英伟达盘前涨超3%，史上首家5万亿美元市值公司或将诞生

作者丨倪雨晴

编辑丨张伟贤

视频编辑丨杨浩凯

10月29日美股盘前，英伟达股价涨超3%，若保持至开盘后，将成为首家市值突破5万亿美元的公司。

消息面上，在当地时间周二举行的GTC华盛顿大会上，英伟达创始人兼CEO黄仁勋放出多个大招。

GPU支柱上，Rubin和Blackwell芯片的预期销量超过5000亿美元；

6G领域，英伟达投资入股诺基亚，还联合电信公司推AI-RAN；

在量子计算界，英伟达推新互联技术NVQLink，将GPU计算与量子处理器联合，以构建加速量子超级计算机；

面向物理AI，英伟达与Uber合作无人驾驶，机器人、AI工厂稳步前行。

算力印钞机：

GPU可见收入超5000亿美元

目前，Blackwell是英伟达最核心的算力印钞机。按照规划，英伟达将在2026年上市下一代Vera Rubin芯片，后继版本Rubin Ultra预计2027年推出，更远期架构是2028年的Feynman。

在这次GTC上，黄仁勋透露了惊人的销售数据。他表示，截至2026年的未来五个季度，Blackwell与Rubin的可见收入已经超过5000亿美元，订单量约为2000万颗GPU。

此次，黄仁勋直接拿出了下一代芯片Vera Rubin，这块超级芯片计算能力达到100 Petaflops，是DGX-1性能的100倍，将在明年量产。

Blackwell仍处于热销状态，即便有Rubin新架构在路线上，Blackwell的市场需求仍非常强劲。黄仁勋表示，过去几个季度英伟达已出货600万颗Blackwell GPU。而前一代Hopper架构芯片平台在全生命周期中（2023年-2025年），总出货量为400万颗，收入1000亿美元。

对比来看，数据中心对GPU的需求还在爆发式增长中，目前预估的5000亿美元，几乎等于2023年全球半导体总产值。目前，数据中心业务几乎代表了英伟达估值的核心，是近年英伟达的最强增长引擎。

Qualcomm AI250解决方案将首发基于近存计算（Near-Memory Computing）的内存架构，实现超过10倍的有效内存带宽和更低功耗，让AI推理工作负载效率和性能更好提升。这不仅支持解耦式AI推理，还能高效利用硬件资源，同时满足客户对性能和成本的要求。

（图源：英伟达官网）

在第二财季中，英伟达数据中心业务实现411亿美元营收，同比增长56%，占总营收比例高达88%。自二季度起，其主力产品Blackwell架构机柜已进入全面放量阶段，GB200出货、GB300爬坡。

值得注意的是，无论是英伟达三季度财报指引，还是5000亿美元的预告，都没有计入中国市场的收入，黄仁勋曾说中国市场有500亿美元的市场，潜力可想而知。整体而言，在AI基础设施的投资热潮中，英伟达是最大受益者，并且还在持续带动产业链创下新高。

Counterpoint Research VP Neil Shah此前向21世纪经济报道记者表示，尽管终端市场的变现目前尚未大规模落地，但超大规模云厂商与主权资本的资本开支并未放缓。在这场科技竞争中，超大规模云厂商与各经济体正持续构建大规模AI基础设施，这将显著推动AI服务器在计算、存储与网络解决方案等关键组件上的巨大需求。

比如，英伟达在推进芯片的在地化生产和美国AI基建。黄仁勋指出，其最新Blackwell GPU已在亚利桑那州启动生产，与台积电合作，并且英伟达正在美国其他地区建设AI基础设施与制造基地。

并且，英伟达和甲骨文在和美国能源部 (DOE) 合作，打造美国能源部AI超级计算机，用于科学发现。其中，Solstice系统将搭载10万颗 Blackwell GPU来开发AI能力；另一个系统Equinox将包含10000颗Blackwell GPU，预计2026年投入使用。

在芯片上，当前英伟达仍然受到政策掣肘，如何在经济体之间获取平衡，对于这家全球化科技巨头而言，都是前所未有的考验。黄仁勋称，目前英伟达在中国的市场份额从95%降到0%，英伟达100%离开了中国市场。在美国技术栈广泛采用和中国庞大的市场需求间，黄仁勋还在带领英伟达解题。

AI大联盟：

投资诺基亚、英特尔、OpenAI

英伟达宣布投资10亿美元入股诺基亚，加速6G和AI网络基础设施的发展。交易宣布后，诺基亚涨近23%，创2021年1月以来最大单日涨幅。

对于诺基亚的合作，英伟达计划将其商用级AI-RAN产品整合至诺基亚的无线接入网（RAN）组合中，使通信服务商能够在英伟达平台上部署AI原生的5G-Advanced和6G网络。

英伟达表示，此次合作还针对快速增长的AI-RAN市场，据Omdia预测，到2030年，该市场规模预计将累计超过2000亿美元。并且，T-Mobile将与诺基亚和英伟达合作，推动和测试AI-RAN 技术，作为6G创新和开发流程的一部分。

