政策支持提振消费的作用，引导海外消费回流，吸引外籍人员入境消费，促进免税商品零售业务健康有序发展。相关公司（包括但不限于）：王府井（600859）、中国中免（601888）、海汽集团（603069）、珠免集团（600185）等。

2、稀土：10月30日，中美经贸磋商达成成果共识，稀土市场情绪明显好转，主要品种价格大面积跳涨。数据显示，氧化镨钕均价已涨至54万元/吨，较上一日上涨4.35%；金属镨钕涨至65.5万元/吨，当日涨幅3.97%。此外，镨钕镝铽及磁材等价格跟随上调，低价现货收紧，市场气氛较好。相关公司（包括但不限于）：北方稀土（600111）、金力永磁（300748）、包钢股份（600010）、中国稀土（000831）等。

3、锂电池：据媒体报道，自9月中旬以来，锂电池上游多个原材料价格开启快速上行通道，最近更是出现了跳跃式上涨。典型10月23日，广期所碳酸锂2601合约价格上涨4.17%，之后一直处于上行趋势中，已经收出了7连阳。而10月27日，六氟磷酸锂现货均价也单日上涨了4500元/吨。相关公司（包括但不限于）：恩捷股份（002812）、江苏国泰（002091）、蔚蓝锂芯（002245）、亿纬锂能（300014）等。

「机构操作」

前一交易日机构净买入超过1000万的个股11只，净卖出超过1000万的个股21只。机构席位买盘中幅萎缩，卖盘大幅释放。主力机构再次多翻空，剪刀差拉大后，机构资金从中幅净流入，转为大幅净流出。

主线热点中（近期机构主攻方向），锂电池被大幅加仓，光伏被中幅加仓，可控核聚变被小幅加仓。量子科技被大幅减仓，半导体被中幅减仓，有色金属被小幅减仓。

非主线热点中（近期机构少量参与方向），军工、AIGC、软件开发、液冷服务器被小幅加仓。能源设备、房地产、海峡被中幅减仓，化工被小幅减仓，IP经济、港口航运、跨境电商、深地经济、数字货币、重组、燃气、医药商业和汽车零部件被小幅减仓。

「游资操作」

章盟主：净买入江特电机（锂电池）8214万、标准股份（专用设备）3752万、格尔软件（量子科技）2359万、山子高科（汽车零部件）9404万；

作手新一：净买入福龙马（环境治理）4256万；

炒股养家：净买入西藏城投（房地产+锂电池）1368万、纬德信息（量子科技）1228万；

宁波桑田路：净买入康盛股份（液冷服务器）3405万、福龙马（环境治理）4502万；

湖里大道：净买入鹏辉能源（锂电池）8781万；

思明南路：净买入时空科技（并购重组+存储芯片）7867万。

「账户变动」

「操作思路」

综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，明日加仓方向可选光伏。

「今日计划」

易成新能300080，光伏，向上突破站稳20日线布局10%。

TCL中环002129，光伏，下跌状态下，5日线不破布局10%。

2股都达成进场条件则2选1。

「持股策略」

璞泰来603659，锂电池，依托20日线持仓。

陕西黑猫601015，煤炭，依托10日线持仓。

好上好001298，存储芯片，依托10日线持仓。

中洲特材300963，可控核聚变，依托30日线持仓。

「核心股池」