【机构调研记录】光大保德信基金调研神工股份、方盛制药等3只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及10月27日披露的机构调研信息，光大保德信基金近期对3家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）神工股份 （光大保德信基金参与公司一对一沟通&电话会议）
调研纪要：公司硅零部件用于存储芯片刻蚀工艺，消耗量随开工率提升而增加，受益于国产替代及海外技术限制，市场机会显现。2025年第四季度起半导体进入“换档变速”，算力投资高涨致存储产能紧张，下游需求有望在1-2季度传导至公司。前三季度毛利率超60%，硅零部件营收占比超主材，形成“材料+零部件”模式，成长性增强。日本厂商转产12吋硅片，8吋国产化空间扩大，公司已小幅增产。硅零部件扩产坚持“稳”字当头，成本下降、毛利稳升。公司授信提至8亿元，做好产能与资金准备，稳步推进内外延发展。

2）方盛制药 （光大保德信基金参与公司电话交流会）
调研纪要：公司核心业务板块保持稳健发展态势。在心脑血管和骨骼肌肉系统用药领域，主力产品销量持续攀升，市场份额稳步提高。尽管受集采政策、呼吸系统药销售下滑及子公司出表影响，营收有所下降，但通过核心产品增长、成本管控和剥离低效资产，盈利能力稳健上行。公司积极推进产品进入基药目录，并加大中药创新药投入，打造3-5亿元级产品矩阵。收购JAK抑制剂丰富管线，采用里程碑付款降低风险。研发费用率将平稳向上，销售费用结构持续优化。非经常性损益主要来自去年出售跌打活血胶囊的投资收益。

3）迪普科技 （光大保德信基金管理有限公司参与公司业绩说明会&线上会议）
调研纪要：公司国际市场的重点布局区域为中东、北非及中亚等地，产品主要为负载均衡等。公司聚焦主流开放架构，采用基于无损以太网技术的 RoCE 技术路线。基于国产交换芯片推出32×400G和64×400G交换机，构建全国产化方案，后续将推更高性能框式产品。国产芯片性能已满足主流需求。信创已成为多行业默认建设标准，主要增量为对现有设备的替代。网络安全在IT投资中占比应提升，政策推进受重大安全事件催化。海外将建本地化团队，依托总代和SI销售，技术支持直达渠道，初期团队10人内。公司坚持“不赊账”，仅特定场景信用销售，并购注重协同与融合，若无合适标的则稳步推进现有战略。

光大保德信基金成立于2004年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)812.76亿元，排名68/210；资产管理规模(非货币公募基金)630.64亿元，排名64/210；管理公募基金数147只，排名53/210；旗下公募基金经理20人，排名70/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为光大产业新动力混合C，最新单位净值为1.97，近一年增长61.27%。

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