东旭集团“造假术”曝光：虚增收入478亿、侵占资金上百亿、年报“难产”，领17亿罚单，董事长被终身市场禁入

2025年9月29日，上海证券交易所出具纪律处分决定书，作为债券发行人，东旭集团有限公司（以下简称“东旭集团”）因未在法定期限内披露2024年年度报告，与时任董事长等4名核心责任人一同被公开谴责。这是该公司第二次因定期报告披露违规受自律监管惩戒——此前，其已因2023年年报延迟披露被上交所通报批评。

年报披露乱象仅是冰山一角。中国证监会河北监管局此前作出的行政处罚决定证实，东旭集团存在跨度长达五年的系统性财务造假，违规情节远超信息披露范畴。

经查，2015年至2019年，东旭集团通过虚构业务、虚假记账等手段，累计虚增收入478.25亿元。2015年至2018年，虚增利润总额合计151.56亿元，虚增货币资金最高达447.90亿元，虚假数据贯穿多年财务报告，形成完整造假链条。

财务造假的同时，东旭集团还借债券发行实施欺诈。在“18东旭01”、“18东旭02”公司债券申报过程中，其直接援引2015年、2016年含虚假记载的年报数据，使本不符合发行条件的债券成功获批，构成欺诈发行。

针对多重违法行为，中国证监会河北监管局对东旭集团及相关责任人合计处以近17亿元罚款，对东旭集团实控人李某廷等5名责任主体采取终身证券市场禁入措施，另有多名责任人分别被实施10年、5年市场禁入。

东旭集团更通过各种操作，侵占东旭蓝天、东旭光电合计171.22亿元资金。此外，截至2024年6月30日，上述两家上市公司存放在东旭集团财务有限公司（以下简称“东旭财务公司”）合计104.22亿元资金提取受限，无法自由支配。

未按期披露年报，再遭上交所公开谴责

2025年9月29日，上海证券交易所对东旭集团出具纪律处分决定书。作为“15东旭集”“16东旭01”“17东旭01”等多只公司债券的发行人，东旭集团未在2025年4月30日法定披露期限前公布2024年年度报告，且截至处分决定出具时仍未完成披露。

上图来源：上交所网站

另外，东旭集团最近12个月内曾因未按时披露定期报告被上交所采取自律监管措施，并再次出现同类违规行为，违规情节严重。

上交所对东旭集团时任董事长李某廷、总经理李某、财务负责人徐某智、信息披露事务负责人吴某伟均被公开谴责，相关处分已同步通报中国证监会及河北省地方金融管理局，并记入资本市场诚信档案。

事实上，东旭集团的信息披露乱象早有端倪。此前，其发行的债券2023年年报披露就已出现严重延迟，2023年年报直至2024年7月12日才对外披露，远超法定时限。

更严重的是，2019年10月至2023年6月期间，东旭集团及其下属公司累计发生51笔达到临时披露标准的到期债务逾期，涉及金额高达298.38亿元。对于如此大规模的债务违约，东旭集团始终未按规定及时对外披露。

针对上述债务信息披露违规，上交所此前已对东旭集团及相关责任人作出通报批评处分，相关违规记录同样报送中国证监会并记入诚信档案。

五年虚增收入超478亿，货币资金造假金额惊人

2025年6月，中国证监会河北证监局出具的两份行政处罚决定书，正式揭开东旭集团跨度五年的系统性财务造假黑幕。

上图来源：中国证监会河北监管局

从具体数据看，2015年至2019年，东旭集团通过虚构业务等方式进行财务造假，虚增收入合计达478.25亿元；2015年至2018年，虚增利润总额合计151.56亿元；2019年虚减利润总额21.55亿元。

货币资金造假更触目惊心。2015年至2018年，东旭集团通过“财务不记账、虚假记账”等方式，分别虚增货币资金79.57亿元、247.72亿元、447.90亿元、337.21亿元，对应占各年末净资产比例达32.94%、48.49%、70.59%、43.63%。

财务造假之外，东旭集团还通过“造假数据套取融资”，实施债券欺诈发行。在“18东旭01”“18东旭02”公司债券发行文件中，其直接援引2015年、2016年含虚假记载的年报数据，使不符合发行条件的债券成功获批，存在欺诈发行行为。

此外，李某廷、东旭集团组织、指使东旭蓝天、东旭光电从事信息披露违法、欺诈发行股票行为。

东旭集团以预付资金形式占用东旭蓝天资金，2018年至2020年发生金额分别为61.89亿元、19.34亿元、1.23亿元，且均未在年报中披露。

2015年至2019年，东旭光电虚增收入合计167.6亿元，累计虚增利润总额56.27亿元。2015年至2022年，东旭光电以原材料采购等名义，向东旭集团及其关联方提供非经营性资金，合计205.44亿元。

针对多项违法行为，中国证监会河北监管局对东旭集团及其子公司、有关责任人合计被罚近17亿元。同时，李某廷等5名责任人被采取终身证券市场禁入措施，多名责任人被采取10年、5年证券市场禁入措施。

造假手法曝光！上百亿资金被“挪走”

2019年11月，东旭光电发布公告称，无法按期兑付“15东旭债”本息。这场债券违约是东旭集团资金链彻底断裂的必然结果。

东旭集团通过一系列操作，从旗下两家上市公司——东旭光电、东旭蓝天挪用了巨额资金。据东旭光电2024年半年报披露，11家东旭集团关联方以非经营性方式占用东旭光电资金达95.95亿元。

东旭光电以采购设备、支付工程款等名义，向关联供应商支付款项。然而，这些供应商最终并未交付任何设备。其中，湖南恒顺达新能源科技开发有限公司目前已被吊销营业执照。

更令人关注的是，北京曼尼奇科技开发有限公司（以下简称“曼尼奇”）占用东旭光电资金高达34.57亿元。表面看来，曼尼奇与东旭集团并无直接股权关系。但天眼查显示，曼尼奇的法定代表人赵某芬，同时担任武汉东旭光电科技有限公司（以下简称“武汉东旭”）的法定代表人，而武汉东旭的前法定代表人正是李某廷。

同样的操作手法也出现在东旭蓝天。2024年半年报显示，28家东旭集团关联方非经营性占用东旭蓝天资金合计75.27亿元，涉及预付款项、其他非流动资产等债权。

由于未能在责令改正期限内完成资金占用整改，东旭光电、东旭蓝天分别于2024年10月11日、2025年4月30日被终止上市。

此外，截至2024年6月30日，东旭蓝天、东旭光电分别有28.91亿元、75.31亿元资金存放在东旭财务公司。这些资金在存入东旭财务公司后即提取受限，上市公司无法自由支配。