华夏创业板新能源ETF三季报解读：净值暴涨63.07% 基金份额激增565%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：本期利润1.29亿元 期末净值11.17亿元

报告期内（2025年7月1日-9月30日），华夏创业板新能源ETF实现本期已实现收益1944.83万元，本期利润1.29亿元，加权平均基金份额本期利润0.8065元，期末基金资产净值11.17亿元，期末基金份额净值1.5503元。

主要财务指标报告期数据（2025.7.1-9.30）本期已实现收益19,448,326.17元本期利润129,492,296.13元加权平均基金份额本期利润0.8065元期末基金资产净值1,116,664,588.99元期末基金份额净值1.5503元

基金净值表现：三个月跑输基准0.42% 成立以来基本持平

过去三个月，基金份额净值增长率63.07%，业绩比较基准收益率63.49%，跑输基准0.42个百分点；净值增长率标准差1.97%，与基准一致。过去六个月净值增长率62.00%，跑赢基准1.14个百分点。自2025年3月14日成立以来，净值增长率55.03%，略超基准0.05个百分点。

阶段净值增长率业绩比较基准收益率净值增长率-基准收益率净值增长率标准差基准收益率标准差过去三个月63.07%63.49%-0.42%1.97%1.97%过去六个月62.00%60.86%1.14%2.17%2.18%自基金合同生效起至今55.03%54.98%0.05%2.09%2.11%

投资策略与运作：完全复制指数 应对申赎保持跟踪

本基金跟踪创业板新能源指数，采用完全复制策略及替代性策略。报告期内，美联储降息落地，全球流动性宽松；国内宏观经济稳中向好，政策推动要素市场化改革，货币政策适度宽松并与财政政策形成合力。市场成长板块表现突出，基金在跟踪指数基础上，认真应对投资者申赎，保持对标的指数的紧密跟踪。

业绩表现：三个月涨幅63.07% 跟踪偏离度-0.42%

截至2025年9月30日，基金份额净值1.5503元，报告期内净值增长率63.07%，同期业绩比较基准增长率63.49%，跟踪偏离度-0.42%。偏离主要源于日常运作费用、指数结构调整、申购赎回及成份股分红等因素。

资产组合：权益投资占比99.57% 现金仅0.43%

报告期末基金总资产11.17亿元，其中权益投资11.13亿元，占比99.57%（全部为股票投资）；银行存款和结算备付金合计483.53万元，占比0.43%；其他资产1.35万元，占比0.00%。资产配置高度集中于权益市场，现金储备极低。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资1,112,705,905.06银行存款和结算备付金合计4,835,329.950.43其他资产13,502.140.00合计1,117,554,737.15

行业配置：制造业占比99.15% 行业集中度极高

股票投资中，制造业公允价值11.07亿元，占基金资产净值比例99.15%；科学研究和技术服务业386.75万元，占比0.35%；水利、环境和公共设施管理业164.47万元，占比0.15%。行业配置高度集中于制造业，其他行业占比不足1%。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业1,107,193,739.66科学研究和技术服务业3,867,500.000.35水利、环境和公共设施管理业1,644,665.400.15合计1,112,705,905.06

前十大重仓股：阳光电源17.19%居首 宁德时代、汇川技术紧随

前十大重仓股合计公允价值占基金资产净值比例超50%，第一大重仓股阳光电源持仓19194.63万元，占比17.19%；宁德时代15833.17万元，占比14.18%；汇川技术12674.11万元，占比11.35%。前三大重仓股合计占比42.72%，集中度较高。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1阳光电源191,946,300.002宁德时代158,331,720.003汇川技术126,741,120.668当升科技21,689,613.001.949捷佳伟创21,425,662.001.9210罗博特科21,201,920.001.90

基金份额变动：申购9.56亿份赎回3.44亿份 份额激增565%

报告期初基金份额1.08亿份，报告期内总申购9.56亿份，总赎回3.44亿份，期末份额7.20亿份，较期初增长565.1%。份额大幅增加主要源于大额申购，显示市场对新能源主题ETF的关注度提升。

项目份额（份）本报告期期初基金份额总额108,289,841.00报告期期间基金总申购份额956,000,000.00减：报告期期间基金总赎回份额344,000,000.00本报告期期末基金份额总额720,289,841.00

单一投资者风险：67.21%份额高度集中 流动性风险需警惕

报告期内，华夏创业板新能源ETF发起式联接持有本基金4.84亿份，占比67.21%，为单一持有人。若该投资者巨额赎回或集中赎回，可能导致基金无法以合理价格变现资产，引发流动性风险；极端情况下或导致基金资产规模低于运作水平，面临转换运作方式、合并或终止风险。投资者需警惕份额集中带来的流动性波动。

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