清空储蓄卡加三倍杠杆？楼市不是十年前的玩法了

家人们晚上好，最近后台全是问我同一个话题的：“听说有人说刺激经济得靠咱们清空积蓄、加三倍杠杆买房，这话是真的吗？” 先给不明白的朋友补个课 —— 这说法不是官方定调，是圈里一些人聊经济刺激时冒出来的 “野路子建议”，核心意思特直白：十年前房地产靠 “低首付、高杠杆” 拉起来过经济，现在想复制这招，让普通人把存款掏出来，再背上远超本金的贷款，一辈子为房子奋斗，同时盼着房价涨，这样经济就活了。

先说说这说法为啥能冒出来，不是凭空瞎想的。十年前房地产是真 “能打”，2000 年的时候房地产占 GDP 才 4.1%，到 2020 年已经涨到 7.3%，增加值快 7 万亿了。那时候啥情况？首付随便凑凑，贷款利息不算高，买套房子放两年就涨价，不仅自己觉得赚了，还能带动装修、家电、建材一整条链的生意。就像 2015 年那波，楼市一热，家电销量立马涨了快 40%，这种 “一荣俱荣” 的效应太明显了。

现在有人提这招，根源是急着给经济找抓手。高层也说要 “稳住楼市释放财富效应”，毕竟中国人 7 成资产都在房子上，房价涨了大家才敢花钱。可问题是，十年前的底子和现在完全两码事。那时候大家存款没那么多负债，房价基数低，就算加杠杆也有缓冲空间；现在呢？政策把首付降到 15%，看着门槛低了，可一套房总价摆在那儿 —— 深圳 1000 万的房子，首付 150 万掏空两代人积蓄，贷款 850 万，月供还得 4.1 万，这哪是 “刺激消费”，分明是 “透支未来”。

真按这说法来，后果咱普通人根本扛不住。先算笔账：30% 首付就是 3 倍杠杆，现在 15% 首付直接飙到 7 倍杠杆。啥概念？100 万的房子，你掏 15 万首付，贷 85 万。要是房价跌 15%，房子只值 85 万，你的本金就全没了，还得接着还 85 万贷款。2025 年新增断供房都突破 30 万套了，武汉有业主 160 万买的房跌到 110 万，杭州更惨，216 万的房子法拍才 75 万，倒欠银行 61 万，这就是杠杆咬人的样子。

对咱们普通人来说，这不是 “奋斗目标”，是 “人生枷锁”。深圳现在户均房贷 417 万，月供 2 万出头，可家庭年均收入才 24 万，房贷占比快 100% 了。我认识个深圳的老师，夫妻俩年收入 24 万，月供 2.1 万，每个月得靠父母补贴才能过活，孩子报个兴趣班都得算半天。更隐蔽的是隐性负债，35-45 岁的家庭里，16% 都在靠信用卡套现、消费贷还房贷，表面看着体面，实则一戳就破。

有人说 “十年前这么干的都赚了”，可现在的楼市早不是躺赚的年代了。十年前房价跌了能涨回来，现在一线城市房价较峰值都跌了 28% 以上，深圳甚至跌回 2015 年水平。更要命的是收入跟不上，现在薪资增速才 2.3%，失业率还在 5% 以上，十年前那种 “工资涨、房价涨” 的双涨时代早没了。2024 年数据显示，一线城市房贷占收入 55% 以上，42% 的二线城市家庭月供超收入一半，这种情况下加杠杆，就是把全家绑在 “不确定” 上。

我最不认同的，是 “让普通人一辈子为之奋斗” 这种说法。奋斗该是为了更好的生活，不是为了一套房子的贷款。十年前房地产拉动经济是因为刚需真存在，城镇化还在加速，现在呢？长沙这种房价低的城市都在流失年轻人，三四线城市房子供大于求，硬逼大家上车，只会重复 “断供潮” 的悲剧 ——2025 年银行都收回 200 万套房产了，同比涨 40%，这些数字背后全是家庭的血泪。

更关键的是，靠房地产刺激经济的老路走不通了。2008 年美国金融危机就是教训，房价跌了之后，背负高房贷的人只能省吃俭用，反而拖垮消费。现在咱们要是真清空储蓄卡加杠杆，大家更不敢买家电、不敢旅游、不敢生娃，消费反而更萎靡，这不就本末倒置了吗？高层说的 “财富效应”，是让资产合理增值带来的信心，不是靠高杠杆催生的泡沫。