江苏银行的前世今生：2025年三季度营收671.83亿居首，净利润318.95亿领先同行

来源：新浪证券-红岸工作室

江苏银行成立于2007年1月22日，于2016年8月2日在上海证券交易所上市，注册地址和办公地址均为江苏省南京市。它是国内城商行第一梯队成员，业务广泛且具备较强的综合实力。

江苏银行主营业务包括吸收公众存款、发放各类贷款、办理国内外结算等经中国银行业监督管理委员会批准的多项业务。所属申万行业为银行 - 城商行Ⅱ - 城商行Ⅲ，涉及破净股、低市盈率、长期破净核聚变、超导概念、核电等概念板块。

经营业绩：营收行业第一，净利润第一
2025年三季度，江苏银行营业收入达671.83亿元，行业排名第1/17，高于行业平均数236.52亿元和中位数117.4亿元，行业第二名宁波银行营收为549.76亿元。主营业务构成中，公司金融业务204.4亿元占比45.56%，个人金融业务146.89亿元占比32.74%，资金业务93.89亿元占比20.93%，其他业务3.46亿元占比0.77%。净利润为318.95亿元，同样位居行业第1/17，高于行业平均数102.12亿元和中位数51.96亿元，行业第二名宁波银行净利润为225.78亿元。

资产负债率高于同业平均，毛利率高于同业平均
偿债能力方面，2025年三季度江苏银行资产负债率为92.97%，高于去年同期的91.91%，也高于行业平均的92.63%，这表明其偿债压力相对较大。从盈利能力看，2025年三季度毛利率为53.82%，虽低于去年同期的59.20%，但高于行业平均的45.51%，显示出较强的盈利能力。

董事长葛仁余薪酬81.2万，同比减少22.85万
江苏银行董事长为葛仁余，男，1965年生，中共党员，大学学历，工学学士，高级工程师。他曾任中国建设银行南京分行科技处处长助理、副处长等多个重要职务，现任江苏银行董事长、党委书记。其薪酬从2023年的104.05万降至2024年的81.2万，减少了22.85万。

A股股东户数较上期增加14.75%
截至2025年9月30日，江苏银行A股股东户数为15.93万，较上期增加14.75%；户均持有流通A股数量为11.52万，较上期减少12.86%。十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第四大流通股东，持股7.76亿股，相比上期减少2.03亿股。

广发证券指出，江苏银行2025年半年度报告显示营收、PPOP、归母利润同比增速分别为7.8%、7.9%、8.0%。业务亮点如下：一是存贷高增，25H1末生息资产、贷款同比分别增长26.7%、18.3%，计息负债、存款同比分别增长28.4%、21.6%；二是资产质量稳中趋优，25H1末不良率0.84%，较年初下降2bp，拨备覆盖率331%；三是利率下行，金融市场收入贡献提升，25H1投资收益 + 公允价值变动损益占利润总额的比重为33%。关注方面为息差边际继续收窄。预计公司25/26年归母净利润增速分别为6.56%/8.05%，给予合理价值13.37元/股，维持“买入”评级。
平安证券指出，江苏银行2025年上半年实现营业收入449亿元，同比增长7.8%，归母净利润202亿元，同比增长8.0%。业务亮点：一是营收表现亮眼，盈利增速稳定；二是负债成本改善缓解息差压力，存贷延续高增态势，半年末总资产规模同比增长27.0%，贷款规模同比增长18.3%；三是不良水平保持优异，拨备水平夯实无虞，25年半年末不良率环比1季度末下行2BP至0.84%。维持公司25 - 27年盈利预测，维持“强烈推荐”评级。

图：江苏银行营收及增速

图：江苏银行净利润及增速

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