河北
来源：市场资讯
（来源：中国保险资产管理业协会）
2025年10月16日，中国保险资产管理业协会（以下简称协会）在北京成功举办IAMAC大视野第七十九期专题讲座——“欧洲视角下的另类投资变革：私募股权与基础设施私募债投资机会及创新实践”。本次讲座邀请到英国安佰深投资集团和施罗德资本的有关专家，就欧洲私募股权市场发展趋势与投资机会、欧洲基础设施债权的驱动因素与配置价值等内容进行分享。来自保险公司、保险资产管理公司、银行理财公司等会员单位的80余名代表现场参会。协会副秘书长张倩主持讲座。
围绕欧洲私募股权投资，安佰深投资集团全球资深合伙人Arthur Brothag先生及大中华地区总裁张曦轲先生从宏观趋势、市场特性与投资策略等多方面展开分析。他们指出，欧洲宏观经济正步入积极阶段——通胀持续回落，降息进程领先美国，经济增长预期改善，为企业盈利复苏营造有利环境。尤其值得关注的是，欧洲企业利润增长预期强劲，未来增速有望达到多年来较高水平，叠加当前估值低于美国且处于历史合理区间，共同构筑了具备吸引力的投资窗口。从市场特性看，欧洲私募股权市场规模庞大、韧性突出，交易活跃度显著，并以并购型投资为主导。投资者可通过控股方式深度参与企业运营，借助主动管理提升价值，并依托多元退出渠道实现收益。在投资策略方面，安佰深强调应重点把握三大方向：聚焦科技、服务与消费等潜力行业；通过数字化转型、管理层优化与行业整合等手段提升企业价值，并善用欧洲市场分散化特点，构建跨地域的泛欧平台，释放规模效应与协同价值。最后，安佰深结合具体案例，进一步阐释了如何通过识别“潜力资产”和打造泛欧平台，实现跨市场的价值创造与持续回报。
围绕欧洲基础设施债权投资，施罗德资本基础设施债权主管兼投资委员会主席Jerome Neyroud先生、基础设施债权高级投资总监Emaad Sami先生，从资产特性、市场机遇和风险控制等角度展开分析。他们指出基础设施债权具备低波动、抗通胀、现金流可预测等特征，与保险资金等长期资金的配置需求高度契合。该资产类别在欧洲展现出显著的抗周期表现，跨越多个信贷周期违约率长期处于低位，项目收入大多与通胀挂钩，能够有效应对宏观经济波动。此外，在欧洲保险监管框架下，基础设施债权的资本占用相对低、回报资本效率较高，有助于优化保险机构的资产负债管理。与美国市场相比，欧洲基础设施债权市场在行业分散度、政策连续性和融资结构等方面具备优势，更契合长期资本的配置需求。施罗德资本团队强调，基础设施债权市场紧密围绕欧洲能源转型、数字化和人口结构变迁等长期趋势，投资领域覆盖能源、电信、交通运输、社会基建及环境治理等多个领域，具备良好的多元化和结构性机会。
本次讲座中，安佰深投资与施罗德资本分别从股权、债权两个维度，介绍了欧洲另类投资的多元机遇与成熟实践，为参会人员理解欧洲另类投资市场和趋势提供有益参考，也为行业探索另类投资创新实践提供经验借鉴。
今年以来，协会已围绕宏观经济、低利率环境下的资产配置、美国经济展望及非美市场配置、被动投资等主题举办多期专题讲座。未来，协会将继续依托国际专家咨询委员会的平台资源，为会员单位带来更多前沿国际经验分享，敬请关注！
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