A股3999点，这是要闹哪一出？

3999点！这是要闹哪一出？哈哈！分享一下昨天我社群的复盘，原文如下：

今天市场向4000点发起冲击。最高摸到了3999点。

神秘力量的控盘能力十分了得。其实我认为控一控盘也是有必要的！一股脑就涨完并不见得是好事。

今天成交额达到2.3万亿，换手率2.21%。

一、中美谈判出现转机，风险偏好回升

周末，消息面上中美谈得不错！今天全球市场风险偏好回升。

尤其是日本和韩国股市，分别突破5万点和4千点，创出新高。

对于中美谈判，不用太关注过程。过程总会出现转折、转折、再转折。

但结果早就已经注定！

特朗普其实是很想好好谈的，只不过他说了不算。

现在东大掐住了美国科技、军事、金融、农业的脖子，那么美国内部就能达成一定的共识。不妥协也没有其他的办法。

二、美联储降息无悬念，流动性将进一步缓释

上周五公布的美国CPI不及预期，这就使得美联储10月的降息几乎就是100%确定。

实际上，不管CPI如何，美国现在都有降息的需要。

不仅仅是因为特朗普需要降息化债，还因为美国AI的资本开支需要降息，从而降低融资成本。

上周我分享过，当下，美国科技巨头的资本开支占现金流比例已经达到72%的历史高位。

这就意味着，继续做资本开支，就得靠债券融资了。

这就触及到华尔街的利益了。

所以，美联储降息的动力就增加了，毕竟美联储维护的是华尔街的利益。

但美联储降息还要考虑东大的态度。如果东大不配合，美联储即便降息也无法降低长债利率。

最近，央行持续减少人民币掉期点补贴，就是在有意配合美联储降息。

为什么央行能影响到美国的长债利率呢？

还是要从套息组合说起。

做多国内债券+做空远期人民币，其中的国内债券也可以是10年中债利率。

这个组合的收益率如果不降下来，那么当10年美债利率下降后，资金就会去买这个套息组合。这就使得10年美债利率只能被迫提高。

现在攻守易型的，可不仅仅是贸易战。金融战上也是如此。

因此中美谈判，我们的胜算很大！

随着流动性缓释，股市牛市的基础就还在，而且国内经济复苏也会逐渐加快。

三、资金分歧较大

今天市场风格快速转动，让人摸不着头脑。

早上开盘是科技股大幅高开，然后走弱，到了下午又拉了回来！一定程度上回补了跳空的缺口。

银行这边是低开走弱，然后拉升，下午持续震荡。神秘力量控盘也阻挡了它的走强。要不然今天已经拿下4000点了。

食品饮料这边是低开走弱，然后弱势震荡。

微盘股的波动也很大，盘中跟跳大神一样。

总的来说，就是资金对后市充满了疑惑。

一方面，科技股已经涨了这么多了，资金有落袋的想法，但消息面和政策面全都有利于科技股。

另一方面，顺周期已经充分回调，资金有切换的冲动，但消息面，政策面和三季报都是利空。

而小微盘这边，由于量化失去了定价权加上季报暴雷的比较多，所以也不容易拉得上去。

于是资金就跟无头苍蝇一样乱撞。今天最终还是偏向于科技！

市场短期走势无法预测，我们只能把仓位平衡好，等市场自己走出来。

四季度到底谁占优，也只有事后才知道。保持耐心吧。

不过，一定不要频繁操作，当心赚了指数不赚钱。

四、工业企业利润回升

今天公布了1-9月的工业企业利润。

1—9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额53732.0亿元，同比增长3.2%。

9月单月，利润同比增长21.6%。

1—9月份，规模以上工业企业营业收入同比增长2.4%，较1—8月份加快0.1个百分点。

其中，9月份营业收入增长2.7%，较8月份加快0.8个百分点。

营收和利润双增，这是件好事。

不过结构上的分化比较大。高技术制造业带动作用明显。

1—9月份，高技术制造业利润同比增长8.7%，较1—8月份加快2.7个百分点，拉动全部工业企业利润增长1.6个百分点。

其中，9月份高技术制造业利润增速达26.8%，拉动当月利润增长6.1个百分点。

这份数据也会加大资金的分歧和碰撞，到底是回归低估值的传统板块呢？还是拥抱高成长的科技板块？

不管怎样，在美联储降息和国内反内卷的带动下，国内经济会逐渐复苏，而且是在分化中复苏。

这种分化也会让我们的投资变得更难。

经过今天的上涨，我们的组合收益也接近于创新高了。今年收益回到了33.08%。

我们如何预判不是很重要，我们的应对更重要。

判断是判断，策略是策略，一定要区分开。

不要单纯用判断指导投资。

之前我不是发了动态说过吗？上个阶段高点大幅减仓可不一定正确。

我们做调仓的目的不能是做波段，做波段的胜算很低。

调仓的目的是帮助我们拿得住，帮助我们能安全的跟泡沫一起跳舞。

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