三季报透露投资机会 投资者可通过基金布局

本刊特约 梁杏

　　A股已进入2025年三季报集中披露期，截至10月23日，累计有373家上市公司率先披露三季度业绩，其中盈利企业315家，结合行业景气度，建议投资者关注以下三个方向。　　

高成长属性叠加有业绩表现的科技板块

　　全球光模块市场正迎来规模扩容，据长江证券测算，2025年光模块市场规模有望达到144.43亿美元，同比增加64%；2026年增速有望进一步提升至69%，市场规模将突破243.97亿美元。

　　此外，高端光模块竞争格局相对稳定，A股上市企业如中际旭创、新易盛等公司占据了800G、1.6T光模块产品的核心市场份额。海外四家云厂商对于2025年资本开支的指引保持乐观，海内外云厂商有望维持较高资本开支增速。预计三季度AI增长动能强劲，光模块企业业绩有望实现高速增长，通信ETF（515880）的光模块含量达47%，感兴趣的投资者可以关注。

　　受益于AI技术发展、换机周期迭代、国内国补政策刺激等因素，消费电子更新迭代需求旺盛。根据Omdia数据，全球智能手机三季度出货量预期同比增加3%，PC出货量预期同比增加6.8%。同时，中国新能源车7、8月销量数据平稳增加，预计第三季度销量同比增速维持10%左右。

　　从存货水平看，