与此同时，英伟达推出专用于通信基础设施的产品Arc Aerial RAN Computer。这是一款支持6G的电信计算平台，使电信公司能够通过软件升级从5G-Advanced过渡到6G。并且，英伟达还和美国电信巨头发布AI-RAN堆栈，加速6G进程。

近年每次GTC演讲中，6G是黄仁勋必提的产业，他表示：“电信是至关重要的国家基础设施，是我们经济和安全的数字神经系统。基于NVIDIA CUDA和AI的AI-RAN将彻底改变电信行业，这是一次跨时代的平台变革。”

事实上在年初，英伟达就已经加入了电信圈的联盟。可以看到，面向6G时代，AI反而成为新的主角，英伟达崇尚的加速计算，正在重塑6G和通信产业。

而英伟达的AI朋友圈也在持续扩大，最近英伟达投资不断，从芯片、大模型到6G，将AI带入到各个关键领域中。

过去的9月，英伟达频频出手，先是向英特尔投资50亿美元，共同开发AI基础设施及个人计算产品。合作主要涉及三个领域：

一是用英伟达NVLink技术打通CPU与GPU，实现无缝互联；

二是英特尔为英伟达AI平台定制x86架构的CPU；

三是面向PC消费市场，英特尔推出集成英伟达RTX GPU芯粒的全新x86 SoC。

没过几天，OpenAI与英伟达宣布签署意向书，双方计划部署至少10GW（吉瓦）的英伟达系统，用于OpenAI 的下一代AI基础设施，以训练和运行新模型。为支持此次部署（包括数据中心与电力容量），英伟达计划在新一代系统部署过程中对OpenAI投资最高达1000亿美元。首批设施预计将在2026年下半年上线，并采用Vera Rubin平台。

从投资诺基亚、英特尔，到与OpenAI结盟，黄仁勋正在重构一个从算力到网络再到模型的AI超级联盟版图。英伟达不仅仅是一家芯片公司，而是一家跨层级的AI基础设施公司。它正深入通信、计算、能源、数据中心的每一层，将AI嵌入整个数字世界的底层。

剑指物理AI：

联手Uber、机器人、AI工厂

将视角转向现实世界的应用，英伟达给出的答案是“物理AI（Physical AI）”、“AI工厂（AI Factory）”。在黄仁勋眼中，机器人、汽车等等都属于物理AI范畴，AI的下一个阶段就是物理AI。

（图源：英伟达官网）

这也意味着，AI将从理解图像和文本，迈向理解环境、动作的三维世界，是可以在数字世界中“运行”的物理世界。

黄仁勋多次提到，要实现物理AI，需要三台计算机。一个是Blackwell等GPU超级计算机，用于训练，第二个是通过Omniverse计算机在数字世界用于模拟验证，第三个就是直接部署在机器人、自动驾驶等应用端产品中的计算机。

比如，在机器人领域，Agility Robotics、Amazon Robotics、Figure 和Skild AI等企业，已经使用英伟达上述的三台计算机架构构建美国的协作机器人。

再看自动驾驶，英伟达宣布与Uber合作，一起构建全球最大规模的L4级自动驾驶出行网络。并且，英伟达将支持Uber从2027年起，逐步将全球自动驾驶车队规模扩展至10万辆。

其中，英伟达将提供全新的DRIVE AGX Hyperion 10自动驾驶开发平台，以及专为L4级设计的DRIVE AV 软件等。据介绍，DRIVE AGX Hyperion 10是一种参考计算和传感器架构，可使任何车辆达到L4级水平，使汽车制造商能够构建安全、可扩展、AI 定义的车队，目前和奔驰、Stellantis、Lucid、Aurora、沃尔沃等在合作中。

而在庞大的AI工厂、工业制造方面，Belden、Caterpillar、富士康、Lucid Motors、丰田、台积电和纬创资通构建Omniverse工厂数字孪生，以加速人工智能驱动的制造业。

此次大会上，英伟达也推出了不少新产品。黄仁勋认为，AI工厂持续以前所未有的规模增长，需要处理结构化、非结构化以及新兴的AI原生数据。随着万亿token工作负载需求的激增，需要一种新型的基础设施来跟上步伐。

因此，英伟达发布了NVIDIA BlueField-4 数据处理器，为AI工厂操作系统提供支持，预计将于2026年作为Vera Rubin平台的一部分提前推出。据介绍，BlueField-4结合了Grace CPU和ConnectX-9网络，可提供6倍的计算能力，并支持比 BlueField-3大4倍的AI 工厂。

此外，英伟达还推出NVIDIA IGX Thor，这是一个功能强大的工业级平台，专为将实时物理AI直接部署于边缘端而打造。IGX Thor基于Blackwell 架构，可为工业、机器人开发和医疗应用提供实时 AI 性能、安全性和可靠性。

黄仁勋表示：“人工智能正在将全球工厂转变为智能思考机器——新一轮工业革命的引擎。”在他看来，“AI不是工具，而是生产力主体。”

摩尔定律减弱，加速计算登场，人工智能时代已经开启，而英伟达继续制造引擎。

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出品丨21财经客户端 21世纪经济报道

编辑 | 金珊 实习生关晓桐

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