泉果基金赵诣：AI与新能源双轮驱动，中国权益市场长期向好趋势未变

近日，泉果基金旗下泉果旭源三年持有期混合基金披露三季报。基金经理赵诣在季报中表示，中国权益市场长期稳健向好的态势日渐明朗，美元流动性有望迎来拐点，中国经济“以高质量发展为引领、保持长期向好态势”的趋势不会改变。

截至三季度末，该基金A类份额净值为1.1172元，季度涨幅达45.58%，远超同期业绩比较基准的13.49%。报告显示，赵诣自2022年10月起独立管理该基金，目前产品规模合并值已突破190亿元，成为泉果基金管理的代表性主动权益产品。

赵诣在三季报中指出，今年以来市场整体处于震荡向上的格局，AI算力、机器人、半导体等板块表现突出。在操作上，他保持“高集中、深研究”的风格，组合主要聚焦新能源、电子、机械、军工与港股互联网等高端制造与科技板块。他提到：“判断市场底部是困难的，但当优质公司出现快速调整并进入有性价比阶段，将通过提升组合集中度把握机会。

对于AI主题投资，赵诣进一步阐述了“三条主线”：其一是效率提升型互联网龙头，如通过AI优化广告投放与成本结构的头部平台；其二是新应用场景驱动型公司，代表企业通过AI拓展收入来源；其三是算力与云服务相关企业。他认为，AI浪潮的商业化落地仍处在初期阶段，长期空间仍然广阔。

在新能源方向上，他重点关注锂电中游材料环节，认为行业供需关系正趋于健康，明年部分环节可能出现“供不应求”。赵诣表示：“虽然本轮锂电材料价格弹性或不及上一轮陡峭，但量价齐升的周期会更健康、更持久。”三季度基金前十大重仓股包括宁德时代、恩捷股份、天赐材料、科达利等核心赛道龙头。

他还指出，军工行业合同负债改善，表明行业订单进入上行周期，叠加海外军贸需求提升，将形成“国内恢复+海外上行”的双驱动格局。赵诣强调，在装备从机械化向智能化升级的背景下，“精选具备竞争壁垒的个股的重要性更加凸显”。

赵诣认为，随着美国对等关税政策的缓和及全球流动性预期改善，A股市场中长期投资价值正逐步显现。他总结称：“我们对中国经济保持信心，未来仍将聚焦具备全球竞争力、能够穿越周期的优质公司。”