北京
来源：市场投研资讯
（来源：金信基金）
市场点评
10月29日，上证指数收涨0.70%，站上4000点。创业板上涨2.93%，北证50上涨8.41%，创9个月以来最大单日涨幅。新能源板块爆发，光伏、储能方向多股涨停；算力硬件、基本金属、非银板块涨幅居前。今日新能源领涨，主要原因是产业周期触底的信号愈来愈明显。供给端，国家层面整治“内卷式”竞争已经被写入“十五五”规划，行业自律行动也在推进当中；需求端，今年以来国内外光伏、储能需求持续超预期，海外缺电带动储能需求高增，持续性得到验证；同时行业龙头公司三季度业绩超预期，引发板块整体反弹。科技方向，昨晚英伟达GTC会议释放AI需求乐观预期，海外算力链尤其是PCB链条受其带动，涨幅显著。
上证指数突破4000点，背后是市场对经济复苏与政策效果的认可。4000点作为A股重要心理关口，其突破意义不仅在于点位本身，更折射出投资者对宏观环境的信心修复。9月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.5%，较前值明显加快1.3个百分点；前三季度GDP同比增长5.2%，消费、制造业投资成为主要拉动项；前三季度规上工业企业利润同比增长3.2%，为去年8月份以来各月累计最高增速，且中下游制造业改善显著，印证经济“量”“质”同步修复。
近期“十五五”规划编制释放明确信号，科技自立自强、先进制造业升级被置于更优先位置。这意味着未来五年，科技与产业的深度融合将成为经济增长主引擎。资本市场作为“创新资本形成中心”，将持续受益于优质科技企业上市融资、产业资本增持及机构资金增配。
站在4000点关口回望，A股的上涨绝非偶然：经济复苏筑牢基本面，政策加码注入“强心剂”，中美关系缓和打开外部空间，而科技板块则成为牵引市场上行的核心引擎。短期看，指数冲关可能伴随震荡，但4000点的突破已具备扎实基础；长期看，科技产业的突破、经济结构的优化，将支撑A股走出更可持续的慢牛。对投资者而言，不必纠结于短期点位，不妨沿着“自主可控+产业趋势”主线布局——半导体设备与材料、AI算力与应用、高端制造中的工业母机、新能源领域的储能、锂电等方向，既受益于国家战略，又具备业绩弹性。
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