重庆银行规模破万亿蒙上处罚阴影，资本充足率下降引关注

《港湾商业观察》王璐

作为“A+H”上市的城商行，重庆银行（601963.SH；01963.HK）近期因违法违规被处罚220万元引发外界关注。

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资产规模首度破万亿时蒙上处罚阴影

10月22日，国家金融监督管理总局重庆监管局发布行政处罚决定书显示，对重庆银行及责任人刘晓娜作出处罚。其中，重庆银行因贷款“三查”不尽职、投资业务不审慎，被处以罚款共计220万元；刘晓娜因涉及贷款“三查”不尽职部分问题，被给予警告处罚。

据悉，贷款“三查”是银行信贷业务的核心风控防线，涵盖贷前对借款人资质的真实性调查、贷中对借款用途的合规性审查、贷后对资金流向的持续性检查。

“贷款三查是商业银行必须要认真核查的最重要工作之一，这也是确保贷款流向包括真实性以及合规要求的关键措施，一旦不尽职，显然将可能产生坏账等风险。重庆银行此举反映出公司在合规层面需要严格落实与重视。”有了解商业银行运作的市场人士指出。

类似的违规情况，重庆银行此前也有发生。

2024年11月30日，国家金融监督管理总局涪陵监管分局行政处罚信息公开表，重庆银行涪陵支行和康茂兴（时任重庆银行股份有限公司涪陵支行行长）存在以下违法违规事实：贷款“三查”不尽职。

当时处罚情况显示，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条、第四十八条的规定，国家金融监督管理总局涪陵监管分局对重庆银行股份有限公司涪陵支行处以罚款40万元、对康茂兴处以警告。

此次被罚时点多少与重庆银行规模效应突破万亿有所“对撞”，或者说让万亿总量上蒙上阴影。

官网显示，重庆银行成立于1996年，是西部和长江上游地区成立最早的地方性国有股份制商业银行之一。2013年11月6日在港交所成功挂牌上市，成为全国城商行中首家在港交所主板成功上市的内地城商行。2021年2月5日，成功登陆上交所主板，成为西部首家“A+H”上市城商行。

截至2024年12月31日，重庆银行下设199家分支机构，员工总数达5337人，网点覆盖了重庆市所有区县，并先后在成都、贵阳、西安设立了分支行。

最新的财报显示，截至今年三季度末，重庆银行总资产达到10,227亿元，较年初增长19.4%，成功跨越万亿门槛。据重庆银行董事长杨秀明介绍，今年7月末，重庆银行总资产突破万亿元，成为全国首家万亿“A+H”股上市城商行，西部第2家万亿城商行。

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业绩表现不错，资本充足率下降

第三季度，公司实现营业收入40.81亿元，同比增长17.38%；归母净利润16.90亿元，同比增长20.54%。前三季度，公司实现营业收入117.40亿元，同比增长10.40%；归母净利润48.79亿元，同比增长10.19%，扣非后净利润48.65亿元，同比增长11.16%。

截至今年9月末，重庆银行客户存款5542.45亿元，较上年末增加801.28亿元，增幅16.90%。其中，定期存款4,166.72亿元，活期存款966.79亿元，保证金存款236.78亿元，其他存款34.43亿元，应付利息137.73亿元；客户贷款及垫款总额5203.85亿元，较上年末增长797.68亿元，增幅18.10%。其中：公司贷款3,990.19亿元，个人贷款992.90亿元，票据贴现201.50亿元，应收利息19.26亿元。

另外，截至三季度末，重庆银行不良贷款余额58.94亿元，较上年末增加4.31亿元；不良贷款率1.14%，较上年末下降0.11个百分点；拨备覆盖率248.11%，较上年末上升3.03个百分点。

不过，业绩虽然整体不错，但多少令人担忧的是，公司资本充足率却有所下降。同一时期，重庆银行核心一级资本充足率为8.57%，一级资本充足率为9.67%，资本充足率为12.60%，分别较上年末下降1.31、1.53、1.86个百分点。

国信证券研报认为，重庆银行负债端成本降幅明显，净息差企稳改善。按照期初期末平均余额测算的前三季度年化净息差为1.32%，较上半年提升3bps，同比下降4bps，同比降幅较上半年降幅收窄了2bps。判断主要受益于存款成本的大幅改善，公司存款在上市城商行中一直处在比较高的水平，定期存款占比较高。伴随存款挂牌利率持调降以及公司积极加强存款成本管控，存款成本降幅明显，并且仍有比较大的下行空间。

国信证券给出的投资建议是，川渝地区是国家多项重大战略的汇集区域，为公司成长提供坚实的基础。同时，当前公司资产质量延续向好态势，净息差企稳反弹，维持2025-2027年净利润至53.9/57.3/62.9亿元的预测，同比增速分别为5.3%/6.4%/9.8%，对应2025-2027年PB值为0.53x/0.49x/0.46x，维持“优于大市”评级。

国海证券则认为，重庆银行业绩增长显著提速，资产规模突破万亿，扩表动能强劲，维持“买入”评级。预测2025-2027年营收为144、156、168亿元，同比增速为5.20%、8.54%、7.45%；归母净利润为55、59、62亿元，同比增速为8.43%、6.07%、5.64%；EPS为1.52、1.62、1.71元；P/E为6.87、6.46、6.10倍，P/B为0.68、0.66、0.66倍。

联合资信在今年7月份的跟踪报告中指出，随着未来业务的持续发展，重庆银行仍面临一定核心资本补充压力，同时在当前宏观经济低位运行背景下，需关注其未来信贷资产质量及盈利能力变动情况。

其给出的关注重点有：需关注业务集中风险。重庆银行信贷资产及投资资产集中于重庆市，同时受业务发展策略及区域经济结构的影响，其前五大行业贷款余额占公司贷款的比重较高，信贷业务面临一定行业集中风险，需关注地方经济发展及财政压力变化对其资产质量及业务开展的影响。

负债结构有待进一步优化。重庆银行储蓄存款占比持续提升且定期存款占客户存款余额的比重高，存款稳定性较好，但其负债来源对市场融入资金的依赖度仍较高，负债结构仍面临一定调整压力。

关注未来盈利能力变化情况。在市场利率持续下行、化债政策实施以及同业竞争加剧的背景下，重庆银行净利差有所收窄，其盈利指标有所下滑，需关注其未来盈利能力变化情况。

核心一级资本面临一定补充压力。重庆银行资本补充渠道较为丰富，2024年其资本充足性指标有所回升，但较大力度的分红对其资本积累形成一定压力，同时业务规模的较快增长对其资本形成较大消耗，未来仍需关注业务的持续发展对其核心一级资本的消耗情况。（港湾财经出品）