易方达中证A100ETF三季报解读：净值增长21.30% 单一投资者持股超80%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：本期利润1366万元 加权平均份额利润0.2181元

报告期内（2025年7月1日-9月30日），易方达中证A100ETF实现本期已实现收益388.53万元，本期利润1366.44万元，加权平均基金份额本期利润0.2181元。

主要财务指标金额（元）本期已实现收益3,885,270.96本期利润13,664,424.70加权平均基金份额本期利润

基金净值表现：过去三月增长21.30% 超额基准0.74%

过去三个月，基金份额净值增长率为21.30%，同期业绩比较基准（中证A100指数收益率）为20.56%，超额收益0.74%；过去六个月净值增长率22.62%，基准20.59%，超额2.03%；自基金合同生效以来（2023年7月11日至今），净值增长率26.10%，基准21.99%，超额4.11%。各阶段净值增长率标准差与基准一致，跟踪误差控制良好。

阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月21.30%20.56%0.74%过去六个月22.62%20.59%2.03%过去一年18.66%16.45%2.21%自基金合同生效起至今26.10%21.99%4.11%

投资策略与运作：完全复制法跟踪指数 年化跟踪误差0.56%

报告期内，基金主要采取完全复制法，按照中证A100指数成份股组成及权重构建组合，并根据指数变动调整。通过股指期货进行流动性管理，降低现金拖累。年化跟踪误差0.56%，符合合同中“年化跟踪误差控制在2%以内”的目标。

基金业绩表现：期末净值1.2610元 超额收益达标

截至报告期末，基金份额净值为1.2610元。报告期内净值增长率21.30%，跑赢业绩比较基准0.74个百分点，年化跟踪误差0.56%，跟踪偏离度控制在合同规定范围内。

资产组合配置：权益投资占比97.81% 现金类资产1.90%

报告期末，基金总资产7552.14万元，其中权益投资（全部为股票）7387.08万元，占基金资产净值比例97.81%；银行存款和结算备付金143.82万元，占比1.90%；其他资产21.23万元，占比0.28%。

资产类别公允价值（元）占基金资产净值比例权益投资73,870,815.0397.81%银行存款和结算备付金1,438,233.121.90%其他资产212,303.210.28%合计75,521,351.36100.00%

行业配置：制造业占比60.15% 超六成资产集中

股票投资中，制造业占比最高，达60.15%，公允价值4536.83万元；采矿业次之，占比6.81%，公允价值513.90万元；信息传输、软件和信息技术服务业占5.63%，交通运输、仓储和邮政业占2.98%。批发零售、住宿餐饮等行业未配置。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例制造业45,368,341.8560.15%采矿业5,139,028.146.81%信息传输、软件和信息技术服务业4,247,678.045.63%交通运输、仓储和邮政业2,250,412.002.98%

前十大重仓股：宁德时代居首 茅台、平安紧随

前十大重仓股合计公允价值23,843,100.80元，占基金资产净值比例31.64%。宁德时代（300750）持仓13,285股，公允价值534.06万元，占比7.08%，为第一大重仓股；贵州茅台（600519）、中国平安（601318）分别以5.93%、3.94%的占比位列第二、第三。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例1宁德时代5,340,570.007.08%2贵州茅台4,476,369.005.93%3中国平安2,970,429.003.94%4招商银行2,505,420.003.32%5紫金矿业2,428,800.003.22%6中际旭创1,800,412.802.39%7美的集团1,787,436.002.37%8长江电力1,670,425.002.21%9兴业银行1,653,505.002.19%10立讯精密1,643,126.002.18%

份额变动：净赎回200万份 期末份额5981.54万份

报告期期初基金份额6181.54万份，期间总申购1600万份，总赎回1800万份，净赎回200万份，期末份额5981.54万份。

项目份额（份）期初基金份额总额61,815,386.00报告期总申购份额16,000,000.00报告期总赎回份额18,000,000.00期末基金份额总额59,815,386.00

投资者结构风险：单一投资者持股80.57% 流动性风险需警惕

报告期内，招商银行股份有限公司相关产品持有基金份额4819.55万份，占比80.57%，存在单一投资者持有比例过高的风险。若该投资者大额赎回，可能导致基金资产变现压力增大，极端情况下或引发流动性风险；若赎回后基金资产净值持续低于5000万元，还可能面临合同终止等风险。

管理人展望：全球流动性改善 中证A100龙头属性凸显

管理人认为，全球主要经济体政策宽松预期升温，制造业周期或企稳回升；国内财政货币政策“适时加力”，新型政策性金融工具助力基建投资。中证A100指数覆盖各行业龙头，超配电力设备、电子等新兴成长行业，有望受益于产业结构升级及市场份额向龙头集中。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。