招商证券：全固态金属锂电池实现续航性能跨越 海风行业复苏进场

智通财经APP获悉，招商证券发布研报称，从短期角度，10月重点关注五大具备边际改善的赛道：AI应用、AI硬件、电力设备、有色金属、创新药。从中长期角度，建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展(大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI对消费电子、机器人等赋能)，国产替代周期下相关产业链的自主可控(国产大模型、国产AI应用与算力、国产集成电路产业链)，以及“双碳”周期下碳中和全产业链的降本增效(光伏、风电、储能、氢能、核电)，电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。

招商证券主要观点如下：

本周产业趋势主要集中在固态电池和海风两个方向

固态电池方面，我国科学家成功攻克全固态金属锂电池的“卡脖子”难关，让固态电池性能实现跨越式升级。三大关键技术助力半固态电池将作为过渡形态率先量产，长期来看有望进入全面产业化阶段。海风行业方面，海上风电正从政策驱动转向市场化发展，陆上退税退出、海上保留优惠，行业结构性倾斜明显;欧洲产能紧缺推动中企海外扩张。深远海与高压直流将开启新周期。

主题与产业趋势

全固态金属锂电池攻克“卡脖子”难关，实现续航性能跨越。近日，我国科学家成功攻克全固态金属锂电池的“卡脖子”难关，让固态电池性能实现跨越式升级。三大关键技术：1)碘离子“特殊胶水”，实现了无需外部加压的界面自修复突破;2)兼具柔性与稳定性的复合电解质;3)新型含氟聚醚电解质，一举破解高能量密度与高安全性的矛盾。短期内，半固态电池将作为过渡形态率先量产，用以积累制造经验与市场反馈;中长期，全固态电池有望进入全面产业化阶段。政策倾斜与需求回温，海风行业复苏进场：海上风电正从政策驱动转向市场化发展，陆上退税退出、海上保留优惠，行业结构性倾斜明显。整机价格回升、盈利修复，基础环节竞争加剧、漂浮式加速布局，海缆受益最显著，欧洲产能紧缺推动中企海外扩张。深远海与高压直流将开启新周期。

重要资讯

工信部：开展城域“毫秒用算”专项行动。10月16日，工业和信息化部办公厅组织开展城域“毫秒用算”专项行动，聚焦算力网络发展，构建高在城域内提供毫秒级算力资源网络通达能力速大容量、确定低时延、泛在广覆盖的城域网络。美国地区性银行股价暴跌 Zions信贷问题引发抛售。10月17日，美国地区性银行的股价周四重挫，信贷担忧加剧，此前Zions Bancorp表示将计提6000万美元贷款拨备，并冲销5000万美元坏账。

全球股市表现

上周全球股市涨跌互现，日常消费表现较好，信息技术、工业和医疗保健表现不佳。

风险提示：经济数据不及预期，政策理解不全面，海外政策超预期收紧。